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Comentarios de mercado

Soja 

• El mercado climático Sudamericano sigue en primera fila. Las lluvias del fin de semana hicieron algún aporte en el sudeste, pero muchas zonas siguen sin lluvia, mientras que el centro del país volvió a recibir aportes importantes en las zonas anegadas.
• Por el lado de Brasil la preocupación es la franja este, donde las lluvias que se pronostican siguen por debajo de lo normal. Sin embargo hay precipitaciones en el pronóstico.
• Las exportaciones semanales de EEUU reportadas el viernes estuvieron por debajo de lo esperado, en el menor nivel de siete semanas. Esto podría deberse al feriado de navidad y año nuevo. Por ello esta semana podría seguir con ritmo de demanda externa bajo.
• En el acumulado de exportaciones de EEUU vemos que se lleva comprometido el 86% del total de ventas al exterior que el USDA espera para toda la campaña, cuando hace un año esto llegaba al 71%. Esto hace pensar que debería aumentarse la cifra de exportaciones de EEUU.

Maíz –

• Comienzan a perfilarse expectativas para el reporte de oferta y demanda mundial de la semana próxima, y los analistas destacan que el consumo interno de maíz en EEUU habría sido bajo en el último trimestre, lo que podría afectar la demanda.
• Las exportaciones semanales de EEUU estuvieron dentro de lo esperado, con algo más de 1 mill.tt. El acumulado del año está muy por encima del ciclo previo. Podría tener que revisarse la meta anual del USDA.
• Según la CFTC en maíz de Chicago los especuladores vendieron 2,6 mill.tt. de maíz llevando su posición neta vendida a 14,1 mill.tt.

Trigo 

• El clima frío en EEUU sigue generando temor productivo en ese país.
• Sin embargo los cultivos están en la etapa en que se cubren de nieve y entran en hibernación, por lo cual es difícil identificar el daño real a los cultivos.
• Por otro lado la oferta de trigo en el mundo es muy grande, por lo que este problema productivo no lograría por si solo impulsar al mercado.

DOLAR COMPRADOR BANCO NACION 15,79 $/ U$S

Principales noticias

• Los precios de los granos cerraron 2016 con más luces que sombras. En el nivel local, el saldo fue completamente alcista para la soja, el maíz y el trigo; altibajos en la Bolsa de Chicago

• Maquinaria agrícola: extienden un beneficio, pero habrá cambios. Los fabricantes locales seguirán cobrando un bono del 14% para compensar la importación
• Un fuerte temporal de lluvia y viento afectó Rafaela y Santa Fe. Una escuela perdió su techo; cayeron árboles y tendido eléctrico
• Por sequía e inundaciones, resta por sembrar 40% de la superficie prevista. Así lo destacó la Bolsa de Comercio de Rosario, que afirmó que de la sequía se pasó en determinadas zonas a exceso de aguas. Igualmente, las lluvias trajeron optimismo.
• El BCRA aspira a bajar el stock de Lebac si el Tesoro le vende menos dólares. La entidad dice que buscará achicar la proporción de esos instrumentos en relación a la base monetaria, siempre y cuando no deba hacer compras netas de dòlares.
• Economistas proyectan para 2017 un 2% de crecimiento y 23% de inflación. La mayoría de los analistas bajó sus pronósticos tras la magra evolución 2016. En año electoral, prevén impulso del mercado interno, de la mano de salarios y obra pública

POSICION DE FONDOS ESPECULATIVOS EN CHICAGO AL 27/12

• Trigo: 17,1 mill.tt. vendidos 0 mill.tt. respecto a la semana anterior
• Maíz: 14,1 mill.tt. vendidos -2,6 mill.tt. respecto a la semana anterior
• Soja : 13,7 mill.tt. comprados -0,8 mill.tt. respecto a la semana anterior

Capacidades teóricas

Este cuadro se actualiza a las 9.00 hs

Logística (2)

