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Por Nóvitas Starter

De hecho hoy luego del cierre el USDA publicará el reporte de avance y calidad de los cultivos, donde se espera que el maíz esté cerca de terminar el proceso de la siembra, mientras que la soja muestre alrededor de un 70% de avance en la implantación. Esto despejaría dudas sobre si se va a terminar de implantar o no.


 
Luego el miércoles se dará a conocer informe mensual del organismo norteamericano, que será muy esperado por el mercado. Para el mismo se espera que se reduzcan stocks finales de maíz. Esto es alcista para precios, pero con los mercados operando sobre esa expectativa durante toda la semana pasada, inspirando subas, no sería raro ver una toma de ganancias antes del reporte.
 
En lo económico se habla de fin de la política de emisión en EEUU y que Europa podría estar tocando fondo y que se ven “brotes verdes”, aunque es demasiado temprano para hablar de recuperación. Esto podría ser negativo para commodities, ya que no tendría sentido mantenerse en refugios de valor, sino volver a los papeles comerciales.
 
Localmente la dirigencia rural lanza un paro de comercialización de granos y hacienda, ante la falta de señales de parte del gobierno. Esto tiene más sentido para esta época del año, ya que los productores con sus ventas recientes habrían generado suficiente flujo de fondos como para atender los vencimientos de préstamos comerciales y bancarios.
 
Al mismo tiempo se difundió que China aprobó importaciones de variedades genéticas de maíz y soja, lo que haría posible mayor intercambio con nuestro país.
 
El mercado podría estar cerca de techos de corto plazo, y esto hace que sea buen momento para vender, comprar PUT o vender CALL que ya se hayan comprado con anterioridad. El problema es que con gran parte de las necesidades financieras ya programadas, no tiene mucho sentido para el productor Argentino acelerar más la comercialización, ya que quedarse con los granos que cotizan en dólares parece una de las pocas alternativas de bajo costo y riesgo para mantener su cartera en moneda fuerte, a la espera de cubrir los gastos que se dan a fin de año y que están atados a la evolución del dólar y a la inflación.
 
Sin embargo es necesario que se evalúe el hecho de que si la producción norteamericana llegara a ser buena, lo valores podrían caer, especialmente porque en las últimas semanas para los meses de cosecha nueva norteamericana se sumó premio climático. Por ello se debería acompañar de compra de PUT la política de demorar la comercialización.
 
MERCADO NOCTURNO
•             Valores a las 6:46
•             Maíz may-13 260,2 -1,9 U$S/tt
•             Maíz dic-13 217,4 -2,3 U$S/tt
•             Soja jul-13 558,5 -3 U$S/tt
•             Soja Nov-13 486 -2,8 U$S/tt
•             Trigo may-13 254,4 -1,5 U$S/tt
•             Trigo sep-13 257,5 -1,5 U$S/tt
•             Aceite de soja dic-13 1050,7 -6,2 U$S/tt
•             Harina de soja dic-13 434,3 -2,4 U$S/tt
 
OTROS MERCADOS NOCTURNOS DE GRANOS
•             Aceite de palma en Malasia -3 (-0,1%)
 
TITULARES INTERNACIONALES
•             Hoy después del cierre se difundirá el avance de cultivos de EEUU, donde se espera que la siembra de maíz esté cerca de terminar y la de soja concluída en un 70%.
•             Domingo Cavallo alertó sobre "la desintegración total" del Mercosur. El ex ministro de Economía habló de una "crisis" en el bloque regional y cuestionó las políticas del Gobierno
•             El mercado espera que la Fed empiece a recortar el estímulo en septiembre. El banco central compra u$s 85.000 millones mensuales en bonos del Tesoro y deuda respaldada por hipotecas en un esfuerzo por mantener planchadas las tasas
•             ¿Brotes verdes? Indicadores muestran que la crisis europea tocó fondo y lo peor habría quedado atrás. A pesar de que el costo social y el desempleo son aún muy altos, los déficits se están reduciendo y el costo de financiamiento en el mercado cae de manera significativa
 
