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Comentario de Mercado
Rebote alcista en soja tras acercarse a los pisos, pero los cereales siguen perdiendo terreno
El maíz y el trigo, que rompieron niveles clave la semana pasada, siguen descendiendo. El fuerte avance de siembra en EEUU genera presión negativa. La soja también avanzó fuerte, y el clima no nos da razones para temer en el corto plazo. Sin embargo la soja sigue resistiéndose a bajar, y está muy cara respecto a los otros productos.
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Martín G. Alzaga
El ritmo de siembra se ha normalizado respecto a los promedios históricos, y el avance estuvo en el rango más alto de lo esperado por los analistas. Además se esperan lluvias moderadas en los grandes lagos, que ayudarían, sobre todo en el oeste donde la humedad de los suelos es algo baja, a un desarrollo vegetativo inicial positivo.
En soja China sigue generando incógnitas, por un lado se habla de que siguen los problemas para abrir cartas de crédito y cumplir con compromisos de importación, mientras que por el otro aumenta la demanda interna de alimentos, haciendo que se espere una mejora de la demanda de forraje en el futuro cercano.
De todas formas debemos tener en cuenta que el mercado tomó por ciertas las proyecciones del USDA para cosecha nueva, y que las mismas ponen la estimación de producción con rindes muy elevados, que son los tendenciales. Si bien esto desde un punto de vista metodológico es correcto. y hoy no tenemos en la mano nada que nos permita pensar que no sea posible alcanzarlos, ya que como se dijo antes está lloviendo bien, las temperaturas subieron, y el ritmo de siembra se normalizó, las proyecciones de demanda, también es cierto que el período crítico es julio/agosto, y que allí siempre en un punto aparece el mercado climático.
Además por el lado de la demanda, las proyecciones parecen demasiado conservadoras, y teniendo en cuenta lo pasado en la campaña que esta en curso, es posible que más adelante haya que revisarlo.
Con esto queremos decir que posteriormente podrán venir rebotes.
En el mercado local se reactivó la trilla, la mercadería fluye a los precios, y los compradores se tranquilizan. Trasladan así la baja de Chicago de ayer al disponible, mientras que los premios por entrega inmediata van en franca caída.
MERCADO NOCTURNO
Chicago U$S/tt 6:58 - Mz -1/Sj +4,3 /Tr -1,8
Valores a las 6:58
Maíz Jul-14 183,8 -1 U$S/tt
Maíz sep-14 182,7 -0,8 U$S/tt
Soja Jul-14 551,3 +4,3 U$S/tt
Soja nov-14 458 +2,8 U$S/tt
Trigo Jul-13 233,7 -1,8 U$S/tt
Trigo Jul-13 233,7 -1,8 U$S/tt
Aceite de soja Jul-14 887,6 +7,1 U$S/tt
Harina de soja Jul-14 549,1 +3,5 U$S/tt
OTROS MERCADOS NOCTURNOS DE GRANOS
Aceite de palma en Malasia +1 (+0,1%)
Poroto de soja China +96 (+2,0%)
Maíz China +4 (+0,2%)
Harina de soja China -4 (-0,1%)
· Aceite de soja China +22 (+0,3%)
TITULARES INTERNACIONALES
Tras el feriado en EE. UU., el Usda estimó un buen progreso de la siembra. El organismo estadounidense confirmó que avanzó favorablemente la siembra de maíz y soja. Además confirmó la mejora en el estado del trigo.
Wall St. cerró en alza por buenos datos económicos. Wall Street amplió los avances en la recta final de la jornada y el Dow Jones, su principal indicador, cerró con una suba del 0,42%, mientras que el selectivo S&P500 terminó con un nuevo máximo histórico. Antes de arrancar la jornada se publicó que los pedidos de bienes duraderos a las fábricas aumentaron un 0,8% en abril, el tercer mes seguido con crecimiento, y se revisaron al alza los números de marzo y abril, según el Departamento de Comercio. Además, el precio de la vivienda unifamiliar subió en marzo el 0,9% respecto a febrero, su primer incremento mensual en cinco meses, mientras que la confianza de los consumidores mejoró en mayo tras caer en abril, según The Conference Board.
