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Comentarios de mercado

Soja +0.7 U$S/tt (+0.2%)  

• El mercado tiene en la mira las condiciones de cultivo en Sudamérica.
• En Argentina la atención está en el Sudeste de Buenos Aires, donde con las condiciones actuales no se podrían continuar las labores de siembra. Esta región representa el 8% del área nacional -1,6 M de ha- y al momento se han implantado 800 mil ha.
• Por otro lado el momento crítico de los cultivos será durante enero.
• En Brasil la preocupación está en el noreste del país, que representa el 10% del área sembrada. Esta zona había comenzado muy bien ahora necesita de lluvias para poder continuar su desarrollo. Aquí se incluyen los estados de Bahia, el este de Goias, Tocantins, Maranhao, y Piaui.
• En la parte central se comenzó diciembre con muchas lluvias, aunque la segunda quincena fue más seco. En el sudeste, y en especial en Rio Grande Do Sul han llegado lluvias para recomponer la humedad en suelo, aunque existen regiones que continúan con sequía.
• En Mato Grosso comenzaron a levantarse los primeros lotes y cuando esto cobre un mayor flujo será un factor bajista.
• La demanda igualmente continua dinámica. Ayer las inspecciones de las exportaciones norteamericanas fueron de 1,7 millones de toneladas, superando levemente a lo esperado.

Maíz -0.6 U$S/tt (-0.42%)   

• En Estados Unidos se espera así se espera una buena demanda esta semana dado que los márgenes de etanol continúan en terreno positivo.
• Sin embargo en la semana pasada los operadores ampliaron sus posiciones vendidas, dejando un mercado más vulnerable a las volatilidades de precios.
• Entre los factores bajistas por detrás de este mercado tenemos a la gran producción esperada de Sudamérica. En este sentido en Brasil se espera que comience la siembra de la zafrinha la semana que viene en Mato Grosso, a medida que continúan con la recolección de la soja temprana.

Trigo -0.8 U$S/tt (-0.55%)

• A nivel externo existen preocupaciones por las bajas temperaturas registradas en Estados Unidos y en la región del Mar Negro, donde los cultivos podrían resultar dañados por no haber una cobertura de nieve suficiente.
• Otra noticia fue la licitación de Egipto, en donde Argentina se encontró US$13 por debajo de la oferta rusa. De este modo nuestro país ganó, a pesar de los mayores costos de flete.

DOLAR COMPRADOR BANCO NACION 15,45 $/ U$S

Principales noticias

• La soja repuntó un 2,5% en la Bolsa de Chicago. Por exceso o por escasez, las lluvias en la Argentina resultaron fundamentos alcistas.

• Trigo: recrudece una pelea entre acopios y molinos. Acopiadores objetan una cláusula de los molinos para pagar la calidad según sus análisis; Agroindustria se metió en el conflicto.

• Trigo: aconsejan que cada productor haga el análisis de calidad. Tras el reclamo de la Federación de Acopiadores sobre la disposición de algunos molinos de que pagarán a partir de sus propios análisis, el Gobierno recomendó una serie de pautas.

• Inundaciones: alertan por represas abandonadas en 1904 que agravan el problema en el norte bonaerense. Son construcciones que están, sin uso, en la cuenca del Río Arrecifes.

• Mayor calidad y valores en alza para la hacienda en el Mercado de Liniers. Con una oferta de 8364 cabezas, hubo subas de 20 a 50 centavos; se pagó hasta 30 pesos por novillos.

• Blanqueo récord: llega a US$ 90.000 millones y supera las expectativas. El ministro dijo que ya aportó al fisco 82.000 millones de pesos por el pago de tasas que exige la operación; banqueros, economistas y analistas de impuestos son optimistas y creen que el número crecerá aún más hasta marzo.

• Esperan inversiones por u$s 1700 M con el ingreso de nuevas aerolíneas. La cifra surge de la audiencia pública realizada ayer para analizar los planes de las cinco compañías aéreas que piden rutas para volar en el país y a mercados regionales.

