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Comentario de Mercado
Continúa la suba de ayer, impulsando los mercados a nuevos máximos en Chicago
Luego de las fuertes subas de ayer, en el nocturno sigue la firmeza, ante exportaciones semanales de maíz, trigo y soja de EEUU que hacen pensar que el USDA deberá ajustar sus proyecciones de oferta y demanda. También se ve firmeza en los aceites, por pronósticos de año niño que se asocia a menor producción de aceite de palma.
Es importante destacar que tanto “las bases” en EEUU, es decir el descuento conque opera el mercado físico respecto a Chicago, como los precios locales no están acompañando la suba de Chicago en su totalidad, lo que hace pensar en que el fenómeno es más especulativo, que físico.
En el frente político Crimea llama a referéndum tendiente a anexarse a Rusia. Se descuenta que el resultado de la votación será afirmativo, porque la mayor parte de la población es de origen ruso.
Localmente BCBA sube producción esperada de soja de 53 a 54,5 mill.tt.
Se suman noticias negativas para la actividad real en Argentina: crece el déficit con Brasil, mientras el intercambio comercial se reduce. Las empresas bajan su demanda de trabajo.
Los precios de maíz y soja llegan en el mercado local a precios muy interesantes, que tientan a vender muy justificadamente. Sin embargo las alzas que estamos viendo en Chicago se están espiralizando y creemos conveniente acompañar con una compra de CALL spread al alza sobre noviembre para soja y diciembre maíz. Una buena alternativa para hacerlo es tomar los contratos de ROFEX ligados al mercado de Chicago, sobre todo en maíz donde el mercado local tiene condimentos políticos claros por el sistema de ROE VERDE. En tanto para la porción que se decida resguardar para ventas futuras, lo más indicado sería ponerle un buen piso para capturar el nivel actual de precios. Como forma de acercarse más a los valores del disponible, se podría financiar la compra del PUT con venta de CALL generando pisos y techos.
MERCADO NOCTURNO
Valores a las 7:02
Maíz mar-14 193,7 +2,3 U$S/tt
Maíz may-14 196,3 +2,8 U$S/tt
Soja mar-14 534,6 +6,4 U$S/tt
Soja jul-14 523,6 +5,7 U$S/tt
Trigo mar-13 235,9 +0,2 U$S/tt
Trigo may-13 239,6 +2,2 U$S/tt
Aceite de soja mar-14 974,7 -1,3 U$S/tt
Harina de soja mar-14 514,7 +7,7 U$S/tt
OTROS MERCADOS NOCTURNOS DE GRANOS
Aceite de palma en Malasia +26 (+0,9%)
Poroto de soja China -24 (-0,5%)
Maíz China +8 (+0,4%)
Harina de soja China +27 (+0,9%)
· Aceite de soja China +124 (+1,7%)
TITULARES INTERNACIONALES
La NOAA estimó que hay una chance de 50% de que se produzcan condiciones “El niño” en el invierno del hemisferio sur. Esto generaría para el sudeste asiático lluvias por debajo de lo normal, lo que impulsó ayer las cotizaciones de los aceites.
Nuevamente se reportaron ayer fuertes exportaciones semanales en EEUU. En el caso de la soja ya estamos en 107% del total estimado por el USDA para esta campaña, son 3 mill.tt. más que la proyección. Se estima que el lunes en su reporte de oferta y demanda mundial, ese organismo se vea forzado a subir la demanda externa, lo cual sería alcista para precios.
En cuanto al maíz las exportaciones de EEUU alcanzan el 98% del total planificado para el año, marcando también una situación compleja, que debería llevar a un ajuste en las proyecciones el lunes.
En tanto también la demanda interna para molienda de soja y conversión de maíz en etanol está firme, con rentabilidades superiores a las históricas, por lo cual no hay espacios para reducir el consumo interno, con lo cual la mayor demanda debería repercutir en menores stocks.
El Estado de Mato Grosso tiene 10 municipios en estado de emergencia por exceso de lluvias. Otras ciudades están en alertas ya que se pronostican 10 días más de lluvias importantes.
Conflicto en Ucrania: Crimea patea el tablero y proclama su unión a Rusia. Aunque la reunificación debe ser ratificada en referendo, se da por seguro un resultado afirmativo. La mayoría de los habitantes de la península son de origen ruso
TITULARES NACIONALES
La Bolsa de Cereales de Buenos Aires incrementó la proyección de producción de soja Argentina de 53 a 54,5 mill.tt.
