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Comentarios de mercado

Soja +1 U$S/tt (+0,27%)

• La soja se aproximó al nivel psicológico de los 1000 puntos, generando un rebote técnico.
• Las lluvias en nuestro país de la semana pasada, más las esperadas del viernes al lunes están por detrás de la baja. Sin embargo luego se espera un nuevo período seco, que genera incertidumbre climática nuevamente.
• En tanto analistas destacan que en poco tiempo más comenzará la trilla de soja en Brasil y esto deprimiría los precios.

Maíz -0,1 U$S/tt (-0,07%)

• Continúa la debilidad del maíz.
• Mejora en energía ayuda a este grano. Los márgenes de etanol hacen pensar en buena demanda interna en EEUU.
• Localmente las lluvias de este fin de semana serán definitorias para el maíz temprano, y muy importantes para poder encarar la siembra del tardío.

Trigo -0,6 U$S/tt (-0,43%)  

• Al clima frío en EEUU con heladas que llegan en momento donde la capa protectora de nieve es muy fina, se le suma un problema similar en la zona del Mar Negro.
• Causó sorpresa en el mundo que Argentina lograra ganar la licitación de compra de trigo de Egipto. El trigo de nuestro país resultó unos 13 U$S/tt más barato que el de otros orígenes. Esto ayudó a mitigar un costo de flete mayor para llegar al destino.
• Viendo las ventas de exportadores por medio de las declaraciones juradas de ventas al exterior (DJVE) y también por la cola de buques a cargar, se ve un ritmo activo de demanda. En tanto por los destinos de los barcos a la carga vemos una gran dispersión, con Brasil llevándose sólo el 11% del total.
• Esto no implica precios más altos sino todo lo contrario: para lograr esa participación en exportaciones a terceros países, hubo que aceptar un descuento de precios importante.
• Sin embargo como este ritmo de embarques siga tan firme, podría comenzar a ponerse en riesgo el abastecimiento de trigo a Brasil y el país vecino podría levantar los precios pagados para dejar fuera a los países extra MERCOSUR.
• Al momento el trigo Argentino puesto en Brasil está con un descuento de más de 50 U$S/tt versus el trigo duro norteamericano.

DOLAR COMPRADOR BANCO NACION 15,76 $/ U$S

Principales noticias

• Ganancias: avalaron los gobernadores el acuerdo entre la CGT y el Gobierno. A cambio, recibieron el compromiso de la Casa Rosada de que serán compensados con Aportes del Tesoro Nacional (ATN); el camino quedó allanado para que hoy avance el Congreso

• Para la Federación Agraria, el Gobierno “excluye a los pequeños productores” En un comunicado de su consejo directivo, la entidad analizó el 2016 para el sector
• El Banco Central mantuvo la tasa en 24,75% e inyectó casi $ 20.000 millones
• Por falta de lluvias, peligra buena parte de la siembra de soja
  Hay alerta en la zona productora. Consideran claves a los próximos diez días para modificar las estimaciones. La sequía juega un rol clave en esta época del año
• Incumplieron normas unos 2000 sojeros. Son productores que no justificaron el origen de la semilla o infringieron la ley

Barcos a la carga en trigo suben fuerte

Destinos de los buques de trigo anunciados para la carga

En nuestro informe de embarques destacamos el aumento de barcos anunciados para cargar trigo, y que en la dispersión de destinos Brasil sólo cuenta con el 11%.

Esto refuerza la hipótesis de que estamos ofreciendo trigo barato al mundo para colocar el excedente de producción extra MERCOSUR en destinos más lejanos donde necesitamos ser más competitivos para absorber un mayor costo de fletes.

Teniendo esto presente habría que esperar para vender.

Capacidades teóricas

Este cuadro se actualiza a las 9.00 hs

Logística (2)

Este cuadro se actualiza a las 9.30 hs

Mercados financieros

Próximos eventos importantes

Tendencia MATBA

Clima Sudamérica

ARGENTINA

Sin lluvias de importancia ayer.

Hoy seguirán las condiciones mayormente secas, pero mañana comenzarán a llegar aportes menores a Buenos Aires y el centro del país.

Se espera que a partir del viernes las lluvias se concentren sobre el centro del país, con aportes muy importantes.

Las lluvias que se esperan serán muy buenas para el maíz temprano y permitirían retomar luego la siembra de maíz tardío y soja de segunda, que venía frenada en el centro del país por falta de humedad superficial.

BRASIL

En los próximos cinco días se esperan lluvias leves para el centro y sur de Brasil.

Mientras que en el norte la humedad es adecuada, en el sur se necesitaban estos aportes, que llegarían muy oportunos.

Pronóstico 24 hs

Pronóstico 48 hs

Pronóstico 72 hs

Pronóstico 96 hs

Pronóstico 120 hs

Pronóstico 144 hs

Clima EEUU

Mayormente seco ayer. Si bien la humedad de los suelos es baja en las planicies trigueras, la mayor preocupación al momento pasa por el clima frío y la falta de nieve en el centro y sur de las mismas.

En los próximos cinco días se aguarda la llegada de precipitaciones, que seguirían en el período de 6/10 días, con temperaturas también más elevadas.

Lluvias de ayer en EEUU

Humedad superficial

Humedad sub superfcial

Lluvias esperada a 5 días

Lluvias de 6/10 días

Temperatura de 6/10 días

Notas

(1)

La capacidad teórica consiste en tomar el valor FOB de cada producto, descontar los gastos de exportación incluyendo los impositivos, para llegar al valor que podría trasladarse al mercado interno, sin incurrir en pérdidas. El valor de mercado es el precio real que se está pagando y el margen es la diferencia entre estos valores. Cuando resulta positivo, el exportador puede comprar en el mercado interno a precios más bajos que el que podría vender, descontando los gastos de operatoria. Si es negativo perdería dinero.

En el caso de la posición fábrica se parte de los precios FOB de los subproductos, luego se les aplica al valor del aceite, el porcentaje de rendimiento del poroto de soja para la extracción del mismo, y lo mismo en harina. Se suman estos valores, y se descuenta el costo de molienda estimado. El resultante es la capacidad teórica de la fábrica.

(2)

Camiones: cantidad de camiones reportados a la descarga por entregadores.

Buques: partiendo de los buques anunciados por las agencias marítimas o line-up se calculan las toneladas a cargar de cada uno de los distintos productos en cada puerto.

El Ratio surge de dividir las toneladas a cagar de acuerdo al line-up por las toneladas que ingresaron por los camiones arribados (multiplicando por 29 tt la cantidad de camiones). Esto representa la cantidad de días de arribo como el corriente para cumplimentar el ritmo de descarga.

(3)

En cada categoría se promedian las variaciones de los principales componentes:

• Granos maíz, trigo, soja, harina de soja, aceite de soja, cebada, arroz, trigo y canola.

• Metales: oro, plata, platino, paladio y cobre.

• Energía petrólo WTI, gas oil con ultra bajo contenido de azufe (ULSD), nafta, gas natural, petróleo Brent y etanol. 

• Índices, S&P500, NASDAQ 100, dow jones, DJIA.russell, S&P midcap, índice de volatilidad de S&P 500 VIX, índice de commodities S&P GSCI.

• financieros bonos del tesoro de EEUU, bonos eurodollar, y tasas de la reserva federal de EEUU. Monedas índice dólar, libra, dólar canadiense, yen japonés, franco suizo,euro, dólar australiano, peso mejicano, dólar de Nueva Zelanda, rand de Sudáfrica y Rublo ruso.