NOTICIAS Y VIDEOS /

Repasando los fundamentos, en el caso de la soja la producción norteamericana mejoró este año, pero no tanto como se esperaba y además la gran demanda se “comió” la mayor producción. Esa demanda es muy fuerte, ya lleva más del 90% del saldo exportable de soja comprometido. En ese marco los comentarios de que China cancelaría parte de sus compras y las pasaría a Sudamérica, marcan un ajuste menor en ese sentido. Lo importante es que la demanda está y es muy firme.


 
Las novedades deberían venir del lado Sudamericano, y estar relacionadas con la oferta. La siembra se realizó en buenas condiciones, pero se viene el momento clave para la definición de rindes que es pasar los meses complicados de diciembre / enero donde el calor y la falta de lluvias suele darnos un susto.
 
En este sentido hoy la BCR publica que las condiciones en el área núcleo son muy buenas, y que los pronósticos marcan una perspectiva positiva para los cultivos de verano.
 
Para más adelante (marzo a mayo) la cuestión pasará a ser la intención de siembra de EEUU que con esta relación de precios podría implicar un fuerte aumento de soja. Por ello las mejores chances de conseguir precios interesante vendrán en los próximos dos o tres meses.
 
En lo que hace al maíz la configuración es al revés: la cosecha de EEUU fue enorme, saturó a la demanda que de todas formas está muy fuerte, y llevó a precios muy bajos en Chicago. Sin embargo la demanda viene a un ritmo impresionante y con esta relación de preicos en marzo a mayo vamos a estar viendo seguramente una caída de área de maíz en EEUU significativa. Por ello los mejores momentos para fijar precio podrían estar luego de la cosecha. El problema es que falta mucho para esto y la inversión productiva es enorme.
 
En el caso del trigo las cosechas del hemisferio norte fueron razonables, pero el despertar de la demanda China, los problemas de heladas en Brasil y Paraguay, y la baja producción que se avisora para Argentina generan un nivel de precios muy interesantes. Localmente estamos unos 40 U$S/tt por debajo de la paridad porque la exportaciones en la práctica están cerradas. Es posible que se habran por unas 2 mill.tt. en febrero una vez que se sepa cuanto es la cosecha a ciencia cierta. Allí los precios tendrían un pico pero de corta duración, y luego entraremos en el forcejeo de retención por parte de productores y compra paulatina por parte de los molinos.
 
Esto en el marco de EEUU que está teniendo datos de su economía que hacen pensar que se deje de lado el estímulo financiero más rápido que lo pensado, y Brasil que muestra signos de fatiga en su economía. Estas noticias podrían llevar dinero de países emergentes y mercados agropecuarios a acciones de las principales economías del mundo y ser negativo para los commodities en general. Ello no deja de ser un elemento más de análisis para los granos.
 
Localmente mientras Capitanich y el Ministro de Agricultura Casamiquela hacen hincapié en industrializar la ruralidad, en un encuentro con Ministros de Agricultura de las provincias, apuntando mucho a cadenas de valor de productos especiales, no hicieron comentarios sobre las cadenas de valor del trigo, maíz y carne que están muy desajustadas.
 
En el frente económico local subió la retención de impuestos en las compras con tarjeta en el exterior, y se extendió esto a las compras de dólar para turismo, llevando el dólar turista a un nivel similar que el blue. Por otro lado el gobierno habría llegado a un acuerdo con cerealeras para que traigan 1.700 millones de dólares contra LEBAC (letras del banco central a corto plazo) en dólares con tasas más altas que la prefinanciación de exportaciones. Esto implica que el país usará el crédito de las multinacionales para fondearse en el exterior.
 
En su alocución en el Senado el presidente del BCRA consideró que parte del problema de la caída de reservas es la retención en manos de productores, pero que en lugar de perseguirlos van a analizar cuales son las condiciones que los llevan a hacer eso para corregirlas. Es un cambio en el discurso muy constructivo pero que deberemos ver como se plasma en medidas concretas.
 
En este sentido Ferrero de AACREA consideró que la retención no es especulativa, sino para inversiones posteriores y que los guarismos de comercialización no son tan distintos respecto a años previos.
 
