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Comentario de Mercado

Bajas leves con presión de cosecha en maíz y soja en EEUU y mayores stocks al 1 de septiembre que lo esperado

Sigue pesando el reporte de stocks al 1 de septiembre que encontró más oferta de maíz y soja que lo esperado en EEUU, mientras avance lentamente la trilla y los rindes reales se reportan mejores que los esperados. El trigo acompaña a la baja a pesar de temor productivo en Australia, Rusia y Argentina.
Por Nóvitas Starter

Por ahora la parálisis administrativa en EEUU, provocada por la falta de consenso sobre el presupuesto y el techo de la deuda para ese país, hasta ahora no repercutió en el mercado financiero en general, ni en el de granos en particular, pero se teme que esto frene la reactivación de la economía de EEUU, y tenga efectos también en las economías de los países emergentes.


 
Localmente crece la preocupación por la situación del trigo. Se produjo un nuevo récord de precio 525 U$S/tt, más que el valor de la soja en Chicago y de lo que los países importadores netos pagan.
 
Estiman que queda trigo viejo para un mes de molienda, lo que en un año normal debería servir para empalmar con el trigo primicia. Sin embargo la problemas climáticos en el Norte redujeron fuertemente el área sembrada, y lo que se sembró pasó por clima muy seco que afectó gravemente a los cultivos, por lo que noviembre será muy duro también y promete que el mercado siga firme en esa temporada.
 
La limitación a las  importaciones hace que el precio del trigo Argentino en estas circunstancias no tenga techo.
 
Más adelante en diciembre/enero entrará el grueso del trigo sembrado en el centro y sur de Buenos Aires que viene con buenas condiciones, pero el ajuste de precios a la baja que esto podría generar dependerá de cuanto se permita exportar, y de la retención de los productores.
 
Mientras tanto comienza a recuperarse la relación de precios maíz / soja aunque todavía está en niveles que no tientan para entrar.
 
MERCADO NOCTURNO
•             Valores a las 7:13
•             Maíz dic-13 171,6 -1,1 U$S/tt
•             Maíz mar-14 176,7 -1,1 U$S/tt
•             Soja Nov-13 465,6 -0,3 U$S/tt
•             Soja jul-14 450,4 -1,2 U$S/tt
•             Trigo dic-13 249,9 -0,5 U$S/tt
•             Trigo mar-13 253 -0,4 U$S/tt
•             Aceite de soja dic-13 878,5 -9,3 U$S/tt
•             Harina de soja dic-13 446,9 +1,9 U$S/tt
 
OTROS MERCADOS NOCTURNOS DE GRANOS
•             Aceite de palma en Malasia -2 (-0,1%)
•             China cerrado por feriado
 
TITULARES INTERNACIONALES
•             Falta de lluvias para el trigo en Australia y riesgo de heladas complican la perspectiva productiva en ese país.
•             Fuertes lluvias en Rusia están generando problemas para la siembra del trigo apuntando a la campaña 2014/15. Se llevarían sembradas sólo 7,5 mill.ha. la menor área para esta fecha desde 1990. Los analistas creen que no hay forma de que el área llegue a las 16,4 mill.ha. que pronostica el gobierno.
•             Dueño de Swift se convierte en el mayor productor mundial de pollos. El imperio alimenticio de la familia Batista, también líder en carne vacuna, pasará a facturar u$s 45.000 millones y será la mayor empresa privada no financiera de Brasil
•             La parálisis administrativa de EE.UU. amenaza con agravarse. El bloqueo del presupuesto público entró en vigor ayer, luego de que demócratas y republicanos fracasaran en acordar una nueva partida en el Congreso; el techo de la deuda, la nueva polémica. "Hasta ahora, la parálisis parcial de la administración pública es un fenómeno que afecta, sobre todo, a Washington. Pero si fracasa la negociación por [subir] el techo de la deuda, el impacto será enorme. Afectará a los mercados y a la posibilidad misma de que el país entre en default
 
