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Comentarios de mercado

• Hoy Chicago y MATBA cierran a las 3.05 y el lunes no habrá rueda de Chicago. La operatoria reducida del mercado internacional puede llevar a cierre de posiciones de parte de los especuladores, al tener tres jornadas donde no podrán operar.

Soja 

• Argentina. El ministerio de agroindustria incrementó la intención de siembra de soja para nuestro país a 20,3 mill.ha. de 20,2 mill.ha. previamente esperadas. De todas formas seguiría por debajo de las 20,6 mill.ha estimadas previamente.
• En tanto la Bolsa de Cereales de Buenos Aires estima una superficie de 19,6 mill.ha. y el servicio GEA de la Bolsa de Comercio de Rosario proyecta 19,6 mill.ha.
• Por otro lado todos hablan de atrasos en la implantación por falta de humedad que podrían comprometer la intención de siembra. Sin embargo con las lluvias recientes esto podría normalizarse.
• Las lluvias que están llegando a nuestro país, más las pronosticadas, siguen removiendo premio climático de los precios.
• Las exportaciones semanales norteamericanas de ayer volvieron a estar en niveles elevados superando lo esperado por los analistas. Sin embargo como se espera que Brasil ya tenga oferta disponible en enero, los compradores comenzarían a virar a Sudamérica en sus compras, cayendo la demanda sobre EEUU.
• Las importaciones de la Unión Europea del ciclo 16/17 alcanzaron las 6,2 mill.tt. de soja al 20 de diciembre, 5% por debajo del año anterior. En tanto las de harina de soja están con una baja de 19% versus el año anterior, con 8,4 mill.tt. en lo que va del año.

Maíz –

• Las exportaciones semanales de EEUU estuvieron ayer por encima de lo esperado con 1,8 mill.tt. Esto ayudó a moderar la baja del mercado, pero no logró frenar la caída.
• La gran disponibilidad de maíz a nivel mundial, con buenas perspectivas sudamericanas, está generando presión sobre los precios, a pesar de la demanda activa.

Trigo 

• El Ministerio de Agroindustria incrementó a 15,7 mill.tt. la producción esperada de trigo para Argentina de 14,9 mill.tt. que estimaba previamente. Recordemos que la Bolsa de Cereales de Buenos Aires estima 12,5 mill.tt. de producción de trigo, y el servicio GEA de la Bolsa de Comercio de Rosario 14,7 mill.tt.
• Luego de dos secas seguidas, los stocks de trigo de India bajarían a los niveles más bajos de los últimos 10 años, por lo que este país se vería obligado a importar unas 6 mill.tt. Los precios internos del trigo subieron un 40% desde que inició el ciclo agrícola (abril)

DOLAR COMPRADOR BANCO NACION 15,63 $/ U$S

Principales noticias

• Obama le pone candado a la explotación petrolera en el Ártico. Tomó la decisión antes de la llegada de Trump al poder. El magnate es un firme defensor de la industria de los hidrocarburos y un escéptico del calentamiento global

• Por la mayor oferta, el trigo argentino es el más barato del mundo
• Aceiteros logró bono de $ 21.500 y en subtes pactaron plus de $ 5000. La mayoría de los acuerdos en el sector privado superó la referencia de $ 2000 consensuada en el marco del diálogo tripartito. Conflicto en alimentación
• Bajo presión por el blanqueo, el dólarquedó a un paso de quebrar los $ 16. El ingreso de divisas en la recta final del segundo tramo del sinceramiento fiscal presiona a la baja. El mayorista bajó seis centavos y cerró ayer a $ 15,73
• Según el banco central, Brasil crecerá 0,8% en 2017 y la inflación caerá al 4,4% El Banco Central de Brasil (BCB) redujo ayer sus proyecciones de crecimiento en 2016 y 2017, así como las de inflación, que se mantenía inusitadamente alta pese a que el país se encuentra en recesión.
• El blanqueo ayudó y el déficit primario se redujo en un 37% en noviembre. La recaudación por blanqueo en noviembre fue por poco más de $ 12.900 millones. De esta manera los ingresos crecieron fuerte, a un 49% interanual
• Sin brotes verdes, el PBI cayó 3,8% entre julio y septiembre. Los datos del Indec marcan una retracción en construcción, industria, comercio y consumo, entre otros rubros. Los privados coinciden con la medición del año recesivo.
• Sturzenegger: “Tenemos la menor inflación desde 2008”. En un brindis con periodistas, aseguró que, en promedio, en el segundo semestre se sitúa en 1,5% por mes. Sostiene metas 2017.

