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Comentarios de mercado

Soja -3,5 U$S/tt (-0,93%)

• Las lluvias del fin de semana beneficiaron a Buenos Aires, el litoral y el norte del país. Sin embargo no llegaron a Santa Fe y Córdoba. Pero para el domingo se esperan nuevas lluvias. Esto remueve premio climático de los precios.
• Sin embargo se mantienen las perspectivas secas para Argentina y el sur de Brasil para más adelante, por lo que algunos analistas creen que no debería retirarse todo el premio climático.
• De todas formas la Oficina de Riesgo Agropecuario estima que “La situación hídrica para lotes de soja de primera no es tan ajustada como para maíz. El menor consumo de esta cobertura hasta la fecha determina que el balance hídrico arroje como resultado reservas adecuadas en la zona núcleo pampeana, con áreas con disponibilidad óptima de humedad dentro de la misma.”
• Ayer el USDA anunció que exportadores norteamericanos vendieron 264.000 tt de poroto de soja a China.

Maíz -0,3 U$S/tt (-0,21%)

• En su informe semanal la Oficina de Riesgo Agropecuario señala “a pesar de las lluvias de esta semana, las reservas para maíz en la provincia de Buenos Aires han aumentado poco. Las recargas habrían producido en general el pasaje de reservas escasas a regulares”.
• Si bien los precios del maíz están con cierta debilidad, se espera que el buen margen de conversión del mismo en etanol le ponga piso a los precios.
• Según AGRURAL Brasil produciría 59,9 mill.tt. de maíz de segunda (safrinhia) superando largamente las 40,7 mill.tt. del año anterior, que estuvo muy afectado por la sequía.
• Se basan en que los precios del maíz se dispararon enviando señales para que se asigne más área, y a que la siembra de soja temprana en el noreste, con un buen desarrollo de cultivos, permitiría sembrar también en forma temprana el maíz sobre los lotes que desocupe la soja.
• Ayer el USDA anunció que exportadores norteamericanos vendieron 128.000 tt de maíz a Japón.

Trigo -0,4 U$S/tt (-0,25%) 

• Se esperan temperaturas muy bajas para EEUU el viernes y el fin de semana. Se pronostican mínimas de -23 a -30 grados centígrados. Mientras que en el Medio Oeste hay suficiente nieve para que los cultivos no se vean afectados, en el centro y sur de las planicies no llega a las 2 pulgadas. La nieve es fundamental porque debería proteger a los cultivos de las bajas temperaturas actuando como un aislante.
• En tanto 22% del área de las planicies trigueras está en estado de sequía de acuerdo al PALMER DROUGHT MONITOR.
• Egipto está en el mercado buscando trigo.

DOLAR COMPRADOR BANCO NACION 15,74 $/ U$S
 

Principales noticias

• A un año de la quita de las retenciones, la liquidación de divisas cayó 34% a u$s 318 M.
• La soja perdió un 1,5% a u$s 375,34.
• El mercado espera sólo leves recortes en la tasa de las Lebac. La encuesta mensual de Expectativas Macroeconómicas de El Cronista pronostica que para fin de año paguen en torno al 24,5%, un cuarto de punto menos que ahora. También vaticina un descenso lento en 2017. Los pronósticos para plazos fijos y Lebac.
• El Gobierno pactó con la CGT una reforma que exime de pagar Ganancias a 540.000 personas. El acuerdo eleva el mínimo no imponible a $ 37.000 y exceptúa al aguinaldo del impuesto. Fija la actualización anual automática y deducciones por alquileres y viáticos.
• Ganancias: cuál será el costo fiscal del nuevo proyecto. Para Cabrera, “no es significativo” el impacto fiscal por el acuerdo sobre Ganancias. “Estimamos que vamos a terminar con entre $ 5.000 y $ 8.000 millones arriba de nuestro presupuesto,”, evaluó.

