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Comentarios de mercado

Soja -0.2 U$S/tt (-0.05%) 08:42

• El pronóstico de mayores lluvias para Argentina ha llevado a que Chicago finalice con pérdidas estas últimas cuatro ruedas.
• Sin embargo cuando se analizan las precipitaciones, no serían suficientes para reponer la humedad en el suelo.
• El período crítico se va a extender entre diciembre – enero, momento donde la atención va a estar puestas en las lluvias.
• Por otro lado en Brasil las condiciones vienen muy bien, estimadores privados están revisando al alza las proyecciones. El caso de Abivove que estima una cosecha de 101,6 mill de tn.

Maíz -0.2 U$S/tt (-0.14%) 08:42 

• La fortaleza del dólar afecta principalmente a los cereales.
• El índice ha tocado un máximo en los últimos 14 años tras la suba de la tasa de interés de la FED. El organismo incrementó en un 0,25% la tasa y anunció un mayor ritmo de ajuste para el año siguiente. Estas mayores tasas llevarían a que capitales que hoy se encuentran en países emergentes retornen a Estados Unidos. Además de establecer un piso mayor para todos los proyectos de inversión.
• Este factor financiero afecta al maíz ya que compromete el ritmo de exportaciones norteamericanas. Al tener una moneda más fortalecida se podría buscar orígenes más competitivos.
• Francia ha recortado nuevamente su estimación de producción, llevándola a un mínimo de los últimos 26 años. Esto ha llevado a que se aumenten las estimaciones de importaciones.

Trigo -0.9 U$S/tt (-0.6%) 08:42

• El cereal se vería afectado por la fortaleza del dólar. En particular en un contexto donde abundan los inventarios norteamericanos y mundiales. Este mercado es el más atomizado a nivel mundial y donde la competitividad juega un rol mayor.
• En este sentido, otro factor en la mira es Rusia, el mayor exportador de esta temporada que está ampliando su capacidad portuaria y va a llegar a exportar 45 millones de toneladas está campaña. Además el ministro de Agricultura proyectó que para el año 2030 la producción alcanzaría las 150 mil de tn, 33 millones de toneladas más que las producidas en este ciclo.
• A nivel local la atención está en el avance de cosecha. Los camiones ingresados a puerto superan las 2.000 unidades diarias, el doble de lo que sucedía en diciembre de 2015.
• A medida que va entrando la exportación despacha al trigo, el line up viene creciendo y hoy está en 900 mil toneladas para los próximos 15 días.
• Entre los destinos, además de Brasil, se destacan países del sudeste asiático y de África donde para poder acceder se incurre en un elevado costo de flete.

DOLAR COMPRADOR BANCO NACION 15,87 $/ U$S

Principales noticias

• Se atrasa más la siembra en el campo por la falta de lluvia. Afirman que en soja está demorada un 15% y en maíz un 10%, pero prevén precipitaciones que permitirían vavanzar.
• En el sudeste bonaerense las lluvias están en los registros mínimos en 50 años.
• Para el presidente del Banco Central, las últimas subas del dólar no afectaron a precios. El presidente del BCRA insistió en que la inflación del último trimestre es del 1,5% mensual y enfatizó que será “por debajo del 20% para los próximos meses”
• Oficializan bono de hasta $ 3.500 para estatales nacionales.
• La Fed subió la tasa y los capitales podrían abandonar a los emergentes. La Reserva Federal cumplió con lo que el mercado anticipaba desde hacía tiempo. Analistas prevén impacto en los bonos argentinos y en el costo del financiamiento

Capacidades teóricas

Este cuadro se actualiza a las 9.00 hs

Logística (2)

Este cuadro se actualiza a las 9.30 hs

Mercados financieros

Próximos eventos importantes

Tendencia MATBA

Clima Sudamérica

Clima en Argentina. Por el momento continúa el pronóstico seco para la región pampeana, con bajas probabilidades de lluvias por lo menos en el corto plazo.

Para el próximo fin de semana, las probabilidades de lluvias estarán creciendo para la región pampeana. Las mismas podrían ganar algo de importancia, especialmente sobre la provincia de Buenos Aires. Cabe destacar que los fenómenos más importantes se concentrarían en la porción norte de la provincia.

Pronóstico 24 hs

Pronóstico 48 hs

Pronóstico 72 hs

Pronóstico 96 hs

Pronóstico 120 hs

Pronóstico 144 hs

Clima EEUU

Ayer se dieron aportes menores para los grandes lagos, con clima seco en las planicies. Sin embargo, el sur de las mismas, principalmente el estado de Texas, recuperó humedad. El centro y este siguen algo secos.

La próxima semana sería mayormente seca para las planicies, con aportes para los grandes lagos. También el pronóstico de 6/10 muestra lluvias por debajo de lo normal para la región triguera con excepción del estado de Texas donde se esperan algunos aportes. Las temperaturas esperadas se encuentran por debajo de lo normal.

Lluvias de ayer en EEUU

Humedad superficial

Humedad sub superfcial

Lluvias esperada a 5 días

Lluvias de 6/10 días

Temperatura de 6/10 días

Notas

(1)

La capacidad teórica consiste en tomar el valor FOB de cada producto, descontar los gastos de exportación incluyendo los impositivos, para llegar al valor que podría trasladarse al mercado interno, sin incurrir en pérdidas. El valor de mercado es el precio real que se está pagando y el margen es la diferencia entre estos valores. Cuando resulta positivo, el exportador puede comprar en el mercado interno a precios más bajos que el que podría vender, descontando los gastos de operatoria. Si es negativo perdería dinero.

En el caso de la posición fábrica se parte de los precios FOB de los subproductos, luego se les aplica al valor del aceite, el porcentaje de rendimiento del poroto de soja para la extracción del mismo, y lo mismo en harina. Se suman estos valores, y se descuenta el costo de molienda estimado. El resultante es la capacidad teórica de la fábrica.

(2)

Camiones: cantidad de camiones reportados a la descarga por entregadores.

Buques: partiendo de los buques anunciados por las agencias marítimas o line-up se calculan las toneladas a cargar de cada uno de los distintos productos en cada puerto.

El Ratio surge de dividir las toneladas a cagar de acuerdo al line-up por las toneladas que ingresaron por los camiones arribados (multiplicando por 29 tt la cantidad de camiones). Esto representa la cantidad de días de arribo como el corriente para cumplimentar el ritmo de descarga.

(3)

En cada categoría se promedian las variaciones de los principales componentes:

• Granos maíz, trigo, soja, harina de soja, aceite de soja, cebada, arroz, trigo y canola.

• Metales: oro, plata, platino, paladio y cobre.

• Energía petrólo WTI, gas oil con ultra bajo contenido de azufe (ULSD), nafta, gas natural, petróleo Brent y etanol. 

• Índices, S&P500, NASDAQ 100, dow jones, DJIA.russell, S&P midcap, índice de volatilidad de S&P 500 VIX, índice de commodities S&P GSCI.

• financieros bonos del tesoro de EEUU, bonos eurodollar, y tasas de la reserva federal de EEUU. Monedas índice dólar, libra, dólar canadiense, yen japonés, franco suizo,euro, dólar australiano, peso mejicano, dólar de Nueva Zelanda, rand de Sudáfrica y Rublo ruso.