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Comentarios de mercado

Soja +1,4 U$S/tt (+0,37%)

• China sigue comprando soja norteamericana a pesar de la fortaleza del dólar y la cercanía de la oferta en Brasil
• Sin embargo la llegada de la soja que China fue comprando está reduciendo los márgenes de molienda, que si bien siguen siendo buenos, están por debajo de los números que observábamos en octubre.
• Si bien se esperan lluvias para las zonas secas del sur de Brasil, el norte seguiría relativamente seco. De todas formas la zona seca es el 10% del área total y de darse lluvias dentro de los próximos 10 días, la situación se revertiría.
• Por otro lado los primeros rindes de soja temprana en Brasil muestran resultados mejores que los esperados.
• En tanto en Argentina se espera un nuevo round de lluvias para el fin de semana, pero el sur del país seguiría seco. Igualmente la zona complicada por las lluvias seria menor.

Maíz +0,7 U$S/tt (+0,5%)  

• Se generaron dudas sobre la demanda de etanol a futuro en EEUU luego de que el multimillonario Carl Icahn, un consultor especial de Donald Trump, dijera que no es el único miembro del equipo de Trump
• Los casos de gripe aviar en Europa y China están presionando los precios de los forrajes ya que esto podría terminar en matanza de animales que reduciría el consumo
• China podría dejar el impuesto a la importación de etanol en 30%. El año pasado había autorizado una alícuota reducida de 5% para importar desde EEUU y Brasil. Sin embargo dado que el gobierno quiere incentivar el uso industrial local, se cree posible que este año no se repita la medida.

Trigo +0,9 U$S/tt (+0,62%)

• La fortaleza del dólar de ayer, que subió a máximos de 14 años, esta complicando las exportaciones agrícolas de EEUU en general, y las de trigo en particular, donde la competencia internacional es mayor. La fortaleza de la moneda norteamericana se debe a que se espera que el Presidente Electo de EEUU Donald Trump trataría de estimular la economía con un paquete de gasto público.
• Egipto está en el mercado buscando trigo. Se espera que el origen más competitivo sea el Mar Negro. En la licitación anterior la oferta argentina tuvo un descuento tan grande que logró compensar el flete y tomar parte en el negocio. Veremos si esto se logra teniendo presente que la suba de precios del mercado local ya está marcando un cambio en la oferta de trigo barato de nuestro país.
• Nuevamente se espera clima frío en EEUU que podría afectar negativamente la trigo

DOLAR COMPRADOR BANCO NACION 15,65 $/ U$S

Principales noticias

• Gesto de Vidal: sus principales ministros se reunieron con el campo. Referentes del agro plantearon su preocupación principalmente por la presión impositiva y la inseguridad rural

• Dujovne mostró preocupación por el déficit, las tasas y el dólar. Deberá achicar el gasto el año próximo para lograr que el rojo fiscal llegue a la meta oficial de 4,2% del PBI. Mencionó también el impacto de las tarifas en la inflación

• El real brasileño fue la moneda que más ganó este año: trepó casi 21%. La moneda de Brasil arrastraba una devaluación de casi el 50% de su valor en 2015, pero se recuperó este año. Esperan que se mantenga estable durante el 2017
• El consumo masivo bajó 7,5% en noviembre. Acumuló una caída de 4,6% en el año y 2,6% respecto al mes anterior.
• La construcción sumó 11 meses consecutivos de bajas, con una caída de 9,4% en noviembre. La obra pública mejora, pero no así la privada. Los datos de despachos de asfaltos y permisos para construir así lo demuestran. El sector textil se derrumbó un 27,7% interanual
• Recortan su caída la industria y la construcción. Datos oficiales volvieron a mostrar números en rojo para variables clave; hay señales de recuperación

Capacidades teóricas

Este cuadro se actualiza a las 9.00 hs

Logística (2)

Este cuadro se actualiza a las 9.30 hs

Mercados financieros

Próximos eventos importantes

Tendencia MATBA

Clima Sudamérica

Clima Argentina

Las lluvias ayer se trasladaron al norte del país con registros fuertes en Formosa, norte de Salta y norte de Chaco.

Se espera que el clima inestable se mantenga en los próximos días sobre el norte del país, con clima seco para el resto de la región.

Sin embargo el domingo comenzarían a darse lluvias en el sudoeste de Buenos Aires, que el lunes pasarían al centro y norte de esa provincia, manteniéndose allí el martes

Clima Brasil

Se dieron algunos aportes en el sur de Brasil y en menor medida en el noroeste y noreste, pero con cobertura muy irregular.

Se espera clima inestable para el sur de Brasil en los próximos tres días, con lluvias que serían importantes. Sin embargo más al norte los aportes serían menores.

Pronóstico 24 hs

Pronóstico 48 hs

Pronóstico 72 hs

Pronóstico 96 hs

Pronóstico 120 hs

Pronóstico 144 hs

Clima EEUU

Sin lluvias de importancia ayer.

Se espera que el clima seco continúe en los próximos cinco días para las planicies trigueras. Las lluvias pasaron más al este, en los grandes lagos y el sudeste.

El clima en el período 6/10 días se muestra con lluvias por encima de lo normal, y temperaturas por debajo de lo normal.

Lluvias de ayer en EEUU

Humedad superficial

Humedad sub superfcial

Lluvias esperada a 5 días

Lluvias de 6/10 días

Temperatura de 6/10 días

Notas

(1)

La capacidad teórica consiste en tomar el valor FOB de cada producto, descontar los gastos de exportación incluyendo los impositivos, para llegar al valor que podría trasladarse al mercado interno, sin incurrir en pérdidas. El valor de mercado es el precio real que se está pagando y el margen es la diferencia entre estos valores. Cuando resulta positivo, el exportador puede comprar en el mercado interno a precios más bajos que el que podría vender, descontando los gastos de operatoria. Si es negativo perdería dinero.

En el caso de la posición fábrica se parte de los precios FOB de los subproductos, luego se les aplica al valor del aceite, el porcentaje de rendimiento del poroto de soja para la extracción del mismo, y lo mismo en harina. Se suman estos valores, y se descuenta el costo de molienda estimado. El resultante es la capacidad teórica de la fábrica.

(2)

Camiones: cantidad de camiones reportados a la descarga por entregadores.

Buques: partiendo de los buques anunciados por las agencias marítimas o line-up se calculan las toneladas a cargar de cada uno de los distintos productos en cada puerto.

El Ratio surge de dividir las toneladas a cagar de acuerdo al line-up por las toneladas que ingresaron por los camiones arribados (multiplicando por 29 tt la cantidad de camiones). Esto representa la cantidad de días de arribo como el corriente para cumplimentar el ritmo de descarga.

(3)

En cada categoría se promedian las variaciones de los principales componentes:

• Granos maíz, trigo, soja, harina de soja, aceite de soja, cebada, arroz, trigo y canola.

• Metales: oro, plata, platino, paladio y cobre.

• Energía petrólo WTI, gas oil con ultra bajo contenido de azufe (ULSD), nafta, gas natural, petróleo Brent y etanol. 

• Índices, S&P500, NASDAQ 100, dow jones, DJIA.russell, S&P midcap, índice de volatilidad de S&P 500 VIX, índice de commodities S&P GSCI.

• financieros bonos del tesoro de EEUU, bonos eurodollar, y tasas de la reserva federal de EEUU. Monedas índice dólar, libra, dólar canadiense, yen japonés, franco suizo,euro, dólar australiano, peso mejicano, dólar de Nueva Zelanda, rand de Sudáfrica y Rublo ruso.