Ucrania: más de 50 rebeldes muertos en ofensiva del Ejército. Más de 50 rebeldes prorrusos murieron en un ataque de las fuerzas del Gobierno ucraniano, después que el nuevo presidente prometió aplastar la revuelta en el este del país.
Oil World destacó que en abril las importaciones chinas de oleaginosas –soja y colza- sumaron 7,17 millones/t, un 61% más que en igual mes del año pasado
El USDA informó que en la semana cerrada el jueves 22 inspeccionó embarques de trigo a Brasil por 87.292/t, siendo el principal destino en ese período.
Los problemas políticos en Libia y en Ucrania le han dado sostén a los precios con avances en el Brent de más de 6% desde inicios de abril. El Departamento de Energía de EEUU divulgará este jueves su reporte sobre stocks.
TITULARES NACIONALES
BCRA contrajo $ 3.520 M (pero sin tocar las tasas). En mayo ya aspiró $ 7.000 millones y en 2014 supera los $ 61.600 millones. Stock de letras, en $ 170.000 millones.
CALIDAD Y AVANCE DE CULTIVOS EEUU
Calidad B+E TRIGO DE INVIERNO 30%, 1 mejor respecto de la semana anterior, y 1 puntos peor respecto al año anterior
Maíz sembrado 88%, 15 puntos de avance en la semana, 4 adelantado respecto del año anterior, e igual respecto al promedio histórico
Maíz emergiendo 60%, 26 puntos de avance en la semana, 11 adelantado respecto del año anterior, y 4 puntos atrasado respecto al promedio histórico
Soja sembrada 59%, 26 puntos de avance en la semana, 18 adelantado respecto del año anterior, y 3 puntos adelantado respecto al promedio histórico
Soja emergiendo 25%, 16 puntos de avance en la semana, 13 adelantado respecto del año anterior, y 2 puntos atrasado respecto al promedio histórico
Trigo de primavera sembrado 49%, 15 puntos de avance en la semana, 15 atrasado respecto del año anterior, y 19 puntos atrasado respecto al promedio histórico
Trigo primavera emergiendo 24%, 12 puntos de avance en la semana, 4 adelantado respecto del año anterior, y 16 puntos atrasado respecto al promedio histórico
Trigo de invierno espigando 77%, 7 puntos de avance en la semana, 38 adelantado respecto del año anterior, y 20 puntos adelantado respecto al promedio histórico
ROE VERDE OTORGADOS
Aceite de soja 89.350 tt (equivalente a 446.750 tt de poroto de soja)
Maíz 148.000 tt
Soja 60.000 tt
Subproductos de soja 10.000 tt
CLIMA EEUU. Clima positivo para el desarrollo inicial de maíz y soja y para darle empuje al trigo de invierno, aunque algo tarde.
Se esperan hoy lluvias menores en los grandes lagos
Luego las precipitaciones se irán corriendo lentamente al sur
En tanto el viernes comenzaría a llegar un nuevo frente de tormentas el noroeste
El pronóstico de 6/10 días marca lluvias y temperaturas por encima de lo normal.
CLIMA ARGENTINA. Se espera que el clima seco persista en Argentina, con excepción de lluvias menores en el norte y centro este entre viernes y sábado.
Sin lluvias ayer.
Se ve nubosidad hoy sobre La Pampa y sudoeste de Buenos Aires.
Si bien las mínimas siguen frías, no se ven heladas, y están un poco más arriba de días previos.
Hoy se espera clima seco.
Mañana algunos aportes menores en el noroeste, que pasarían el viernes al centro y noreste, dejando aportes menores, pero que podrían causar un nuevo parate de la siembra en el norte de Santa Fe, Chaco y parte de Santiago del Estero.
Luego volvería el clima seco.
RSI el trigo y el maíz rompieron pisos y se van a la baja con dificultades para encontrar soportes. La soja en tanto está más firme.
Trigo 29,38 (alcista) los precios del trigo siguen bajando con dificultad para forjar pisos. El contrato diciembre no logró frenar en los 680 puntos y veremos ahora su los 660 pueden hacer algo de frente a la debilidad, pero la próxima área firme de soportes en realidad está en 640 puntos.
Soja 55,06 (neutro) los precios de la soja bajaron fuerte ayer, pero encontraron pisos en torno a los 1200 puntos, que inspiran hoy un rebote en el nocturno. El mercado encuentra soporte en la zona de las medias de 10 y 20 ruedas.