TITULARES NACIONALES
•             Reservas versión 2014 Pronósticos más pesimistas hablande un nivel de u$s 26.000 millones. Los analistas vienen reduciendo mes a mes las estimaciones. La proyección promedio para fines de 2014 era de u$s 35.100 millones hace dos meses pero se redujo a u$s 34.300 millones hace 30 días y hoy es de u$s 33.500 millones. Pero los más pesimistas creen que el deterioro de las arcas podría colocarlas en los u$s 26.000 millones. Este año ya acumulan una baja de u$s 8.467 millones
•             Echegaray culpó a los bancos del fracaso del blanqueo. Aseguró que las entidades "no alentaban el programa" y "generaban preocupación con sus reportes de operaciones sospechosas".
•             Deuda: postergó la Corte de EE.UU. una decisión sobre el caso argentino- El Gobierno pretende revertir dos fallos. Para ello, suspendió además la ley Cerrojo y ofrecería un nuevo canje. Al final, el Máximo Tribunal no se expidió sobre el litigio con los buitres. El lunes próximo habrá otra instancia.
•             El trigo local ya vale u$s 525 y refuerza la presión sobre la canasta básica.Las ofertas por el cereal disponible marcaron ayer un nuevo récord histórico, pero la mercadería no aparece. Alertan que ya hay traslado a la harina, pero todavía no al pan.
•             Según datos del Ministerio de Agricultura, la cosecha 2012-13 dejó 8,2 millones de toneladas de trigo, con exportaciones por 3 millones de toneladas y molienda de 5,7 millones. Teniendo en cuenta que hasta julio pasaron por molienda 3,6 millones de toneladas, quedarían algo menos de 2 millones entre agosto y noviembre, lo que deja un stock final de apenas medio millón de toneladas.
•             Hasta que entre la cosecha nueva quedaran menos de un millón de toneladas para la molienda. Eso es más o menos un mes de producción.
•             A la escasez de trigo viejo, se suman condiciones desfavorables para la cosecha que comenzará en noviembre, y que hasta hace poco más de un mes era la esperanza para contrarrestar el peor año triguero argentino en 60 años.
 
ROE VERDE OTORGADOS
•             Aceite de soja 32.500 tt
•             Soja 2.290 tt
•             Subproductos de soja 140.000 tt
 
CLIMA EEUU. Se esperan lluvias importantes en el norte, pero que llegan tarde para que los cultivos mejoren la perspectiva de rindes.
•             Sin lluvias de importancia ayer, sólo aportes menores en el extremo noroeste.
•             Las temperaturas siguen por encima de lo normal en el centro de los grandes lagos.
•             Se ven al momento sólo lluvias menores en el extremo noroeste.
•             Si bien hoy seguiría el clima seco, mañana comenzaría a llover tanto en el oeste como en el centro de los grandes lagos, continuando las lluvias el viernes, aumentando el sábado los aportes y volviendo luego el clima seco.
•             El pronóstico de 6/10 días es de temperaturas normales, con lluvias por debajo de lo normal en el oeste, normales en el centro y por encima de lo normal en el extremo este de los grandes lagos.
•             Ya con la trilla ganando ritmo se necesita clima seco para que la misma avance sin contratiempos.
 
CLIMA ARGENTINA. Continuaría el clima seco perjudicando al trigo y demorando la siembra temprana de maíz.
•             Ayer se dieron algunos aportes menores en el centro y sur de Buenos Aires, con clima seco en el resto del país.
•             Sin tormentas hoy
•             Mañana comenzaría a llover en el sudoeste, pasando luego los aportes al centro de Buenos Aires con lluvias irregularmente distribuidas.
•             Luego retornaría el clima seco y esto dejaría una semana con pérdida neta de reservas.
 
CLIMA URUGUAY. No se ven lluvias en el pronóstico
•             Sin lluvias ayer
•             Sigue sin tormentas la zona productiva uruguaya
•             El clima seco seguiría en los próximos cinco días.
 
CLIMA BRASIL. Se espera recomposición de humedad en la zona seca.
•             Se dieron aportes menores en toda la zona de cultivos.
•             Al momento se ve que la nubosidad sigue en la zona en cuestión, con tormentas sobre el centro este.
•             El centro de Brasil seguiría con lluvias menores en los próximos dos días.
•             Luego el viernes las lluvias subirían en milimetrajes, para comenzar a disminuir luego, y volver el clima seco recién el lunes.
•             Esto dejaría aportes importantes de humedad.
 
RSI  soja y maíz están tratando de encontrar pisos, mientras el trigo se logra sostener en alza.
•             Trigo 63,99 (neutro a bajista) los precios del trigo están logrando sostenerse por encima de los 680 puntos, y este nivel está convirtiéndose así en un piso a partir del cual podrían extenderse subas.
•             Soja 36,27 (neutro a alcista) la soja bajó ayer otro escalón, aunque al acercarse a los 1260 puntos parecen aparecer pisos.
•             Maíz 35,22 (neutro a alcista) el maíz rompió antes de ayer niveles de piso, y lejos de rebotar, va generando filtraciones cada vez mayores en los precios.
 
