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Comentarios de mercado

Soja +2.3 U$S/tt (+0.6%) 08:39  

• El USDA reportó ventas por 426 mil tn a China en la jornada de ayer y ésto despertó el sentimiento alcista dando a pensar de que todavía existe mercado para los productos norteamericanos a pesar de que ya se acerca el momento de Sudamérica.
• Además la inspección de las exportaciones semanales fue de 1,9 mill de tn, por encima de las expectativas.
• El otro dato que tomó el mercado fue la proyección de Informa Economics que estima que Argentina cosechará 56 mill de tn, 1 millón de tn menos el USDA.
• El 9 de diciembre se publicará el nuevo informe de oferta y demanda en el cual se espera que se recorten los inventarios norteamericanos en 270 mil tn y los mundiales en 220 mil tn. Con estos números igualmente la relación stocks/consumo seguiría en niveles elevados.

• El clima en Argentina fue el causante del rally evidenciado ayer, principalmente porque los maíces tempranos necesitan de agua en los próximos días. Sin embargo hay que recordad que el peso de nuestro país en el mercado mundial es bajo, siendo Estados Unidos el actor principal.
• El otro factor de incidencia fue la demanda sobre norteamérica. Ayer se reportaron inspecciones por 1,15 mill de tn, 815 mil tn más que la semana anterior.
• Sin embargo los ajustes a realizar por el USDA para el maíz son negativos. Se espera un incremento en los stocks norteamericanos de 250 mil tn y en los mundiales de 330 mil tn. Estas no son grandes modificaciones pero si nos recuerdan que estamos en un mundo con un alto ratio stock/consumo.

Trigo =0 U$S/tt (=0%) 08:39

• Las exportaciones norteamericanas también fueron muy buenas para el trigo. Se reportaron inspecciones por 454 mil tn, el doble que la semana anterior. El aliciente vino por el índice dólar que se devaluó un 1,2% generando competitividad para Estados Unidos.
• Sin embargo el cereal se encuentra presionado por la gran campaña de Australia, que se encamina a cosechar 32,6 Mill de tn , 4,5 mill de tn más que lo esperado.
• Para el informe del viernes se espera un recorte de 1,2 millón de tn para los stocks mundiales y de 170 mil tn para los mundiales.

DOLAR COMPRADOR BANCO NACION 15,77 $/ U$S

Principales noticias

• Subió la soja y crecieron las ventas en Rosario.
• Ley de emprendedores: los puntos clave para la agroindustria.
• Repunta el crédito en pesos, pero aún no alcanza el nivel del año pasado. Las tarjetas de crédito son el rubro más afectado, aunque mejoraron respecto de los registros previos del año. El adelanto de compras de bienes durante 2015 serían la principal causa del estancamiento en el crédito al consumo
• El Gobierno amplía dos Letras del Tesoro por casi u$s 467 millones. Las primeras, con vencimiento el 8 de mayo de 2017 y tasa de 3,25%, son por un monto de hasta u$s 202 millones. Las segundas, por hasta u$s 266 millones, vencen el 20 de marzo y rinden 3% anual.
• Ganancias: el Gobierno negocia los votos para aprobar su proyecto. Cambiemos aseguró que cuenta con 100 de los 129 votos necesarios para aprobar su iniciativa en la Cámara de Diputados. Se debatirá hoy desde las 11 en sesiones extraordinarias.

Capacidades teóricas

Este cuadro se actualiza a las 9.00 hs

Logística (2)

Este cuadro se actualiza a las 9.30 hs

Mercados financieros

Próximos eventos importantes

Tendencia MATBA

Clima Sudamérica

Clima Argentina. Se esperan para los próximos días aportes en el norte del país, lo que colaboraría con la humedad de suelo para poder luego continuar con la siembra de la soja. En la región central el pronóstico es seco con lo que daría lugar a que avance la cosecha de trigo. Esto genera preocupaciones en los mercados externos ya que los maíces tempranos entran en un período donde necesitan de las lluvias para su óptimo desarrollo.

Pronóstico 24 hs

Pronóstico 48 hs

Pronóstico 72 hs

Pronóstico 96 hs

Pronóstico 120 hs

Pronóstico 144 hs

Clima EEUU

Las lluvias afectaron principalmente el sudeste de los Estados Unidos, mientras que las planicies trigueras contaron con un clima seco en su mayoría. Sólo el estado de Texas recibió algunos aportes.

Sin embargo, en los próximos cinco días se espera que la región triguera no cuente con precipitaciones.

Lluvias de ayer en EEUU

Humedad superficial

Humedad sub superfcial

Lluvias esperada a 5 días

Lluvias de 6/10 días

Temperatura de 6/10 días

Notas

(1)

La capacidad teórica consiste en tomar el valor FOB de cada producto, descontar los gastos de exportación incluyendo los impositivos, para llegar al valor que podría trasladarse al mercado interno, sin incurrir en pérdidas. El valor de mercado es el precio real que se está pagando y el margen es la diferencia entre estos valores. Cuando resulta positivo, el exportador puede comprar en el mercado interno a precios más bajos que el que podría vender, descontando los gastos de operatoria. Si es negativo perdería dinero.

En el caso de la posición fábrica se parte de los precios FOB de los subproductos, luego se les aplica al valor del aceite, el porcentaje de rendimiento del poroto de soja para la extracción del mismo, y lo mismo en harina. Se suman estos valores, y se descuenta el costo de molienda estimado. El resultante es la capacidad teórica de la fábrica.

(2)

Camiones: cantidad de camiones reportados a la descarga por entregadores.

Buques: partiendo de los buques anunciados por las agencias marítimas o line-up se calculan las toneladas a cargar de cada uno de los distintos productos en cada puerto.

El Ratio surge de dividir las toneladas a cagar de acuerdo al line-up por las toneladas que ingresaron por los camiones arribados (multiplicando por 29 tt la cantidad de camiones). Esto representa la cantidad de días de arribo como el corriente para cumplimentar el ritmo de descarga.

(3)

En cada categoría se promedian las variaciones de los principales componentes:

• Granos maíz, trigo, soja, harina de soja, aceite de soja, cebada, arroz, trigo y canola.

• Metales: oro, plata, platino, paladio y cobre.

• Energía petrólo WTI, gas oil con ultra bajo contenido de azufe (ULSD), nafta, gas natural, petróleo Brent y etanol. 

• Índices, S&P500, NASDAQ 100, dow jones, DJIA.russell, S&P midcap, índice de volatilidad de S&P 500 VIX, índice de commodities S&P GSCI.

• financieros bonos del tesoro de EEUU, bonos eurodollar, y tasas de la reserva federal de EEUU. Monedas índice dólar, libra, dólar canadiense, yen japonés, franco suizo,euro, dólar australiano, peso mejicano, dólar de Nueva Zelanda, rand de Sudáfrica y Rublo ruso.