MERCADO NOCTURNO
•             Valores a las 7:33
•             Maíz dic-13 165,5 -0,6 U$S/tt
•             Maíz mar-14 168,8 -0,9 U$S/tt
•             Soja Ene-14 485,5 +0,6 U$S/tt
•             Soja jul-14 472,2 +1,9 U$S/tt
•             Trigo dic-13 240,5 +0,3 U$S/tt
•             Trigo mar-13 245,9 +0,4 U$S/tt
•             Aceite de soja dic-13 882,5 +2,9 U$S/tt
•             Harina de soja dic-13 492,5 +0,6 U$S/tt
 
OTROS MERCADOS NOCTURNOS DE GRANOS
•             Aceite de palma en Malasia  +39 (+1,5%)
•             Poroto de soja China +24 (+0,5%)
•             Maíz China sin cambios
•             Harina de soja China +12 (+0,4%)
•             Aceite de soja China  -32 (-0,5%)
 
TITULARES INTERNACIONALES
•             Wall Street cayó por incertidumbre sobre estímulos. Los temores de un ajuste monetario más temprano que el anticipado por los inversores pesan sobre el mercado, fundamentalmente luego de la publicación de buenos indicadores la víspera. "El informe del viernes sobre el empleo en Estados Unidos será seguido particularmente de cerca", estima Blicksilver. "Si las cifras son buenas, los temores aumentarán y la gente realizará antes sus beneficios", señaló.
•             Preocupante: PBI de Brasil cae 0,5% en tercer trimestre. La economía de Brasil sufrió en el tercer trimestre su mayor contracción desde inicios del 2009, a medida que una caída de las inversiones y un incremento en la capacidad ociosa de las fábricas borraron un débil crecimiento.
 
TITULARES NACIONALES
•             Elevan a 35% recargo por gastos con tarjeta en el exterior (también incluye compra de dólares para turismo). El Gobierno aumentó del 20% al 35% el pago a cuenta del Impuesto a las Ganancias y Bienes Personales aplicado sobre compras con tarjetas en el exterior. La novedad es que se aplicará también para la compra de moneda extranjera para turismo y viajes. Antes de la nueva resolución la adquisición de divisas, previa autorización de AFIP, se hacía al tipo de cambio oficial. Con el recargo, considerando el cierre de la jornada, el dólar a comprar para quienes viajen al exterior sería de $ 8,32.
Gobierno justificó el recargo para frenar "un drenaje de divisas". Capitanich: "Disminuyó la brecha de loperaciones por fuera del mercado oficial"
•             Casamiquela y Capitanich hablaron de fortalecer las cadenas de valor. El ministro de Agricultura encabezó esta tarde la XXIV reunión del Consejo Federal Agropecuario. “La competitividad del sector tiene que ser con inclusión social y equidad, para mejorar la calidad de vida de la gente”, dijo Casamiquela, quien afirmó: “Vamos a enfatizar el análisis regional, en términos de cadena de valor y complejos productivos, con gestión y política en cada territorio, trabajando en conjunto con las provincias, mediante mecanismos de análisis territorial, actividades de monitoreo y seguimiento con equipos técnicos”.
•             Ferrero: "La soja que está en manos de los productores no es especulativo". Así lo indicó el presidente de CRA en referencia a las acusaciones del jefe de Gabinete Jorge Capitanich. Solamente para poder afrontar todos los gastos y para seguir produciendo, el productor se resguarda con una moneda de cambio que es la producción. El pequeño porcentaje que hoy está en mano de los productores de soja no es especulativo, sino al mero efecto de mantener una moneda para salir a invertir a futuro”, dijo Ferrero. “es importante que la sociedad sepa que el productor argentino gasta e invierte por año cerca de $270.000 millones".
•             En relación a los números oficiales de la producción de soja, Ferrero dijo que “el Gobierno falta a la verdad. De los datos del MinAgri surge que ya se comercializó el 82% del total de soja. Si lo comparamos con el promedio de los ultimos 5 años estamos en porcentajes similiares. Además gran parte de lo que queda está en manos de acopios y de cooperativas, no en manos de los productores. Esta operación es nuevamente parte del relato, de echarle la culpa a los productores por la falta de dólares en nuestro país”.
•             Mejora el escenario en la zona núcleo para la campaña por las lluvias. Un informe de la Bolsa de Comercio de Rosario destacó que "con la consolidación del aumento de 20 por ciento en la superficie sembrada de soja, la zona núcleo aportará un millón de hectáreas más que la campaña anterior", y subrayó que "las importantísimas lluvias siguen alentando a los cultivos de verano".
•             Remarcó que "hay un 87 por ciento del área de intención de soja de primera sembrada en la región núcleo", y sostuvo que "las lluvias han sido importantísimas para terminar las labores y apuntalar el estado de los lotes sembrados". Por otra parte, destacó que "el estado de los maíces de primera es muy bueno", y estimó que las labores de siembra del cultivo de segunda "tomarían fuerza en la segunda semana de diciembre". En tanto, "el avance de la cosecha de trigo es de 45 por ciento, pero hay zonas donde ya se terminó y otras donde recién está comenzando"."En general se está notando en los rindes algunos quintales más respecto de lo que se esperaba al momento de espigazón. Los máximos y mínimos de la región se ubican en 45 y 8 quintales por hectárea, tendiendo el promedio en los 25 hasta el momento", concluyó el análisis.
•             Admitió Fábrega la caída de reservas en el Central. El funcionario logró un apoyo unánime en la Comisión de Acuerdos del Senado; Lorenzino debe esperar
Fue entonces cuando el presidente del BCRA vinculó la caída de reservas con la soja. "Hay un nivel de acopio en silo bolsa que ha incidido para que las reservas hayan tenido un deterioro", explicó, aunque aclaró que la salida a esa situación "es mejorar las condiciones para que los exportadores saquen esa soja".
A ese factor, Fábrega le agregó el turismo, que, dijo, "ha incidido en las reservas". En ese sentido, destacó que ese sector "hoy tiene un saldo negativo cercano a los 10.000 millones [de dólares] al año". Como hizo con los productores sojeros, se preocupó por aclarar que "esto no implica que haya que atacar a los que viajan, sino que debemos analizar los motivos de esta salida de divisas"
 
