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Comentarios de mercado

Soja -1,7 U$S/tt (-0,43%)

• El viernes el USDA anunció una nueva operación de venta de soja norteamericana a China por 205.000 tt. Esto junto al reporte de exportaciones semanales que estuvo en más de 2 mill.tt. terminó generando presión alcista en los precios el viernes.
• SAFRAS aumentó su proyección de producción de soja para Brasil a 106,1 mill.tt. para la campaña 2016/17, 9,2% por encima de este año y 2,5% más que el año pasado
• Los especuladores vendieron sólo 700.000 tt de soja en la semana pasada, quedando con una posición neta de 16,6 mill.tt. compradas

Maíz -0,5 U$S/tt (-0,35%)

• Los márgenes de etanol en EEUU subieron a niveles muy interesantes, generando señales para una nueva ola de inversiones en el sector.
• Muy poco cambio en las posiciones especulativas en Chicago para maíz. Los fondos están vendidos en 8,1 mill.tt. y en la última semana compraron 400.000 tt

Trigo +0,5 U$S/tt (+0,31%) 

• Se están dando temperaturas muy bajas en EEUU y con poca nieva sobre los cultivos, esto podría terminar generando problemas para el trigo de invierno norteamericano.
• La semana pasada los especuladores compraron en Chicago 3,4 mill.tt. de trigo, reduciendo así su posición neta vendida a 15,7 mill.tt. De todas formas siguen muy vendidos.

DOLAR COMPRADOR BANCO NACION 15,80 $/ U$S

Principales noticias

• El precio crece cinco veces desde el campo a la góndola. Los precios de los alimentos agrícolas desde que salen del productor y hasta que llegan al consumidor se multiplicaron por 5,2 veces en noviembre, estimó la Confederación Argentina de la Mediana Empresa (CAME)

• El transporte paraliza los servicios para presionar por la baja del impuesto. En reclamo para que las horas extra y feriados sean excluidos de Ganancias, los trabajadores del sector harán asambleas en la Ciudad y el conurbano hasta el mediodía

• Se disparó la compra de billetes en noviembre, pero aflojó la fuga

• Un año sin cepo: no hubo crisis cambiaria pero fue importante el traslado a precios. Pasaron 365 días desde la eliminación de las restricciones cambiarias y los economistas destacan que se evitó una gran crisis. Sin embargo, la devaluación no alcanzó a cubrir el atraso cambiario y generó un impacto inflacionario que impidió cumplir con la meta del 25% que había fijado Hacienda para este año. Las inversiones, en tanto, continúan demoradas a la espera de nuevas señales del gobierno
• Llegaron las lluvias a las zonas afectadas por la sequía. Las lluvias del fin de semana trajeron alivio en amplias zonas del sudeste bonaerense y el centro provincial afectadas por la sequía.
• Sube la exportación de harina, pero sólo es competitiva en la región. Las ventas al exterior crecieron 23% en dólares durante este año

POSICION DE FONDOS ESPECULATIVOS EN CHICAGO AL 13/12

• Trigo: 15,7 mill.tt. vendidos +3,4 mill.tt. respecto a la semana anterior
• Maíz: 8,1 mill.tt. vendidos +0,4 mill.tt. respecto a la semana anterior
• Soja : 16,6 mill.tt. comprados -0,7 mill.tt. respecto a la semana anterior

Lluvias del fin de semana en Argentina

Lluvias del sábado 17/12

El día sábado se dieron aportes interesantes en el oeste y centro de Buenos Aires. Esto permitiría avanzar con la siembra de maíz tardío y soja de segunda, al tiempo que mejora las perspectivas del maíz de primera.

Todavía no tenemos datos del domingo, pero vemos en la animación de topes nubosos que las tormentas se dieron en el norte de Buenos Aires, y luego pasaron rápidamente al litoral.

Otro frente de tormentas se activó en el norte.