Maíz 30,84 (neutro a alcista) los precios del maíz no lograron ayer sostenerse por encima de los 470 puntos, dando una señal negativa. Esto podría impulsar los valores a testear los 460 puntos y aproximarse al mínimo de contratos que esta entre 450 y 440 puntos para el futuro diciembre.
OTROS COMMODITIES en suba
Petróleo 104,34 +0,2%
Heating Oil 294,82 +0,3%
Cobre 318,75 +0,3%
Oro 1265,8 +0,1%
Plata 19,09 +0,1%
BOLSAS DEL MUNDO en suba
FTSE (Londres) +0,1%
Nikkei (Japón) +0,2%
Hang Seng (Hong Kong) +0,6%
MONEDAS dólar revaluándose
Dólar índice 80,413 +0,1%
Real/U$S 2,2377 +0,6%
Peso Arg/U$S 8,0703 +0,1%
Yen/U$S 101,91 -0,1%
Yuan/U$S 6,2554 +0,1%
U$S/Euro 1,3622 -0,1%
PRECIO DE MERCADO SAGPyA (FAS teórico en $/tt)
TRIGO PAN 2154,00
MAIZ 1292,00
GIRASOL 2294,00
SOJA 2700,00
ACEITE DE GIRASOL CRUDO 4989,00
ACEITE DE SOJA CRUDO 4592,00
CAPACIDAD DE PAGO Y DERECHOS DE EXPORTACION
NOTA: Estos valores son los que se obtendrían por operaciones de gran volumen, que impliquen al menos un barco. Cuando se trata de pequeños exportadores, los valores suelen ser menores.
CALCULADOS EN BASE A FOB OFICIAL
Soja cap. pago export. 333,1 U$S/tt (2653,5 $/tt)
Maíz cap. pago export. 160,8 U$S/tt (1280,9 $/tt)
Sorgo cap. pago export. 128,8 U$S/tt (1026 $/tt)
Trigo pan cap. pago export. 272,9 U$S/tt (2173,9 $/tt)
Trigo baja prot cap. pago export. 261,4 U$S/tt (2081,9 $/tt)
Cap. pago industria soja disp. 318 U$S/tt (2533,6 $/tt)
CALCULADOS EN BASE A VALORES FOB REPORTADOS POR BROKERS PARA GRANDES OPERACIONES
Soja may-14 cap. pago export. 333 U$S/tt
Maíz jun-14 cap. pago export. 161,4 U$S/tt
Sorgo mar-14 cap. pago export. 160,3 U$S/tt
Trigo mar-14 cap. pago export. 296 U$S/tt
Trigo ene-15 cap. pago export. 227,2 U$S/tt
Cap. pago industria soja 2012 344,4 U$S/tt
DIFERENCIAL PRECIO TERÓRICO - REAL
DISPONIBLE
Maíz disp. teórico $/tt 1281 real 1250 dif. -31 (-4 U$S/tt)
Trigo disp. teórico $/tt 2174 real 2000 dif. -174 (-22 U$S/tt)
Soja export. disp. teórico $/tt 2653 real 2560 dif. -93 (-12 U$S/tt)
Soja indust. disp. teórico $/tt 2534 real 2560 dif. 26 (3 U$S/tt)
PRECIOS EN U$S/tt
Maíz fwd. teórico U$S/tt 161 real 0 dif. -161
Soja export fwd. teórico U$S/tt 333 real 0 dif. -333
Soja indust fwd. teórico U$S/tt -42 real 0 dif. 42
PRECIO FOB INDICE SAGPyA
Es el que se toma para liquidar derechos de exportación. Un aumento en el mismo implica un mayor costo de exportación, y por lo tanto un precio menor para el mercado interno
Trigo pan 370 (ant 370)
Trigo baja proteína 355 (ant 355)
Cebada cervecera 250 (ant. 250)
Cebada 224 (ant. 224)
Maíz 216 (ant. 219)
Sorgo 176 (ant. 179)
Soja 534 (ant 546)
Girasol para industria 430 (ant. 430)
En soja China sigue generando incógnitas, por un lado se habla de que siguen los problemas para abrir cartas de crédito y cumplir con compromisos de importación, mientras que por el otro aumenta la demanda interna de alimentos, haciendo que se espere una mejora de la demanda de forraje en el futuro cercano.