Posición de fondos especulativos en soja Chicago

Capacidades teóricas

Este cuadro se actualiza a las 9.00 hs

Logística (2)

Este cuadro se actualiza a las 9.30 hs

Mercados financieros

Próximos eventos importantes

Tendencia MATBA

Clima Sudamérica

ARGENTINA
 

Hoy y mañana volvería el clima mayormente seco.

El jueves volverían las lluvias al sudoeste de Buenos Aires, las que viernes y sábado pasarían al centro del país con aportes menores. El domingo se esperan lluvias fuertes en esa región.

Entre las lluvias del fin de semana y las que se pronostican para la próxima Buenos Aires tendría buenos aportes, pero para Santa Fe y Córdoba las lluvias esperadas para el fin de semana serán cruciales.

 

BRASIL
 

Ayer se dieron lluvias en el sur de Brasil con buenos milimetrajes que fueron muy oportunas. En tanto se mantienen sobre el norte, donde la humedad es muy buena.

Ese sistema de tormentas pasaría hoy al norte con menores aportes, volviendo luego el clima seco al sur. Se esperan nuevas lluvias en el sur para el viernes.

Pronóstico 24 hs

Pronóstico 48 hs

Pronóstico 72 hs

Pronóstico 96 hs

Pronóstico 120 hs

Pronóstico 144 hs

Clima EEUU

Mayormente seco ayer, con pronósticos de clima seco esta semana, pero buenos aportes para la siguiente.

Sin embargo al momento la mayor preocupación es por las bajas temperaturas que afectan a los cultivos de trigo de invierno de EEUU

Lluvias de ayer en EEUU

Humedad superficial

Humedad sub superfcial

Lluvias esperada a 5 días

Lluvias de 6/10 días

Temperatura de 6/10 días

Notas

(1)

La capacidad teórica consiste en tomar el valor FOB de cada producto, descontar los gastos de exportación incluyendo los impositivos, para llegar al valor que podría trasladarse al mercado interno, sin incurrir en pérdidas. El valor de mercado es el precio real que se está pagando y el margen es la diferencia entre estos valores. Cuando resulta positivo, el exportador puede comprar en el mercado interno a precios más bajos que el que podría vender, descontando los gastos de operatoria. Si es negativo perdería dinero.

En el caso de la posición fábrica se parte de los precios FOB de los subproductos, luego se les aplica al valor del aceite, el porcentaje de rendimiento del poroto de soja para la extracción del mismo, y lo mismo en harina. Se suman estos valores, y se descuenta el costo de molienda estimado. El resultante es la capacidad teórica de la fábrica.

(2)

Camiones: cantidad de camiones reportados a la descarga por entregadores.

Buques: partiendo de los buques anunciados por las agencias marítimas o line-up se calculan las toneladas a cargar de cada uno de los distintos productos en cada puerto.

El Ratio surge de dividir las toneladas a cagar de acuerdo al line-up por las toneladas que ingresaron por los camiones arribados (multiplicando por 29 tt la cantidad de camiones). Esto representa la cantidad de días de arribo como el corriente para cumplimentar el ritmo de descarga.

(3)

En cada categoría se promedian las variaciones de los principales componentes:

• Granos maíz, trigo, soja, harina de soja, aceite de soja, cebada, arroz, trigo y canola.

• Metales: oro, plata, platino, paladio y cobre.

• Energía petrólo WTI, gas oil con ultra bajo contenido de azufe (ULSD), nafta, gas natural, petróleo Brent y etanol. 

• Índices, S&P500, NASDAQ 100, dow jones, DJIA.russell, S&P midcap, índice de volatilidad de S&P 500 VIX, índice de commodities S&P GSCI.

• financieros bonos del tesoro de EEUU, bonos eurodollar, y tasas de la reserva federal de EEUU. Monedas índice dólar, libra, dólar canadiense, yen japonés, franco suizo,euro, dólar australiano, peso mejicano, dólar de Nueva Zelanda, rand de Sudáfrica y Rublo ruso.