La UCR le prometió a la Mesa de Enlace "eliminar las retenciones" al trigo y al maíz. Así lo afirmó el titular del partido Ernesto Sanz quien aseguró que "la regulación del gobierno ha impactado más negativamente que las retenciones"
El comercio bilateral con Brasil cayó al nivel más bajo en cuatro años. En febrero, las ventas argentinas alcanzaron u$s 1.094 millones, mientras que las compras, u$s 1.165 millones. Impacta la crisis de la industria automotriz
Se redujo el número de empresas que buscaron personal, admitió el Indec. En el último trimestre de 2013, el 33% de las firmas quiso cubrir vacantes, tres puntos menos que en 2012
ROE VERDE OTORGADOS
Maíz 102.500 tt
CLIMA EEUU. El clima se mantiene seco.
Ayer se dieron aportes menores en el centro y sur de las planicies trigueras, y también en el centro de los grandes lagos.
Las temperaturas subieron y se ubican por encima de lo normal en el oeste.
Volverían hoy las lluvias al noroeste, bajando luego al centro de las planicies y pasando luego al sudeste, pero con aportes moderados.
Tras un día seco, volverían las lluvias al norte el lunes, pasando a los grandes lagos luego.
El pronóstico de 6/10 días traería temperaturas y lluvias por debajo de lo normal.
CLIMA ARGENTINA. Seco en el corto plazo, con lluvias a partir del lunes
Ayer se dieron aportes menores en el noroeste y sobre la provincia de Córdoba.
No vemos tormentas hoy
Se espera clima seco en el corto plazo.
El domingo llegarían lluvias en el sur de Buenos Aires y La Pampa.
El lunes las lluvias llegarían al centro y noroeste del país.
Luego volverían las condiciones secas.
CLIMA URUGUAY. Mayormente seco
Seco ayer
Salvo por aportes menores para el lunes, los próximos cinco días serían secos.
CLIMA BRASIL. Se esperan aportes menores en el norte en el corto plazo, y luego volverían al sur.
El sur mostró ayer clima seco, con lluvias menores en el noreste.
De aquí al lunes se espera clima seco en el sur con aportes menores en el norte
Luego se darían lluvias también para el sur.
RSI los granos extendieron ayer las subas, cuando ya están en territorio de sobrecompra.
Trigo 65,26 (neutro) los precios del trigo lograron romper los techos previos de 640 puntos, respetando la tendencia alcista incipiente. De todas formas los valores subieron demasiado rápido y podríamos ver una toma de ganancias bajista.
Soja 75,26 (bajista) los precios de la soja volvieron a subir y se ubicaron cercanos a los máximos recientes. Las subas fueron demasiado abruptas y podría darse una toma de ganancias en cualquier momento.
Maíz 77,94 (bajista) los precios del maíz aceleraron la suba, que se sigue extendiendo a pesar de las señales técnicas de mercado sobre comprado.
OTROS COMMODITIES en baja
Petróleo 101,75 +0,2%
Heating Oil 298,2 -0,3%
Cobre 315,5 -1,5%
Oro 1349,2 -0,2%
Plata 21,38 -0,9%
BOLSAS DEL MUNDO mixtos
FTSE (Londres) -0,3%
Nikkei (Japón) +0,9%
Hang Seng (Hong Kong) -0,2%
MONEDAS dólar devaluándose
Dólar índice 79,572 -0,1%
Real/U$S 2,3239 +0,2%
Peso Arg/U$S 7,8714 -0,1%
Yen/U$S 102,97 -0,1%
Yuan/U$S 6,1274 +0,1%
U$S/Euro 1,3878 +0,1%
PRECIO DE MERCADO SAGPyA (FAS teórico en $/tt)
TRIGO PAN 1854,00
MAIZ 1320.00
GIRASOL 2147,00
SOJA 2693,00
ACEITE DE GIRASOL CRUDO 4692,00
ACEITE DE SOJA CRUDO 4883,00
CAPACIDAD DE PAGO Y DERECHOS DE EXPORTACION
NOTA: Estos valores son los que se obtendrían por operaciones de gran volumen, que impliquen al menos un barco. Cuando se trata de pequeños exportadores, los valores suelen ser menores.