De todas formas debemos tener en cuenta que el mercado tomó por ciertas las proyecciones del USDA para cosecha nueva, y que las mismas ponen la estimación de producción con rindes muy elevados, que son los tendenciales. Si bien esto desde un punto de vista metodológico es correcto. y hoy no tenemos en la mano nada que nos permita pensar que no sea posible alcanzarlos, ya que como se dijo antes está lloviendo bien, las temperaturas subieron, y el ritmo de siembra se normalizó, las proyecciones de demanda, también es cierto que el período crítico es julio/agosto, y que allí siempre en un punto aparece el mercado climático.
Además por el lado de la demanda, las proyecciones parecen demasiado conservadoras, y teniendo en cuenta lo pasado en la campaña que esta en curso, es posible que más adelante haya que revisarlo.
Con esto queremos decir que posteriormente podrán venir rebotes.
En el mercado local se reactivó la trilla, la mercadería fluye a los precios, y los compradores se tranquilizan. Trasladan así la baja de Chicago de ayer al disponible, mientras que los premios por entrega inmediata van en franca caída.
MERCADO NOCTURNO
Chicago U$S/tt 6:58 - Mz -1/Sj +4,3 /Tr -1,8
Valores a las 6:58
Maíz Jul-14 183,8 -1 U$S/tt
Maíz sep-14 182,7 -0,8 U$S/tt
Soja Jul-14 551,3 +4,3 U$S/tt
Soja nov-14 458 +2,8 U$S/tt
Trigo Jul-13 233,7 -1,8 U$S/tt
Trigo Jul-13 233,7 -1,8 U$S/tt
Aceite de soja Jul-14 887,6 +7,1 U$S/tt
Harina de soja Jul-14 549,1 +3,5 U$S/tt
OTROS MERCADOS NOCTURNOS DE GRANOS
Aceite de palma en Malasia +1 (+0,1%)
Poroto de soja China +96 (+2,0%)
Maíz China +4 (+0,2%)
Harina de soja China -4 (-0,1%)
· Aceite de soja China +22 (+0,3%)
TITULARES INTERNACIONALES
Tras el feriado en EE. UU., el Usda estimó un buen progreso de la siembra. El organismo estadounidense confirmó que avanzó favorablemente la siembra de maíz y soja. Además confirmó la mejora en el estado del trigo.
Wall St. cerró en alza por buenos datos económicos. Wall Street amplió los avances en la recta final de la jornada y el Dow Jones, su principal indicador, cerró con una suba del 0,42%, mientras que el selectivo S&P500 terminó con un nuevo máximo histórico. Antes de arrancar la jornada se publicó que los pedidos de bienes duraderos a las fábricas aumentaron un 0,8% en abril, el tercer mes seguido con crecimiento, y se revisaron al alza los números de marzo y abril, según el Departamento de Comercio. Además, el precio de la vivienda unifamiliar subió en marzo el 0,9% respecto a febrero, su primer incremento mensual en cinco meses, mientras que la confianza de los consumidores mejoró en mayo tras caer en abril, según The Conference Board.
Ucrania: más de 50 rebeldes muertos en ofensiva del Ejército. Más de 50 rebeldes prorrusos murieron en un ataque de las fuerzas del Gobierno ucraniano, después que el nuevo presidente prometió aplastar la revuelta en el este del país.
Oil World destacó que en abril las importaciones chinas de oleaginosas –soja y colza- sumaron 7,17 millones/t, un 61% más que en igual mes del año pasado
El USDA informó que en la semana cerrada el jueves 22 inspeccionó embarques de trigo a Brasil por 87.292/t, siendo el principal destino en ese período.
Los problemas políticos en Libia y en Ucrania le han dado sostén a los precios con avances en el Brent de más de 6% desde inicios de abril. El Departamento de Energía de EEUU divulgará este jueves su reporte sobre stocks.
TITULARES NACIONALES
BCRA contrajo $ 3.520 M (pero sin tocar las tasas). En mayo ya aspiró $ 7.000 millones y en 2014 supera los $ 61.600 millones. Stock de letras, en $ 170.000 millones.