Este cuadro se actualiza a las 9.30 hs

Mercados financieros

Próximos eventos importantes

Tendencia MATBA

Clima Sudamérica

ARGENTINA

• Durante el fin de semana se dieron lluvias en el sur de Santa Fe, norte de Buenos Aires, la mayor parte de Córdoba, y San Luis. También se dieron algunos aportes hacia el sudeste, zona que viene muy atrasada con las lluvias, pero quedó una región todavía sin recibir humedad en el centro sur de Buenos Aires.
• El pronóstico marca hoy lluvia en el centro y norte del país, con aportes leves.
• Mañana y el miércoles, otro frente de tormentas ocasionaría lluvias sobre Buenos Aires, sur de Santa Fe y Córdoba, pero los registros más fuerte serían hacia el norte de esa región.
• Luego las lluvias pasarían al noroeste, donde seguirían el viernes, volviendo el clima seco al resto de la región.

BRASIL

• En los próximos días se esperan lluvias prácticamente a diario para Brasil, pero con aportes muy bajos.
• Recién el viernes los milimetrajes podrían ser más importantes hacia el sur.

Pronóstico 24 hs

Pronóstico 48 hs

Pronóstico 72 hs

Pronóstico 96 hs

Pronóstico 120 hs

Pronóstico 144 hs

Clima EEUU

Sólo aportes menores ayer en el extremo sur de las planicies trigueras. Recordemos que el centro y este de dicha zona está en condiciones muy secas, y con poca cobertura de nieve, lo que vuelve al trigo de invierno propenso a daños por las bajas temperaturas.

En los próximos cinco días no se esperan aportes de importancia en la región, y el pronóstico de 6/10 días marca para el sur temperaturas por encima de lo normal y lluvias por debajo de lo normal. Más hacia el norte estas condiciones se revierten.

Lluvias de ayer en EEUU

Humedad superficial

Humedad sub superfcial

Lluvias esperada a 5 días

Lluvias de 6/10 días

Temperatura de 6/10 días

Notas

(1)

La capacidad teórica consiste en tomar el valor FOB de cada producto, descontar los gastos de exportación incluyendo los impositivos, para llegar al valor que podría trasladarse al mercado interno, sin incurrir en pérdidas. El valor de mercado es el precio real que se está pagando y el margen es la diferencia entre estos valores. Cuando resulta positivo, el exportador puede comprar en el mercado interno a precios más bajos que el que podría vender, descontando los gastos de operatoria. Si es negativo perdería dinero.

En el caso de la posición fábrica se parte de los precios FOB de los subproductos, luego se les aplica al valor del aceite, el porcentaje de rendimiento del poroto de soja para la extracción del mismo, y lo mismo en harina. Se suman estos valores, y se descuenta el costo de molienda estimado. El resultante es la capacidad teórica de la fábrica.

(2)

Camiones: cantidad de camiones reportados a la descarga por entregadores.

Buques: partiendo de los buques anunciados por las agencias marítimas o line-up se calculan las toneladas a cargar de cada uno de los distintos productos en cada puerto.

El Ratio surge de dividir las toneladas a cagar de acuerdo al line-up por las toneladas que ingresaron por los camiones arribados (multiplicando por 29 tt la cantidad de camiones). Esto representa la cantidad de días de arribo como el corriente para cumplimentar el ritmo de descarga.

(3)

En cada categoría se promedian las variaciones de los principales componentes:

• Granos maíz, trigo, soja, harina de soja, aceite de soja, cebada, arroz, trigo y canola.

• Metales: oro, plata, platino, paladio y cobre.

• Energía petrólo WTI, gas oil con ultra bajo contenido de azufe (ULSD), nafta, gas natural, petróleo Brent y etanol. 

• Índices, S&P500, NASDAQ 100, dow jones, DJIA.russell, S&P midcap, índice de volatilidad de S&P 500 VIX, índice de commodities S&P GSCI.

• financieros bonos del tesoro de EEUU, bonos eurodollar, y tasas de la reserva federal de EEUU. Monedas índice dólar, libra, dólar canadiense, yen japonés, franco suizo,euro, dólar australiano, peso mejicano, dólar de Nueva Zelanda, rand de Sudáfrica y Rublo ruso.