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Veremos una vez que se pueda retomar el trabajo a campo, si finalmente tenemos en nuestro país un reemplazo de área de soja de segunda por maíz por lo avanzado de la fecha de siembra.

Comentarios de mercado

• Con Chicago cerrado el día de hoy, y pocas novedades en los mercados, vemos una jornada tranquila donde la tendencia sería repetir los precios del día previo.
• Sin embargo con las buenas lluvias del fin de semana no sería raro ver una nueva baja en soja y maíz de cosecha nueva.

Soja 

• Las lluvias del fin de semana fueron muy buenas para la soja en Argentina. Los productores venían marcado que los cultivos sufrían, y que se demoraba la siembra de soja de segunda.
• De todas formas recibimos comentarios de productores indicando dudas sobre si continuar con los planes originales, o bien ante lo adelantado de la fecha de siembra, cambiar la decisión y sembrar maíz tardío en lugar de soja de segunda.
• Los pronósticos ahora indican cinco días mayormente secos en el centro y sur del país, con lluvias en los próximos días en el noroeste.
• Los especuladores vendieron 2 mill.tt. de soja en la semana terminada el 20 de diciembre, aunque mantienen una posición neta comprada de 14,5 mill.tt.

Maíz –

• Las lluvias de este fin de semana y de la semana previa combinadas llegaron para darle alivio al maíz temprano de Argentina.
• En tanto las mismas ayudarán a que en la semana se retome la siembra de maíz tardío, que venía algo lenta por la falta de humedad superficial. De hecho se espera ahora clima seco que permitiría que paulatinamente se pueda volver a las tareas a campo.
• Los especuladores en el mercado de Chicago vendieron 3 mill.tt. de maíz en la semana cerrada el 20 de diciembre, llevando su posición neta vendida a 11,4 mill.tt.

Trigo 

• Ucrania incrementó su estimación de producción de granos, de la cual la mayor parte es trigo, en 200.000 tt a 64,2 mill.tt. Esto les permitiría exportar 41 mill.tt. de granos, 2 mill.tt. más que el año anterior.
• En Rusia la producción de granos alcanzó las 114 mill.tt. lo cual según el propio Presidente Puttin es “un gran resultado”
• En tanto desde el mercado internacional se hacen eco del incremento de producción estimado por el Ministerio de Agricultura de Argentina, señalando una cosecha de 15,2 mill.tt. de trigo.
• Los especuladores vendieron en el mercado de Chicago durante la semana cerrada al 20 de diciembre 1,4 mill.tt. de trigo llevando la posición total a 17,1 mill.tt. vendidas

DOLAR COMPRADOR BANCO NACION 15,397 $/ U$S

Principales noticias

• Trigo: se espera una cosecha histórica de 15,7M de toneladas. En la campaña 2016/17 se implantaron alrededor de 5.230.000 hectáreas, un 19,7% más que en la anterior. Se estima que la producción crecerá en un 38,9% con respecto al año pasado.

• Evacúan un pueblo en Córdoba por las fuertes lluvias. Durante la madrugada la localidad de Jovita recibió 175 centímetros de precipitaciones
• Se contuvo la inflación pero los intereses por Lebac llegarán a 1,9% del PBI. Analistas coinciden en que el BCRA “hizo lo que tenía que hacer”, aunque reclaman más coordinación en el frente fiscal. Hubo moderación en la asistencia al Tesoro
• Las compras adelantadas de cereales y oleaginosas subieron 156% interanual. Los compromisos para la exportación y la industria de trigo se dispararon 340%, las de maíz 152% y las de soja, 78,6%. El Gobierno estima una producción de trigo 40% superior a la previa
• El Gobierno incrementará la sanción por semillas ilegales
• El consumo cerrará el año con una fuerte caída y esperan suba de 3% para 2017. La baja de 2016 superará el 4%. En los supermercados, los volúmenes cayeron entre 8% y 10%; los shoppings vendieron 15% menos. Optimismo futuro
• Después de 20 años el Estado volverá a construir un puerto en el país. En ITA IBATE, Corrientes sobre el Río Paraná.
• Baldazo de agua fría para el mercado agrícola: futuro asesor de Trump quiere cambiar la política de promoción de biocombustibles de EE.UU.
  Se trata del multimillonario Carl Icahn
• Se prevé una cosecha récord y la venta de silobolsas trepa 15%. Para esta temporada se espera una inversión de US$ 175 millones en estos productos
• Creció un 133% el margen bruto para los productores de trigo. Ocurre en el nuevo contexto de fin de las trabas para exportar, quita de las retenciones y mejores rindes