CALCULADOS EN BASE A FOB OFICIAL
Soja vieja cap. pago export. 360,4 U$S/tt (2800,7 $/tt)
Soja nueva cap. pago export. 325,3 U$S/tt (2527,9 $/tt)
Maíz cap. pago export. 170,4 U$S/tt (2527,9 $/tt)
Sorgo cap. pago export. 151,2 U$S/tt (0 $/tt)
Trigo pan cap. pago export. 242,1 U$S/tt (1175 $/tt)
Trigo baja prot cap. pago export. 231,3 U$S/tt (0 $/tt)
Cap. pago industria soja disp. 361,3 U$S/tt (2807,8 $/tt)
Cap. pago industria soja nueva 311,5 U$S/tt (2420,5 $/tt)
CALCULADOS EN BASE A VALORES FOB REPORTADOS POR BROKERS PARA GRANDES OPERACIONES
Soja may-14 cap. pago export. 331,5 U$S/tt
Maíz mar-14 cap. pago export. 171,4 U$S/tt
Sorgo mar-14 cap. pago export. 170,3 U$S/tt
Trigo mar-14 cap. pago export. 237,5 U$S/tt
Trigo ene-15 cap. pago export. 254,1 U$S/tt
Cap. pago industria soja 2012 380,9 U$S/tt
DIFERENCIAL PRECIO TERÓRICO - REAL
DISPONIBLE
Maíz disp. teórico $/tt 1324 real 1310 dif. -14 (-2 U$S/tt)
Trigo disp. teórico $/tt 1881 real 1800 dif. -81 (-10 U$S/tt)
Soja export. disp. teórico $/tt 2801 real 2890 dif. 89 (11 U$S/tt)
Soja indust. disp. teórico $/tt 2808 real 2890 dif. 82 (11 U$S/tt)
FORWARD
Maíz fwd. teórico U$S/tt 170 real 170 dif. 0
Soja export mayo fwd. teórico U$S/tt 330 real 316 dif. -14
Soja Indust mayo fwd. teórico U$S/tt 311 real 316 dif. 5
PRECIO FOB INDICE SAGPyA
Es el que se toma para liquidar derechos de exportación. Un aumento en el mismo implica un mayor costo de exportación, y por lo tanto un precio menor para el mercado interno
Trigo pan 330 (ant 330)
Trigo baja proteína 316 (ant 316)
Cebada cervecera 250 (ant. 250)
Cebada 215 (ant. 215)
Maíz 228 (ant. 234)
Sorgo 204 (ant. 199)
Soja cosecha vieja 576 (ant. 570)
Soja cosecha nueva 522 (ant 520)
Girasol para industria 430 (ant. 430)
En el frente político Crimea llama a referéndum tendiente a anexarse a Rusia. Se descuenta que el resultado de la votación será afirmativo, porque la mayor parte de la población es de origen ruso.
Localmente BCBA sube producción esperada de soja de 53 a 54,5 mill.tt.
Se suman noticias negativas para la actividad real en Argentina: crece el déficit con Brasil, mientras el intercambio comercial se reduce. Las empresas bajan su demanda de trabajo.
Los precios de maíz y soja llegan en el mercado local a precios muy interesantes, que tientan a vender muy justificadamente. Sin embargo las alzas que estamos viendo en Chicago se están espiralizando y creemos conveniente acompañar con una compra de CALL spread al alza sobre noviembre para soja y diciembre maíz. Una buena alternativa para hacerlo es tomar los contratos de ROFEX ligados al mercado de Chicago, sobre todo en maíz donde el mercado local tiene condimentos políticos claros por el sistema de ROE VERDE. En tanto para la porción que se decida resguardar para ventas futuras, lo más indicado sería ponerle un buen piso para capturar el nivel actual de precios. Como forma de acercarse más a los valores del disponible, se podría financiar la compra del PUT con venta de CALL generando pisos y techos.
MERCADO NOCTURNO
Valores a las 7:02
Maíz mar-14 193,7 +2,3 U$S/tt
Maíz may-14 196,3 +2,8 U$S/tt
Soja mar-14 534,6 +6,4 U$S/tt
Soja jul-14 523,6 +5,7 U$S/tt
Trigo mar-13 235,9 +0,2 U$S/tt
Trigo may-13 239,6 +2,2 U$S/tt
Aceite de soja mar-14 974,7 -1,3 U$S/tt
Harina de soja mar-14 514,7 +7,7 U$S/tt
OTROS MERCADOS NOCTURNOS DE GRANOS
Aceite de palma en Malasia +26 (+0,9%)
Poroto de soja China -24 (-0,5%)
Maíz China +8 (+0,4%)
Harina de soja China +27 (+0,9%)
· Aceite de soja China +124 (+1,7%)
TITULARES INTERNACIONALES
La NOAA estimó que hay una chance de 50% de que se produzcan condiciones “El niño” en el invierno del hemisferio sur. Esto generaría para el sudeste asiático lluvias por debajo de lo normal, lo que impulsó ayer las cotizaciones de los aceites.