CALIDAD Y AVANCE DE CULTIVOS EEUU
Calidad B+E TRIGO DE INVIERNO 30%, 1 mejor respecto de la semana anterior, y 1 puntos peor respecto al año anterior
Maíz sembrado 88%, 15 puntos de avance en la semana, 4 adelantado respecto del año anterior, e igual respecto al promedio histórico
Maíz emergiendo 60%, 26 puntos de avance en la semana, 11 adelantado respecto del año anterior, y 4 puntos atrasado respecto al promedio histórico
Soja sembrada 59%, 26 puntos de avance en la semana, 18 adelantado respecto del año anterior, y 3 puntos adelantado respecto al promedio histórico
Soja emergiendo 25%, 16 puntos de avance en la semana, 13 adelantado respecto del año anterior, y 2 puntos atrasado respecto al promedio histórico
Trigo de primavera sembrado 49%, 15 puntos de avance en la semana, 15 atrasado respecto del año anterior, y 19 puntos atrasado respecto al promedio histórico
Trigo primavera emergiendo 24%, 12 puntos de avance en la semana, 4 adelantado respecto del año anterior, y 16 puntos atrasado respecto al promedio histórico
Trigo de invierno espigando 77%, 7 puntos de avance en la semana, 38 adelantado respecto del año anterior, y 20 puntos adelantado respecto al promedio histórico
ROE VERDE OTORGADOS
Aceite de soja 89.350 tt (equivalente a 446.750 tt de poroto de soja)
Maíz 148.000 tt
Soja 60.000 tt
Subproductos de soja 10.000 tt
CLIMA EEUU. Clima positivo para el desarrollo inicial de maíz y soja y para darle empuje al trigo de invierno, aunque algo tarde.
Se esperan hoy lluvias menores en los grandes lagos
Luego las precipitaciones se irán corriendo lentamente al sur
En tanto el viernes comenzaría a llegar un nuevo frente de tormentas el noroeste
El pronóstico de 6/10 días marca lluvias y temperaturas por encima de lo normal.
CLIMA ARGENTINA. Se espera que el clima seco persista en Argentina, con excepción de lluvias menores en el norte y centro este entre viernes y sábado.
Sin lluvias ayer.
Se ve nubosidad hoy sobre La Pampa y sudoeste de Buenos Aires.
Si bien las mínimas siguen frías, no se ven heladas, y están un poco más arriba de días previos.
Hoy se espera clima seco.
Mañana algunos aportes menores en el noroeste, que pasarían el viernes al centro y noreste, dejando aportes menores, pero que podrían causar un nuevo parate de la siembra en el norte de Santa Fe, Chaco y parte de Santiago del Estero.
Luego volvería el clima seco.
RSI el trigo y el maíz rompieron pisos y se van a la baja con dificultades para encontrar soportes. La soja en tanto está más firme.
Trigo 29,38 (alcista) los precios del trigo siguen bajando con dificultad para forjar pisos. El contrato diciembre no logró frenar en los 680 puntos y veremos ahora su los 660 pueden hacer algo de frente a la debilidad, pero la próxima área firme de soportes en realidad está en 640 puntos.
Soja 55,06 (neutro) los precios de la soja bajaron fuerte ayer, pero encontraron pisos en torno a los 1200 puntos, que inspiran hoy un rebote en el nocturno. El mercado encuentra soporte en la zona de las medias de 10 y 20 ruedas.
Maíz 30,84 (neutro a alcista) los precios del maíz no lograron ayer sostenerse por encima de los 470 puntos, dando una señal negativa. Esto podría impulsar los valores a testear los 460 puntos y aproximarse al mínimo de contratos que esta entre 450 y 440 puntos para el futuro diciembre.