ROE VERDE OTORGADOS
•             Cebada 61.600 tt
•             Soja 1.250 tt
•             Subproductos de soja 7.500 tt
 
CLIMA EEUU. Poco aporte para el trigo en EEUU con temperaturas bajas que generan preocupación
•             Ayer se dieron lluvias en el noroeste y el norte de los grandes lagos.
•             Las temperaturas están descendiendo en el noroeste, pero todavía predominan registros por encima de lo normal
•             Lluvias seguirán hoy y mañana sobre el norte de los grandes lagos, para pasar luego al sudeste de EEUU.
•             Las planicies trigueras sólo recibirían aportes enormes en el extremo sur.
•             El pronóstico de 6 a 10 días marca temperaturas y lluvias por debajo de lo normal para la región triguera.
 
CLIMA ARGENTINA. se espera recomposición de humedad en el noroeste.
•             Ayer se dieron aportes importantes de humedad para Santiago del Estero y Chaco, con aportes menores en el noroeste.
•             Se espera clima inestable hoy en el noroeste, que mañana pasaría al noreste, para volver aL noroeste el viernes.
•             Tras un sábado seco, las lluvias se rearmarán el domingo en el noroeste, sumando luego el domingo y lunes al centro del país que también recibiría lluvias.
•             Esto generará una interesante y más que necesaria recomposición de humedad e el norte el país.
 
CLIMA URUGUAY. Mayormente seco
•             Algunas lluvias menores ayer en el sur de Uruguay.
•             Se espera que los próximos cinco días sean mayormente secos.
 
CLIMA BRASIL. Se esperan aportes interesantes en Brasil
•             Sin lluvias de importancia ayer.
•             Si bien hoy seguirá el clima seco, mañana llegarían lluvia al sur que seguirían en la zona el viernes, para pasar luego al centro y oeste.
•             El lunes ingresará otro frente de tormenta por el sur con aportes importantes.
 
RSI  los precios siguen respetando pisos y techos técnicos
•             Soja 56,330 (neutro) la soja testeo hoy el piso de la media de 10 ruedas pero rebotó al encontrarlo y ello motivó que al cierre se logrará sostener una cotización similar a la de ayer.
•             Maíz 46,38 (neutro) testeo exitosamente el piso previo del mercado, que era el mínimo del contrato, y rebotó hasta la media de 10 ruedas.
•             Trigo 47,18 (neutro) El trigo logro respetar el nivel donde la media de 10 ruedas esta cortando la suba la de 20 ruedas, lo que suele ser una señal positiva para los precios
 
OTROS COMMODITIES mixtos
•             Petróleo 97,27 +1,3%
•             Heating Oil 306,1 -0,1%
•             Cobre 317,8 +0,3%
•             Oro 1215,8 -0,4%
•             Plata 19,04 -0,2%
 
BOLSAS DEL MUNDO
•             FTSE (Londres) +0,1%
•             Nikkei (Japón)  -2,2%
•             Hang Seng (Hong Kong) -0,8%
 