Nuevamente se reportaron ayer fuertes exportaciones semanales en EEUU. En el caso de la soja ya estamos en 107% del total estimado por el USDA para esta campaña, son 3 mill.tt. más que la proyección. Se estima que el lunes en su reporte de oferta y demanda mundial, ese organismo se vea forzado a subir la demanda externa, lo cual sería alcista para precios.
En cuanto al maíz las exportaciones de EEUU alcanzan el 98% del total planificado para el año, marcando también una situación compleja, que debería llevar a un ajuste en las proyecciones el lunes.
En tanto también la demanda interna para molienda de soja y conversión de maíz en etanol está firme, con rentabilidades superiores a las históricas, por lo cual no hay espacios para reducir el consumo interno, con lo cual la mayor demanda debería repercutir en menores stocks.
El Estado de Mato Grosso tiene 10 municipios en estado de emergencia por exceso de lluvias. Otras ciudades están en alertas ya que se pronostican 10 días más de lluvias importantes.
Conflicto en Ucrania: Crimea patea el tablero y proclama su unión a Rusia. Aunque la reunificación debe ser ratificada en referendo, se da por seguro un resultado afirmativo. La mayoría de los habitantes de la península son de origen ruso
TITULARES NACIONALES
La Bolsa de Cereales de Buenos Aires incrementó la proyección de producción de soja Argentina de 53 a 54,5 mill.tt.
La UCR le prometió a la Mesa de Enlace "eliminar las retenciones" al trigo y al maíz. Así lo afirmó el titular del partido Ernesto Sanz quien aseguró que "la regulación del gobierno ha impactado más negativamente que las retenciones"
El comercio bilateral con Brasil cayó al nivel más bajo en cuatro años. En febrero, las ventas argentinas alcanzaron u$s 1.094 millones, mientras que las compras, u$s 1.165 millones. Impacta la crisis de la industria automotriz
Se redujo el número de empresas que buscaron personal, admitió el Indec. En el último trimestre de 2013, el 33% de las firmas quiso cubrir vacantes, tres puntos menos que en 2012
ROE VERDE OTORGADOS
Maíz 102.500 tt
CLIMA EEUU. El clima se mantiene seco.
Ayer se dieron aportes menores en el centro y sur de las planicies trigueras, y también en el centro de los grandes lagos.
Las temperaturas subieron y se ubican por encima de lo normal en el oeste.
Volverían hoy las lluvias al noroeste, bajando luego al centro de las planicies y pasando luego al sudeste, pero con aportes moderados.
Tras un día seco, volverían las lluvias al norte el lunes, pasando a los grandes lagos luego.
El pronóstico de 6/10 días traería temperaturas y lluvias por debajo de lo normal.
CLIMA ARGENTINA. Seco en el corto plazo, con lluvias a partir del lunes
Ayer se dieron aportes menores en el noroeste y sobre la provincia de Córdoba.
No vemos tormentas hoy
Se espera clima seco en el corto plazo.
El domingo llegarían lluvias en el sur de Buenos Aires y La Pampa.
El lunes las lluvias llegarían al centro y noroeste del país.
Luego volverían las condiciones secas.
CLIMA URUGUAY. Mayormente seco
Seco ayer
Salvo por aportes menores para el lunes, los próximos cinco días serían secos.
CLIMA BRASIL. Se esperan aportes menores en el norte en el corto plazo, y luego volverían al sur.
El sur mostró ayer clima seco, con lluvias menores en el noreste.
De aquí al lunes se espera clima seco en el sur con aportes menores en el norte
Luego se darían lluvias también para el sur.
RSI los granos extendieron ayer las subas, cuando ya están en territorio de sobrecompra.
Trigo 65,26 (neutro) los precios del trigo lograron romper los techos previos de 640 puntos, respetando la tendencia alcista incipiente. De todas formas los valores subieron demasiado rápido y podríamos ver una toma de ganancias bajista.
Soja 75,26 (bajista) los precios de la soja volvieron a subir y se ubicaron cercanos a los máximos recientes. Las subas fueron demasiado abruptas y podría darse una toma de ganancias en cualquier momento.