Capacidades teóricas

Este cuadro se actualiza a las 9.00 hs

Logística (2)

Este cuadro se actualiza a las 9.30 hs

Mercados financieros

Próximos eventos importantes

Tendencia MATBA

Clima Sudamérica

ARGENTINA. El sábado se dieron lluvias en el oeste de Buenos Aires. El domingo las tormentas pasaron al norte de esa provincia, y luego al litoral, mientras que también se desarrollaron lluvias en el extremo norte del país.

El pronóstico marca aportes residuales en el noroeste hoy, con clima seco mañana y pasado. El miércoles podrían darse lluvias nuevamente en el centro del país con aportes leves, que se mantendrían el viernes. Recién el sábado podrían hacerse más intensos.

Estos aportes son clave para mejorar las perspectivas de los cultivos y retomar la siembra de maíz tardío y soja de segunda.

BRASIL. Nuevamente se dieron aportes menores en el noroeste, pero el sur y noreste se mantuvo seco. Esta semana se esperan lluvias prácticamente a diario en toda la zona productiva, pero con aportes bajos.

Pronóstico 24 hs

Pronóstico 48 hs

Pronóstico 72 hs

Pronóstico 96 hs

Pronóstico 120 hs

Pronóstico 144 hs

Clima EEUU

Pocos aportes ayer para la zona de trigo de invierno. De todas formas si bien la zona seca sigue presente, los apartamientos de lo normal se están relativizando.

No se esperan lluvias para esta semana, aunque si para el período de 6/10 días.

Lluvias de ayer en EEUU

Humedad superficial

Humedad sub superfcial

Lluvias esperada a 5 días

Lluvias de 6/10 días

Temperatura de 6/10 días

Notas

(1)

La capacidad teórica consiste en tomar el valor FOB de cada producto, descontar los gastos de exportación incluyendo los impositivos, para llegar al valor que podría trasladarse al mercado interno, sin incurrir en pérdidas. El valor de mercado es el precio real que se está pagando y el margen es la diferencia entre estos valores. Cuando resulta positivo, el exportador puede comprar en el mercado interno a precios más bajos que el que podría vender, descontando los gastos de operatoria. Si es negativo perdería dinero.

En el caso de la posición fábrica se parte de los precios FOB de los subproductos, luego se les aplica al valor del aceite, el porcentaje de rendimiento del poroto de soja para la extracción del mismo, y lo mismo en harina. Se suman estos valores, y se descuenta el costo de molienda estimado. El resultante es la capacidad teórica de la fábrica.

(2)

Camiones: cantidad de camiones reportados a la descarga por entregadores.

Buques: partiendo de los buques anunciados por las agencias marítimas o line-up se calculan las toneladas a cargar de cada uno de los distintos productos en cada puerto.

El Ratio surge de dividir las toneladas a cagar de acuerdo al line-up por las toneladas que ingresaron por los camiones arribados (multiplicando por 29 tt la cantidad de camiones). Esto representa la cantidad de días de arribo como el corriente para cumplimentar el ritmo de descarga.

(3)

En cada categoría se promedian las variaciones de los principales componentes:

• Granos maíz, trigo, soja, harina de soja, aceite de soja, cebada, arroz, trigo y canola.

• Metales: oro, plata, platino, paladio y cobre.

• Energía petrólo WTI, gas oil con ultra bajo contenido de azufe (ULSD), nafta, gas natural, petróleo Brent y etanol. 

• Índices, S&P500, NASDAQ 100, dow jones, DJIA.russell, S&P midcap, índice de volatilidad de S&P 500 VIX, índice de commodities S&P GSCI.

• financieros bonos del tesoro de EEUU, bonos eurodollar, y tasas de la reserva federal de EEUU. Monedas índice dólar, libra, dólar canadiense, yen japonés, franco suizo,euro, dólar australiano, peso mejicano, dólar de Nueva Zelanda, rand de Sudáfrica y Rublo ruso.