MONEDAS
•             Dólar índice +80,682 +0,1%
•             Real/U$S 2,3687 +0,7%
•             Peso Arg/U$S 6,1781 +0,3%
•             Yen/U$S 102,62 +0,1%
•             Yuan/U$S 6.0909 -0,1%
•             U$S/Euro 1,359 +0,1%
 
PRECIO DE MERCADO SAGPyA (FAS teórico en $/tt)
•             TRIGO PAN 1590.00
•             MAIZ 952.00
•             GIRASOL 1773,00
•             SOJA 2133,00
•             ACEITE DE GIRASOL CRUDO 3970,00
•             ACEITE DE SOJA CRUDO 3723,00
 
CAPACIDAD DE PAGO Y DERECHOS DE EXPORTACION
NOTA: Estos valores son los que se obtendrían por operaciones de gran volumen, que impliquen al menos un barco. Cuando se trata de pequeños exportadores, los valores suelen ser menores.
•             CALCULADOS EN BASE A FOB OFICIAL
•             Soja vieja cap. pago export. 341,6 U$S/tt (2089,6 $/tt)
•             Soja nueva cap. pago export. 300 U$S/tt (1835,1 $/tt)
•             Maíz viejo cap. pago export. 153,6 U$S/tt (1835,1 $/tt)
•             Sorgo cap. pago export. 137,6 U$S/tt (841,8 $/tt)
•             Trigo pan viejo cap. pago export. 219 U$S/tt (1339,8 $/tt)
•             Trigo pan nuevo cap. pago export. 261,4 U$S/tt (1598,9 $/tt)
•             Trigo baja prot viejo cap. pago export. 209,8 U$S/tt (1283,3 $/tt)
•             Trigo baja prot nuevo cap. pago export. 250,6 U$S/tt (1533 $/tt)
•             Cap. pago industria soja disp. 358,6 U$S/tt (2193,7 $/tt)
•             Cap. pago industria soja disp. 307,9 U$S/tt (1883,9 $/tt)
•             CALCULADOS EN BASE A VALORES FOB REPORTADOS POR BROKERS PARA GRANDES OPERACIONES
•             Soja sep/oct cap. pago export. 328,2 U$S/tt
•             Maíz sep/oct cap. pago export. 156,2 U$S/tt
•             Sorgo Oct cap. pago export. 145,6 U$S/tt
•             Trigo Ago-13 cap. pago export. 249,8 U$S/tt
•             Trigo ene-14 cap. pago export. 261,8 U$S/tt
•             Cap. pago industria soja 2012 379,2 U$S/tt
•             DIFERENCIAL PRECIO TERÓRICO - REAL
•             DISPONIBLE
•             Maíz disp.  teórico $/tt 905 real 1100 dif. 195 (32 U$S/tt)
•             Trigo disp.  teórico $/tt 1283 real 1400 dif. 117 (19 U$S/tt)
•             Soja export. disp.  teórico $/tt 2090 real 2090 dif. 0 (0 U$S/tt)
•             Soja indust. disp.  teórico $/tt 2194 real 2090 dif. -104 (-17 U$S/tt)
•             FORWARD
•             Maíz fwd.  teórico U$S/tt 148 real 155 dif. 7
•             Trigo enero fwd.  teórico U$S/tt 261 real 220 dif. -41
•             Soja export mayo fwd.  teórico U$S/tt 299 real 300 dif. 1
•             Soja Indust mayo fwd.  teórico U$S/tt 308 real 300 dif. -8
 
PRECIO FOB INDICE SAGPyA
Es el que se toma para liquidar derechos de exportación. Un aumento en el mismo implica un mayor costo de exportación, y por lo tanto un precio menor para el mercado interno
•             Trigo pan cosecha vieja 300 (ant. 300)
•             Trigo pan cosecha nueva 355 (ant 355)
•             Trigo baja proteína cosecha vieja 288 (ant. 288)
•             Trigo baja proteína cosecha nueva 341 (ant 341)
•             Cebada cervecera 264 (ant. 264)
•             Cebada 215 (ant. 215)
•             Maíz viejo 207 (ant. 204)
•             Maíz nuevo 200 (ant. 200)
•             Sorgo 182 (ant. 182)
•             Soja cosecha vieja 547 (ant. 548)
•             Soja cosecha nueva 483 (ant 479)
•             Girasol para industria 430 (ant. 430)