Exportaciones semanales de Estados Unidos

Estado de cultivos en Argentina

Capacidades teóricas de pago

Este cuadro se actualiza a las 9.00 hs

Logística (2)

Este cuadro se actualiza a las 9.30 hs

Mercados financieros

Próximos eventos importantes

Tendencia MATBA

Clima Sudamérica

ARGENTINA

• Ayer se dieron aportes interesantes en el norte de Buenos Aires, sur de Córdoba y extremo sur de Santa Fe.
• Anoche las tormentas habrían pasado más hacia el centro de Santa Fe y Córdoba, y hoy se ubican sobre el centro norte de Santa Fe.
• En tanto se pronostican nuevas lluvias hasta el martes.
• BRASIL
• Pocos aportes ayer.
• Las lluvias leves seguirían en el corto plazo.
• Recién el martes llegarían precipitaciones un poco más activas al sur de Brasil, pero los milimetrajes tampoco serían tan importantes.
• De todas formas las condiciones en Brasil son buenas para maíz y soja

Pronóstico 24 hs

Pronóstico 48 hs

Pronóstico 72 hs

Pronóstico 96 hs

Pronóstico 120 hs

Pronóstico 144 hs

Clima EEUU

Sin lluvias ayer, la humedad de los suelos bajó sensiblemente en las planicies trigueras. Sin embargo se esperan lluvias en los próximos cinco días que ayudarían a reducir el déficit. Por otro lado en el pronóstico de 6/10 días se ven perspectivas secas nuevamente.

Lluvias de ayer en EEUU

Humedad superficial

Humedad sub superfcial

Lluvias esperada a 5 días

Lluvias de 6/10 días

Temperatura de 6/10 días

Notas

(1)

La capacidad teórica consiste en tomar el valor FOB de cada producto, descontar los gastos de exportación incluyendo los impositivos, para llegar al valor que podría trasladarse al mercado interno, sin incurrir en pérdidas. El valor de mercado es el precio real que se está pagando y el margen es la diferencia entre estos valores. Cuando resulta positivo, el exportador puede comprar en el mercado interno a precios más bajos que el que podría vender, descontando los gastos de operatoria. Si es negativo perdería dinero.

En el caso de la posición fábrica se parte de los precios FOB de los subproductos, luego se les aplica al valor del aceite, el porcentaje de rendimiento del poroto de soja para la extracción del mismo, y lo mismo en harina. Se suman estos valores, y se descuenta el costo de molienda estimado. El resultante es la capacidad teórica de la fábrica.

(2)

Camiones: cantidad de camiones reportados a la descarga por entregadores.

Buques: partiendo de los buques anunciados por las agencias marítimas o line-up se calculan las toneladas a cargar de cada uno de los distintos productos en cada puerto.

El Ratio surge de dividir las toneladas a cagar de acuerdo al line-up por las toneladas que ingresaron por los camiones arribados (multiplicando por 29 tt la cantidad de camiones). Esto representa la cantidad de días de arribo como el corriente para cumplimentar el ritmo de descarga.

(3)

En cada categoría se promedian las variaciones de los principales componentes:

• Granos maíz, trigo, soja, harina de soja, aceite de soja, cebada, arroz, trigo y canola.

• Metales: oro, plata, platino, paladio y cobre.

• Energía petrólo WTI, gas oil con ultra bajo contenido de azufe (ULSD), nafta, gas natural, petróleo Brent y etanol. 

• Índices, S&P500, NASDAQ 100, dow jones, DJIA.russell, S&P midcap, índice de volatilidad de S&P 500 VIX, índice de commodities S&P GSCI.

• financieros bonos del tesoro de EEUU, bonos eurodollar, y tasas de la reserva federal de EEUU. Monedas índice dólar, libra, dólar canadiense, yen japonés, franco suizo,euro, dólar australiano, peso mejicano, dólar de Nueva Zelanda, rand de Sudáfrica y Rublo ruso.