POSICION DE FONDOS ESPECULATIVOS EN CHICAGO AL 20/12

• Trigo: 17,1 mill.tt. vendidos -1,4 mill.tt. respecto a la semana anterior
• Maíz: 11,4 mill.tt. vendidos -3,3 mill.tt. respecto a la semana anterior
• Soja : 14,5 mill.tt. comprados -2 mill.tt. respecto a la semana anterior

Lluvias acumuladas del 23, 24 y 25 de diciembre

Capacidades teóricas

Este cuadro se actualiza a las 9.00 hs

Logística (2)

Este cuadro se actualiza a las 9.30 hs

Mercados financieros

Próximos eventos importantes

Tendencia MATBA

Clima Sudamérica

ARGENTINA

Buenas lluvias durante el fin de semana. Ya el viernes se dieorn aportes interesantes en Córdoba y el centro y sur de Santa Fe, también en el oeste de Buenos Aires, que venía de una buena recarga la semana anterior.

Los mapas climáticos no están disponibles al momento, pero viendo el paso de la tormenta, entendemos que la recarga de humedad continuó durante el fin de semana.

Se espera que hoy se den algunos aportes residuales sobre el norte de Santa Fe y norte de Córdoba, para pasar luego mañana y pasado al norte del país con más intensidad sobre el noreste.

Luego se espera clima seco que permitirá avanzar en la siembra de maíz y soja tardíos. Veremos allí si se produce lo que algunos productores están comentando, que por lo avanzado de la fecha, se reemplacen lotes originalmente destinados a soja de segunda, a maíz tardío.

BRASIL

Se esperan que sigan las lluvias menores pero prácticamente diarias en Brasil.

Recién a partir del miércoles podrían verse lluvias más interesantes en el extremo sur.

Sin embargo los cultivos evolucionan favorablemente.

Pronóstico 24 hs

Pronóstico 48 hs

Pronóstico 72 hs

Pronóstico 96 hs

Pronóstico 120 hs

Pronóstico 144 hs

Clima EEUU

Sin lluvias de importancia ayer, con condiciones secas en el centro y sur de las planicies trigueras y el sudeste. Sin embargo con los cultivos en dormancia, los requerimientos hídricos son bajos. El temor eran las temperaturas bajas y se fueron normalizando.

Los próximos cinco días serían mayormente secos en las planicies, mientras que el rango de 6/10 días se esperan temperaturas normales a por encima de lo normal y lluvias por encima de lo normal.

Lluvias de ayer en EEUU

Humedad superficial

Humedad sub superfcial

Lluvias esperada a 5 días

Lluvias de 6/10 días

Temperatura de 6/10 días

Notas

(1)

La capacidad teórica consiste en tomar el valor FOB de cada producto, descontar los gastos de exportación incluyendo los impositivos, para llegar al valor que podría trasladarse al mercado interno, sin incurrir en pérdidas. El valor de mercado es el precio real que se está pagando y el margen es la diferencia entre estos valores. Cuando resulta positivo, el exportador puede comprar en el mercado interno a precios más bajos que el que podría vender, descontando los gastos de operatoria. Si es negativo perdería dinero.

En el caso de la posición fábrica se parte de los precios FOB de los subproductos, luego se les aplica al valor del aceite, el porcentaje de rendimiento del poroto de soja para la extracción del mismo, y lo mismo en harina. Se suman estos valores, y se descuenta el costo de molienda estimado. El resultante es la capacidad teórica de la fábrica.

(2)

Camiones: cantidad de camiones reportados a la descarga por entregadores.

Buques: partiendo de los buques anunciados por las agencias marítimas o line-up se calculan las toneladas a cargar de cada uno de los distintos productos en cada puerto.

El Ratio surge de dividir las toneladas a cagar de acuerdo al line-up por las toneladas que ingresaron por los camiones arribados (multiplicando por 29 tt la cantidad de camiones). Esto representa la cantidad de días de arribo como el corriente para cumplimentar el ritmo de descarga.

(3)

En cada categoría se promedian las variaciones de los principales componentes:

• Granos maíz, trigo, soja, harina de soja, aceite de soja, cebada, arroz, trigo y canola.

• Metales: oro, plata, platino, paladio y cobre.

• Energía petrólo WTI, gas oil con ultra bajo contenido de azufe (ULSD), nafta, gas natural, petróleo Brent y etanol. 

• Índices, S&P500, NASDAQ 100, dow jones, DJIA.russell, S&P midcap, índice de volatilidad de S&P 500 VIX, índice de commodities S&P GSCI.

• financieros bonos del tesoro de EEUU, bonos eurodollar, y tasas de la reserva federal de EEUU. Monedas índice dólar, libra, dólar canadiense, yen japonés, franco suizo,euro, dólar australiano, peso mejicano, dólar de Nueva Zelanda, rand de Sudáfrica y Rublo ruso.