Maíz 77,94 (bajista) los precios del maíz aceleraron la suba, que se sigue extendiendo a pesar de las señales técnicas de mercado sobre comprado.
OTROS COMMODITIES en baja
Petróleo 101,75 +0,2%
Heating Oil 298,2 -0,3%
Cobre 315,5 -1,5%
Oro 1349,2 -0,2%
Plata 21,38 -0,9%
BOLSAS DEL MUNDO mixtos
FTSE (Londres) -0,3%
Nikkei (Japón) +0,9%
Hang Seng (Hong Kong) -0,2%
MONEDAS dólar devaluándose
Dólar índice 79,572 -0,1%
Real/U$S 2,3239 +0,2%
Peso Arg/U$S 7,8714 -0,1%
Yen/U$S 102,97 -0,1%
Yuan/U$S 6,1274 +0,1%
U$S/Euro 1,3878 +0,1%
PRECIO DE MERCADO SAGPyA (FAS teórico en $/tt)
TRIGO PAN 1854,00
MAIZ 1320.00
GIRASOL 2147,00
SOJA 2693,00
ACEITE DE GIRASOL CRUDO 4692,00
ACEITE DE SOJA CRUDO 4883,00
CAPACIDAD DE PAGO Y DERECHOS DE EXPORTACION
NOTA: Estos valores son los que se obtendrían por operaciones de gran volumen, que impliquen al menos un barco. Cuando se trata de pequeños exportadores, los valores suelen ser menores.
CALCULADOS EN BASE A FOB OFICIAL
Soja vieja cap. pago export. 360,4 U$S/tt (2800,7 $/tt)
Soja nueva cap. pago export. 325,3 U$S/tt (2527,9 $/tt)
Maíz cap. pago export. 170,4 U$S/tt (2527,9 $/tt)
Sorgo cap. pago export. 151,2 U$S/tt (0 $/tt)
Trigo pan cap. pago export. 242,1 U$S/tt (1175 $/tt)
Trigo baja prot cap. pago export. 231,3 U$S/tt (0 $/tt)
Cap. pago industria soja disp. 361,3 U$S/tt (2807,8 $/tt)
Cap. pago industria soja nueva 311,5 U$S/tt (2420,5 $/tt)
CALCULADOS EN BASE A VALORES FOB REPORTADOS POR BROKERS PARA GRANDES OPERACIONES
Soja may-14 cap. pago export. 331,5 U$S/tt
Maíz mar-14 cap. pago export. 171,4 U$S/tt
Sorgo mar-14 cap. pago export. 170,3 U$S/tt
Trigo mar-14 cap. pago export. 237,5 U$S/tt
Trigo ene-15 cap. pago export. 254,1 U$S/tt
Cap. pago industria soja 2012 380,9 U$S/tt
DIFERENCIAL PRECIO TERÓRICO - REAL
DISPONIBLE
Maíz disp. teórico $/tt 1324 real 1310 dif. -14 (-2 U$S/tt)
Trigo disp. teórico $/tt 1881 real 1800 dif. -81 (-10 U$S/tt)
Soja export. disp. teórico $/tt 2801 real 2890 dif. 89 (11 U$S/tt)
Soja indust. disp. teórico $/tt 2808 real 2890 dif. 82 (11 U$S/tt)
FORWARD
Maíz fwd. teórico U$S/tt 170 real 170 dif. 0
Soja export mayo fwd. teórico U$S/tt 330 real 316 dif. -14
Soja Indust mayo fwd. teórico U$S/tt 311 real 316 dif. 5
PRECIO FOB INDICE SAGPyA
Es el que se toma para liquidar derechos de exportación. Un aumento en el mismo implica un mayor costo de exportación, y por lo tanto un precio menor para el mercado interno
Trigo pan 330 (ant 330)
Trigo baja proteína 316 (ant 316)
Cebada cervecera 250 (ant. 250)
Cebada 215 (ant. 215)
Maíz 228 (ant. 234)
Sorgo 204 (ant. 199)
Soja cosecha vieja 576 (ant. 570)
Soja cosecha nueva 522 (ant 520)
Girasol para industria 430 (ant. 430)
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Acopio News
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2024-10-23
Acopio News
Lo resolvió la presidenta del directorio de gestión y funcionaria cercana al gobernador Axel Kicillof, Jimena López; se seguirá en el trabajo de una próxima licitación; había incertidumbre sobre la continuidad luego que trascendiera un supuesto interés del gobierno provincial de controlar un 30% de la operatoria. LA NACION - 26/09/2024
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