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Por otro lado el viernes se difundieron los datos del reporte mensual de oferta y demanda del USDA. No se produjeron cambios para los balances de maíz, trigo y soja de EEUU, y dado que los analistas esperaban sólo variaciones menores, el informe pasó sin dejar su marca.
 
Sin embargo no podemos dejar de mencionar que no son pocos los analistas que sostienen que ante el activo ritmo de embarques el USDA debería aumentar las exportaciones totales de EEUU. Por ahora el organismo argumenta que este indicador no es suficiente para generar tal ajuste. El año pasado esto recién se verificó de mayo en adelante. Por otro lado la estimación de demanda de aceite de soja fue retocada en menor medida que lo esperado, recordemos que por el cambio de mandato los operadores esperaban un gran salto en su utilización mientras que el USDA aumentó su uso en la mitad de lo esperado.
 
Otro dato importante es que el USDA está subiendo la producción de maíz de Brasil. La proyección pasó de 83,5 a 86,5 mill.tt. sorprendiendo incluso a los analistas que esperaban en promedio una suba, pero a sólo 84,7 mill.tt.
 
Los datos más negativos, y que están pesando en las cotizaciones actuales, vinieron de la mano de los stocks mundiales en donde se vió un incremento mayor al esperado en los tres productos. Esta abundante oferta preocupa a los operadores. En este sentido fue la mayor producción de maíz de Brasil y de trigo de Australia las que generaron los mayores ajustes. Además en la rueda de hoy la fortaleza del dólar es lo que genera un peso aún mayor en las cotizaciones.
 

Comentarios de mercado

 Soja -1.2 U$S/tt (-0.31%) 08:47

• Los stocks mundiales se incrementaron en el reporte del USDA un 2% más a lo esperado. Este aumento de la oferta presiona al mercado en la jornada.
• Por otro lado no se retocaron los guarimos de demanda norteamericana como se esperaba.
• La utilización de aceite de soja en Estados Unidos se aumentó en menor medida a lo esperado.
• El factor alcista que sostiene al mercado son los pronósticos climáticos de Argentina en donde las condiciones de clima seco y caluroso generan volatilidad en los precios.
• Estamos US$ 4 por debajo de las cotizaciones del miércoles. El jueves el mercado perdió US$8 y el viernes recuperó US$4.

 

Maíz -0.5 U$S/tt (-0.35%) 08:47

• En Brasil las condiciones de cultivo vienen muy bien, y esto se reflejó en las nuevas estimaciones del USDA. El organismo incrementó la proyección de 83,5 a 86,5 mill.tt. sorprendiendo incluso a los analistas que esperaban en promedio una suba de 1,2 mill de tn.
• Este aumento de la oferta se hizo sentir en los inventarios mundiales que subieron 3 millones de toneladas más que lo esperado.
• A pesar de los datos bajistas el cereal ganó US$1 durante los feriados argentinos. El jueves finalizó con pérdidas de US$1,5 que recuperó el viernes con subas de US$ 2,4.

Trigo -2.2 U$S/tt (-1.44%) 08:47

• La mayor estimación de la cosecha Australiana generó un incrementó en los stocks finales mundiales en mayor medida a lo esperado.
• A pesar de los datos bajistas el cereal finalizó con subas de u$5 durante los feriados. El jueves la posición disponible subió US$1,65 y el viernes llegaron a US$3,5.

DOLAR COMPRADOR BANCO NACION 15,89 $/ U$S

Principales noticias

• Comenzaron a recuperarse los precios de la urea: pero en el mercado argentino el fertilizante nitrogenado sigue baratísimo medido en valor maíz. Los exportadores chinos ya no están tan agresivos.
• Argentina regresó al mercado mundial de cebada cervecera: ya se declararon ventas 2016/17 por más de 250.000 toneladas. A un valor FOB promedio de 207 u$s/tonelada.
• Creció el costo del endeudamiento argentino: para colocar títulos hoy debería pagar un 7,5%. Antes de las elecciones en EE.UU. la Argentina podía emitir deuda a 6%. Las necesidades de financiamiento llegan a u$s 44.000 millones en 2017, la mitad a colocar en el exterior.

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Capacidades teóricas

Este cuadro se actualiza a las 9.00 hs

Logística (2)

Este cuadro se actualiza a las 9.30 hs

Mercados financieros

Próximos eventos importantes

Tendencia MATBA

Clima Sudamérica

Clima en Argentina.

Por el momento la seca se hará notar, con bajas probabilidades de por lo menos en el corto plazo.

Para el próximo fin de semana, las probabilidades de lluvias estarán creciendo para la región pampeana.

Pronóstico 24 hs

Pronóstico 48 hs

Pronóstico 72 hs

Pronóstico 96 hs

Pronóstico 120 hs

Pronóstico 144 hs

Clima EEUU

Sin lluvias de importancia ayer afectando la franja norte. La zona seca de las planicies trigueras sigue expandiéndose.

En los siguientes días podríamos ver lluvias en el este, abarcando toda la zona de los grandes lagos, pero las planicies trigueras seguirían secas.

El pronóstico de 6/10 días marca temperaturas por debajo de lo normal, con lluvias también por debajo de lo normal para la zona triguera.

Lluvias de ayer en EEUU

Humedad superficial

Humedad sub superfcial

Lluvias esperada a 5 días

Lluvias de 6/10 días

Temperatura de 6/10 días

Notas

(1)

La capacidad teórica consiste en tomar el valor FOB de cada producto, descontar los gastos de exportación incluyendo los impositivos, para llegar al valor que podría trasladarse al mercado interno, sin incurrir en pérdidas. El valor de mercado es el precio real que se está pagando y el margen es la diferencia entre estos valores. Cuando resulta positivo, el exportador puede comprar en el mercado interno a precios más bajos que el que podría vender, descontando los gastos de operatoria. Si es negativo perdería dinero.

En el caso de la posición fábrica se parte de los precios FOB de los subproductos, luego se les aplica al valor del aceite, el porcentaje de rendimiento del poroto de soja para la extracción del mismo, y lo mismo en harina. Se suman estos valores, y se descuenta el costo de molienda estimado. El resultante es la capacidad teórica de la fábrica.

(2)

Camiones: cantidad de camiones reportados a la descarga por entregadores.

Buques: partiendo de los buques anunciados por las agencias marítimas o line-up se calculan las toneladas a cargar de cada uno de los distintos productos en cada puerto.

El Ratio surge de dividir las toneladas a cagar de acuerdo al line-up por las toneladas que ingresaron por los camiones arribados (multiplicando por 29 tt la cantidad de camiones). Esto representa la cantidad de días de arribo como el corriente para cumplimentar el ritmo de descarga.

(3)

En cada categoría se promedian las variaciones de los principales componentes:

• Granos maíz, trigo, soja, harina de soja, aceite de soja, cebada, arroz, trigo y canola.

• Metales: oro, plata, platino, paladio y cobre.

• Energía petrólo WTI, gas oil con ultra bajo contenido de azufe (ULSD), nafta, gas natural, petróleo Brent y etanol. 

• Índices, S&P500, NASDAQ 100, dow jones, DJIA.russell, S&P midcap, índice de volatilidad de S&P 500 VIX, índice de commodities S&P GSCI.

• financieros bonos del tesoro de EEUU, bonos eurodollar, y tasas de la reserva federal de EEUU. Monedas índice dólar, libra, dólar canadiense, yen japonés, franco suizo,euro, dólar australiano, peso mejicano, dólar de Nueva Zelanda, rand de Sudáfrica y Rublo ruso.