OTROS COMMODITIES mayormente en suba
•             Petróleo 107,84 -0,1%
•             Heating Oil 295,99 +0,2%
•             Cobre 327,85 +0,1%
•             Oro 1295,8 +0,8%
•             Plata 21,21 +0,2%
 
BOLSAS DEL MUNDO  mayormente en baja
•             FTSE (Londres) -0,7%
•             Nikkei (Japón)  -2,2%
•             Hang Seng (Hong Kong) +0,6%
 
MONEDAS dólar devaluándose
•             Dólar índice 80,098 –0,1%
•             Real/U$S 2,2165 -0,1%
•             Peso Arg/U$S 5,80 +0,2%
•             Yen/U$S 97,49 -0,5%
•             Yuan/U$S 6,1212 -0,1%
•             U$S/Euro 1,3531 +0,1%
 
PRECIO DE MERCADO SAGPyA (FAS teórico en $/tt)
•             TRIGO PAN 1256,00
•             MAIZ 898,00
•             GIRASOL 1664,00
•             SOJA 1892,00
•             ACEITE DE GIRASOL CRUDO 3725,00
•             ACEITE DE SOJA CRUDO 3349,00
 
CAPACIDAD DE PAGO Y DERECHOS DE EXPORTACION
NOTA: Estos valores son los que se obtendrían por operaciones de gran volumen, que impliquen al menos un barco. Cuando se trata de pequeños exportadores, los valores suelen ser menores.
•             CALCULADOS EN BASE A FOB OFICIAL
•             Soja vieja cap. pago export. 325,3 U$S/tt (1873,7 $/tt)
•             Soja nueva cap. pago export. 285 U$S/tt (1641,6 $/tt)
•             Maíz viejo cap. pago export. 154,4 U$S/tt (1641,6 $/tt)
•             Sorgo cap. pago export. 135,2 U$S/tt (778,8 $/tt)
•             Trigo pan viejo cap. pago export. 219 U$S/tt (1261,4 $/tt)
•             Trigo pan nuevo cap. pago export. 232,9 U$S/tt (1341,3 $/tt)
•             Trigo baja prot viejo cap. pago export. 209,8 U$S/tt (1208,2 $/tt)
•             Trigo baja prot nuevo cap. pago export. 222,9 U$S/tt (1283,6 $/tt)
•             Cap. pago industria soja disp. 339 U$S/tt (1952,7 $/tt)
•             CALCULADOS EN BASE A VALORES FOB REPORTADOS POR BROKERS PARA GRANDES OPERACIONES
•             Soja sep/oct cap. pago export. 320,9 U$S/tt
•             Maíz sep/oct cap. pago export. 148,5 U$S/tt
•             Sorgo Oct cap. pago export. 150,5 U$S/tt
•             Trigo Ago-13 cap. pago export. -12 U$S/tt
•             Trigo ene-14 cap. pago export. 238,7 U$S/tt
•             Cap. pago industria soja 2012 348,9 U$S/tt
•             DIFERENCIAL PRECIO TERÓRICO - REAL
•             DISPONIBLE
•             Maíz disp.  teórico $/tt 1642 real 855 dif. -787 (-137 U$S/tt)
•             Trigo disp.  teórico $/tt 1261 real 2600 dif. 1339 (232 U$S/tt)
•             Soja export. disp.  teórico $/tt 1874 real 1930 dif. 56 (10 U$S/tt)
•             Soja indust. disp.  teórico $/tt 1953 real 1930 dif. -23 (-4 U$S/tt)
•             FORWARD
•             Maíz fwd.  teórico U$S/tt 146 real 155 dif. 9
•             Trigo enero fwd.  teórico U$S/tt 233 real 230 dif. -3
•             Soja export mayo fwd.  teórico U$S/tt 280 real 290 dif. 10
•             Soja Indust mayo fwd.  teórico U$S/tt 280 real 290 dif. 10
 
PRECIO FOB INDICE SAGPyA
Es el que se toma para liquidar derechos de exportación. Un aumento en el mismo implica un mayor costo de exportación, y por lo tanto un precio menor para el mercado interno
•             Trigo pan cosecha vieja 300 (ant. 300)
•             Trigo pan cosecha nueva 318 (ant 312)
•             Trigo baja proteína cosecha vieja 288 (ant. 288)
•             Trigo baja proteína cosecha nueva 305 (ant 300)
•             Maíz viejo 208 (ant. 211)
•             Maíz nuevo 197 (ant. 203)
•             Sorgo 184 (ant. 185)
•             Soja cosecha vieja 522 (ant. 526)
•             Soja cosecha nueva 460 (ant 465)
•             Cebada cervecera cosecha vieja 285 (ant. 285)
•             Cebada cervecera cosecha nueva 259 (ant. 259)
•             Cebada cosecha vieja 250 (ant. 250)
•             Cebada cosecha nueva 239 (ant. 239)
•             Girasol para industria 390 (ant. 390)

Foto: Martín G. Alzaga
Medio de comunicación
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