TITULARES NACIONALES
•             El campo prepara una semana de paro comercial en granos y hacienda. Tras meses de debates y luego de intentar, sin éxito, que Cristina los recibiera, los cuatro presidentes de la mesa de enlace se aprestan a lanzar una medida de fuerza nacional
•             Aseguran que podría faltar maíz a fin de año. Cuando todavía están presentes los problemas de abastecimiento que hay con el trigo en el mercado interno, las señales de alerta se podrían volver a encender en los próximos meses para otro cereal: el maíz.
•             China aprobó semillas de soja y maíz transgénicas. El gigante asiático aceptó el consumo de nuevos granos que podrán ser producidos en Argentina desde la próxima campaña. Además, confirmaron la compra de 60.000 toneladas de maíz. Esto incluye a la semilla de soja RR2BT, una resistente a las imidazolidonas y una resistente al glufosinato, además de una de maíz 1161
 
ROE VERDE OTORGADOS
•             Sin ROE VERDE autorizados de los productos monitoreados.
 
CLIMA EEUU. Lluvias de menor milimetraje pero que irán llegando cada dos o tres días. Complican la siembra, pero son muy buenas para el desarrollo vegetativo de maíz y soja, y la maduración final del trigo.
•             En la última semana se acumularon lluvias leves y concentradas sobre el oeste, con epicentro en Iowa. El resto de la zona tuvo pocas precipitaciones lo que debería haber permitido avanzar con la implantación.
•             Gracias a estas lluvias el oeste de los grandes lagos y el norte de la zona noroeste muestran ya excesos de humedad. La sequía que se viene arrastrando del 2012 se ubica al momento en el centro y sur de la región noroeste de cultivos, sobre Dakota del Sur y Nebraska , y sobre las planicies trigueras, pero con desvíos menores a los que se estaban observando antes de estas lluvias.
•             En tanto se espera que la seca en esa región continúe en retroceso, lo cual hace pensar que el clima sería positivo para el desarrollo de los cultivos.
•             Ayer se dieron lluvias en el oeste de los grandes lagos y sobre las planicies trigueras.
•             Al momento se ven tormentas en el centro y este de los grandes lagos.
•             Las tormentas pasarían hoy al centro de los grandes lagos, para luego retirarse hacia el este, y volver el clima seco.
•             Sin embargo el miércoles una nueva tormenta se formaría en el oeste, con baja cobertura y milimetraje en esa zona, pero que al trasladarse el jueves al centro de los grandes lagos subiría en aportes.
•             EL viernes nuevamente se formarían tormentas en el oeste, nuevamente con aportes leves, haciéndose algo más intensos el sábado.
•             El pronóstico de 6/10 días para la zona de cultivos es de temperaturas y lluvias por encima de lo normal.
•             Si bien esto complicará el avance de la siembra, para lo que se haya podido implantar será muy bueno en términos del desarrollo vegetativo que los cultivos irán teniendo.
 
CLIMA ARGENTINA. Se espera clima mayormente seco tras recibirse algunos aportes durante el fin de semana.
•             Ayer se dieron lluvias moderadas en el centro y norte de la región productiva.
•             No se ven tormentas hoy
•             Si bien se podrían dar algunas lluvias residuales en el centro del país, se aguarda clima mayormente seco los próximos cinco días.
•             Solo en el extremo norte podrían darse lluvias hoy y mañana, mientras que en el sur se podrían dar chaparrones aislados hacia el fin de semana.
 
RSI   si bien aparecen techos en soja, en las bajas los compradores defienden los pisos. En maíz están un poco más débiles. El trigo lateralizado.
•             Soja jul-13 69,00 (neutro a bajista) los precios de la soja en la primera posición encontraron durante la semana pasada techos en torno a los 1540 puntos, pero cuando a partir de los mismos se intentó una toma de ganancias, la misma no logró extenderse, ya que en la baja aparece fuerte interés comprador.
•             Maíz jul-13 56,17 (neutro) los precios del maíz han logrado llenar el GAP que había dejado el mercado a inicios de abril, pero si bien a partir de allí no logran continuar con el alza, en las bajas aparece interés comprador. A diferencia de la soja, el mismo se va reudciendo a medida que pasan los días, por lo que podemos pensar que es más posible que los pisos se quiebren.
•             Trigo 46,79 (neutro) el trigo ha vuelto a operar dentro del rango por el que venía trabajando en los últimos dos meses, pero al no poder romper a la suba la media de 40 ruedas, pensamos que es posible que busque ahora los pisos.
 