• Los 5 efectos que se verán en la economía por el blanqueo. EL PLAN GENERARÁ GRANDES BENEFICIOS, PERO TAMBIÉN ALGUNOS PERJUICIOS Y DESAFÍOS PARA EL TESORO – Preocupa que el dólar quede atrasado por un ingreso extraordinario de divisas y que el BCRA se vea forzado a alentar una corrección en los próximos meses.

Capacidades teóricas

Este cuadro se actualiza a las 9.00 hs

Logística (2)

Este cuadro se actualiza a las 9.30 hs

Mercados financieros

Próximos eventos importantes

Tendencia MATBA

Clima Sudamérica

Clima en Argentina.

La semana avanzará con tiempo algo variable sobre el área central del territorio, y desarrollo de algunas precipitaciones débiles. Las tormentas se trasladaron hacia la franja norte.

La perspectiva semanal tendrá la tendencia a presentar condiciones mayormente estables sobre el área pampeana. Recién para el fin de semana se prevé un nuevo periodo de inestabilidad sobre el área pampeana y área central, con precipitaciones que se profundizará del domingo 1 al lunes 2 de enero de 2017.

Pronóstico 24 hs

Pronóstico 48 hs

Pronóstico 72 hs

Pronóstico 96 hs

Pronóstico 120 hs

Pronóstico 144 hs

Clima EEUU

Ayer se dieron lluvias en las planicies norteamericanas, pero más hacia el centro y norte.

En los próximos cinco días se esperan lluvias en el extremo sur con clima seco en el centro y norte.

El pronóstico de 6/10 días muestra lluvias por encima de lo normal, con temperaturas por debajo de lo normal en el centro y norte y por encima de lo normal en el sur de las planicies trigueras.

Lluvias de ayer en EEUU

Humedad superficial

Humedad sub superfcial

Lluvias esperada a 5 días

Lluvias de 6/10 días

Temperatura de 6/10 días

Notas

(1)

La capacidad teórica consiste en tomar el valor FOB de cada producto, descontar los gastos de exportación incluyendo los impositivos, para llegar al valor que podría trasladarse al mercado interno, sin incurrir en pérdidas. El valor de mercado es el precio real que se está pagando y el margen es la diferencia entre estos valores. Cuando resulta positivo, el exportador puede comprar en el mercado interno a precios más bajos que el que podría vender, descontando los gastos de operatoria. Si es negativo perdería dinero.

En el caso de la posición fábrica se parte de los precios FOB de los subproductos, luego se les aplica al valor del aceite, el porcentaje de rendimiento del poroto de soja para la extracción del mismo, y lo mismo en harina. Se suman estos valores, y se descuenta el costo de molienda estimado. El resultante es la capacidad teórica de la fábrica.

(2)

Camiones: cantidad de camiones reportados a la descarga por entregadores.

Buques: partiendo de los buques anunciados por las agencias marítimas o line-up se calculan las toneladas a cargar de cada uno de los distintos productos en cada puerto.

El Ratio surge de dividir las toneladas a cagar de acuerdo al line-up por las toneladas que ingresaron por los camiones arribados (multiplicando por 29 tt la cantidad de camiones). Esto representa la cantidad de días de arribo como el corriente para cumplimentar el ritmo de descarga.

(3)

En cada categoría se promedian las variaciones de los principales componentes:

• Granos maíz, trigo, soja, harina de soja, aceite de soja, cebada, arroz, trigo y canola.

• Metales: oro, plata, platino, paladio y cobre.

• Energía petrólo WTI, gas oil con ultra bajo contenido de azufe (ULSD), nafta, gas natural, petróleo Brent y etanol. 

• Índices, S&P500, NASDAQ 100, dow jones, DJIA.russell, S&P midcap, índice de volatilidad de S&P 500 VIX, índice de commodities S&P GSCI.

• financieros bonos del tesoro de EEUU, bonos eurodollar, y tasas de la reserva federal de EEUU. Monedas índice dólar, libra, dólar canadiense, yen japonés, franco suizo,euro, dólar australiano, peso mejicano, dólar de Nueva Zelanda, rand de Sudáfrica y Rublo ruso.