OTROS COMMODITIES en suba
Petróleo 104,34 +0,2%
Heating Oil 294,82 +0,3%
Cobre 318,75 +0,3%
Oro 1265,8 +0,1%
Plata 19,09 +0,1%
BOLSAS DEL MUNDO en suba
FTSE (Londres) +0,1%
Nikkei (Japón) +0,2%
Hang Seng (Hong Kong) +0,6%
MONEDAS dólar revaluándose
Dólar índice 80,413 +0,1%
Real/U$S 2,2377 +0,6%
Peso Arg/U$S 8,0703 +0,1%
Yen/U$S 101,91 -0,1%
Yuan/U$S 6,2554 +0,1%
U$S/Euro 1,3622 -0,1%
PRECIO DE MERCADO SAGPyA (FAS teórico en $/tt)
TRIGO PAN 2154,00
MAIZ 1292,00
GIRASOL 2294,00
SOJA 2700,00
ACEITE DE GIRASOL CRUDO 4989,00
ACEITE DE SOJA CRUDO 4592,00
CAPACIDAD DE PAGO Y DERECHOS DE EXPORTACION
NOTA: Estos valores son los que se obtendrían por operaciones de gran volumen, que impliquen al menos un barco. Cuando se trata de pequeños exportadores, los valores suelen ser menores.
CALCULADOS EN BASE A FOB OFICIAL
Soja cap. pago export. 333,1 U$S/tt (2653,5 $/tt)
Maíz cap. pago export. 160,8 U$S/tt (1280,9 $/tt)
Sorgo cap. pago export. 128,8 U$S/tt (1026 $/tt)
Trigo pan cap. pago export. 272,9 U$S/tt (2173,9 $/tt)
Trigo baja prot cap. pago export. 261,4 U$S/tt (2081,9 $/tt)
Cap. pago industria soja disp. 318 U$S/tt (2533,6 $/tt)
CALCULADOS EN BASE A VALORES FOB REPORTADOS POR BROKERS PARA GRANDES OPERACIONES
Soja may-14 cap. pago export. 333 U$S/tt
Maíz jun-14 cap. pago export. 161,4 U$S/tt
Sorgo mar-14 cap. pago export. 160,3 U$S/tt
Trigo mar-14 cap. pago export. 296 U$S/tt
Trigo ene-15 cap. pago export. 227,2 U$S/tt
Cap. pago industria soja 2012 344,4 U$S/tt
DIFERENCIAL PRECIO TERÓRICO - REAL
DISPONIBLE
Maíz disp. teórico $/tt 1281 real 1250 dif. -31 (-4 U$S/tt)
Trigo disp. teórico $/tt 2174 real 2000 dif. -174 (-22 U$S/tt)
Soja export. disp. teórico $/tt 2653 real 2560 dif. -93 (-12 U$S/tt)
Soja indust. disp. teórico $/tt 2534 real 2560 dif. 26 (3 U$S/tt)
PRECIOS EN U$S/tt
Maíz fwd. teórico U$S/tt 161 real 0 dif. -161
Soja export fwd. teórico U$S/tt 333 real 0 dif. -333
Soja indust fwd. teórico U$S/tt -42 real 0 dif. 42
PRECIO FOB INDICE SAGPyA
Es el que se toma para liquidar derechos de exportación. Un aumento en el mismo implica un mayor costo de exportación, y por lo tanto un precio menor para el mercado interno
Trigo pan 370 (ant 370)
Trigo baja proteína 355 (ant 355)
Cebada cervecera 250 (ant. 250)
Cebada 224 (ant. 224)
Maíz 216 (ant. 219)
Sorgo 176 (ant. 179)
Soja 534 (ant 546)
Girasol para industria 430 (ant. 430)
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“La baja de los precios internacionales de los granos y la actualización de costos nos colocan en una zona roja de la cual debemos salir de manera inmediata”, dijo el titular de la Federación de Acopiadores, Fernando Rivara.
2024-11-27
Acopio News
El pasado miércoles 16, el Ministro de Seguridad de la Provincia de Buenos Aires, Javier Alonso participó de una reunión de la Mesa de Trabajo para la Seguridad Rural con representantes de diferentes entidades que nucléan a los productores rurales, con el objetivo de coordinar acciones para prevenir los delitos en las zonas rurales de la Provincia de Buenos Aires.
2024-10-23
Acopio News
Lo resolvió la presidenta del directorio de gestión y funcionaria cercana al gobernador Axel Kicillof, Jimena López; se seguirá en el trabajo de una próxima licitación; había incertidumbre sobre la continuidad luego que trascendiera un supuesto interés del gobierno provincial de controlar un 30% de la operatoria. LA NACION - 26/09/2024
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