OTROS COMMODITIES en baja
•             Petróleo 95,75 -0,3%
•             Heating Oil 289,27 -0,1%
•             Cobre 323,15 -1,1%
•             Oro 1378,98 -0,3%
•             Plata 21,47 -1,3%
 
BOLSAS DEL MUNDO  en suba
•             FTSE (Londres) +0,1%
•             Nikkei (Japón)  +5,0%
•             Hang Seng (Hong Kong) +0,2%
 
MONEDAS dólar revaluándose
•             Dólar índice 81,855 +0,2%
•             Real/U$S 2,1319 +0,1%
•             Peso Arg/U$S 5.3005 +0,1%
•             Yen/U$S 98,72 +1,2%
•             Yuan/U$S 6,1332 -0,1%
•             U$S/Euro 1,3212 -0,1%
 
PRECIO DE MERCADO SAGPyA (FAS teórico en $/tt)
•             TRIGO PAN 1187,00
•             MAIZ 1046,00
•             GIRASOL 1795,00
•             SOJA 1789,00
•             ACEITE DE GIRASOL CRUDO 4041,00
•             ACEITE DE SOJA CRUDO 3385,00
 
CAPACIDAD DE PAGO Y DERECHOS DE EXPORTACION
NOTA: Estos valores son los que se obtendrían por operaciones de gran volumen, que impliquen al menos un barco. Cuando se trata de pequeños exportadores, los valores suelen ser menores.
•             CALCULADOS EN BASE A FOB OFICIAL
•             Soja cap. pago export. 346,1 U$S/tt (1820,5 $/tt)
•             Maíz cap. pago export. 198,4 U$S/tt (1043,6 $/tt)
•             Sorgo cap. pago export. 163,2 U$S/tt (858,4 $/tt)
•             Trigo pan viejo cap. pago export. 226,7 U$S/tt (1192,4 $/tt)
•             Trigo pan nuevo cap. pago export. 203,6 U$S/tt (1070,9 $/tt)
•             Trigo baja prot viejo cap. pago export. 216,7 U$S/tt (1139,8 $/tt)
•             Trigo baja prot nuevo cap. pago export. 194,4 U$S/tt (1022,3 $/tt)
•             cap. pago export. 0 U$S/tt (0 $/tt)
•             Cap. pago industria soja disp. 351,3 U$S/tt (1995,3 $/tt)
•             CALCULADOS EN BASE A VALORES FOB REPORTADOS POR BROKERS PARA GRANDES OPERACIONES
•             Soja may-13 cap. pago export. 349 U$S/tt
•             Maíz jum-13 cap. pago export. 195,3 U$S/tt
•             Sorgo mar-13 cap. pago export. 164,7 U$S/tt
•             Trigo may-13 cap. pago export. 203,6 U$S/tt
•             Trigo ene-14 cap. pago export. 214,1 U$S/tt
•             Cap. pago industria soja 2012 365 U$S/tt
•             DIFERENCIAL PRECIO TERÓRICO - REAL
•             DISPONIBLE
•             Maíz disp.  teórico $/tt 1044 real 1050 dif. 6 (1 U$S/tt)
•             Trigo disp.  teórico $/tt 1192 real 1900 dif. 708 (135 U$S/tt)
•             Soja export. disp.  teórico $/tt 1820 real 1710 dif. -110 (-21 U$S/tt)
•             Soja indust. disp.  teórico $/tt 1995 real 1710 dif. -285 (-54 U$S/tt)
•             FORWARD
•             Maíz fwd.  teórico U$S/tt 165 real 172 dif. 7
•             Trigo enero fwd.  teórico U$S/tt 214 real 185 dif. -29
•             Soja export mayo fwd.  teórico U$S/tt 299 real 303 dif. 4
•             Soja Indust mayo fwd.  teórico U$S/tt 299 real 303 dif. 4
 
PRECIO FOB INDICE SAGPyA
Es el que se toma para liquidar derechos de exportación. Un aumento en el mismo implica un mayor costo de exportación, y por lo tanto un precio menor para el mercado interno
•             Trigo pan cosecha vieja 310 (ant. 310)
•             Trigo pan cosecha nueva 280 (ant 280)
•             Trigo baja proteína cosecha vieja 297 (ant. 297)
•             Trigo baja proteína cosecha nueva 268 (ant 268)
•             Maíz 264 (ant. 264)
•             Sorgo 219 (ant. 218)
•             Soja 554 (ant. 552)
•             Girasol para industria 600 (ant. 600)

Foto: MArtín G. Alzaga