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Comentarios de mercado

Soja -2,9 U$S/tt (-0,76%) 07:20

• Las embarques de soja de EEUU reportados ayer estuvieron en casi 2 mill.tt. por debajo de las 2,2 de la semana previa, pero por encima de lo que el mercado esperaba.
• El buen margen de molienda en China y la expectativa de que su moneda se debilite más frente al dólar está llevando a este país a acelerar sus compras sobre EEUU.
• Sin embargo tras tocar ayer máximos de siete meses, se produjo una toma de ganancias negativa.
• En la semana terminada el 22/11 en EEUU los especuladores compraron más de 3 mill.tt. de soja, llevando la posición neta a casi 15 mill.tt. compradas.

Maíz -0,9 U$S/tt (-0,65%) 07:20

• Las inspecciones de exportación de maíz en EEUU estuvieron por debajo de lo que el mercado esperaba, lo que generó una baja ayer que continúa en la apertura de hoy.
• Mientras que para el BIODISEL el uso obligatorio en EEUU subió casi 20%, en etanol quedó dentro de lo esperado, restándole dinamismo a este mercado.
• Los especuladores en Chicago compraron 3,4 mill.tt. de maíz en la semana terminada el 22/11. Su posición neta sin embargo sigue vendida, aunque ahora por 7,4 mill.tt.

Trigo -1,3 U$S/tt (-0,9%) 07:20

• Ayer luego del cierre el USDA publicó el avance de cultivos en EEUU, mostrando al trigo de invierno con su calidad buena a excelente estabilizada en 58%. Esto se ubica por encima del 55% del año pasado a la misma fecha.
• Si bien la humedad de los suelos en el sur de las planicies trigueras norteamericanas es bajo, en momentos donde el trigo de invierno está emergiendo, se esperan lluvias esta semana y la próxima que moderarían el faltante de humedad.
• Las lluvias del fin de semana saltearon el sudeste de Buenos Aires donde el trigo estaría sufriendo por sequía. Esta misma región fue previamente azotada por heladas, por lo que hay quienes esperan una baja de rindes de hasta un 30%.

DOLAR COMPRADOR BANCO NACION 15,545 $/ U$S

Principales noticias

• Creció 251% el ingreso de camiones con trigo en los puertos de Rosario. La suba es con respecto a noviembre del año pasado y refleja una normalización del flujo comercial tras la quita de las trabas que aplicaba el gobierno anterior

• Demanda genuina y especuladores, el combo que hizo resurgir la soja. El valor de la oleaginosa sumó ayer la séptima rueda alcista consecutiva en Chicago, donde quedó en US$ 388,01, el nivel más alto desde julio pasado
• La cosecha de trigo sigue a paso firme con rindes que sorprenden
  La campaña. Las buenas noticias ya llegan con rindes superiores a otros años en el NEA y centro de Santa Fe. Continúan los labores en Córdoba y Entre Ríos.
• El país espera reapertura del mercado de biocombustibles. La Argentina aguarda durante diciembre la comunicación oficial de la Unión Europea, para tramitar la reapertura del mercado de biocombustibles en el Viejo Continente, una plaza que supo demandar anualmente hasta un millón de toneladas de biodiésel.
• El BCRA relajó la tasa y ahora el mercado mira a los bonos con CER. Sturzenegger aseguró que una menor inflación generaría una reactivación económica en 2017. Pese a ello el mercado aún no ve a cupones PBI como una oportunidad
• Molienda de soja y girasol creció 6%
• La falta de lluvias castiga la principal zona triguera del país. En el sudeste bonaerense cayeron precipitaciones de no más de 10 milímetros y temen por el rendimiento del cultivo; récord de ingreso de camiones en Rosario

MERCADO Chicago 28/11/16

• Soja variación 28/11 3,7 U$S/tt. Subas a máximos de cuatro meses, ante firme demanda de China que muestra muy buenos márgenes de molienda, y compradores que se apuran a asegurarse compras antes que su moneda siga devaluándose frente al dólar.
• Maíz variación 28/11 -0,3 U$S/tt. Luego de iniciar la jornada en terreno positivo, y tocar máximos desde el 9 de noviembre, este cereal entró en toma de ganancias. Las inspecciones de exportación de EEUU estuvieron por debajo de lo esperado.
• Trigo variación 28/11 -2,3 U$S/tt.  Bajas ayer en Chicago por expectativas de lluvias sobre EEUU y amplios stocks internacionales. Los embarques norteamericanos estuvieron por debajo de lo esperado.

POSICION DE FONDOS ESPECULATIVOS EN CHICAGO AL 22/11

• Trigo: 18,4 mill.tt. vendidos +2,6 mill.tt. respecto a la semana anterior
• Maíz: 7,4 mill.tt. vendidos +3,4 mill.tt. respecto a la semana anterior
• Soja : 14,8 mill.tt. comprados +3,1 mill.tt. respecto a la semana anterior

Capacidades teóricas

Este cuadro se actualiza a las 9.00 hs

Logística (2)

Este cuadro se actualiza a las 9.30 hs

Mercados financieros

Próximos eventos importantes

Tendencia MATBA

Clima Sudamérica

ARGENTINA. ayer se dieron lluvias en el centro y sur de Córdoba, así como en el norte del país. Se espera clima mayormente seco. Recién el viernes podrían darse aportes menores en el centro del país, que tendrían el sábado algún seguimiento. Luego volvería el clima seco hasta el lunes, cuando se esperan aportes para el sur del país.

BRASIL. Lluvias menores sobre el centro y sur. Los aportes en el sur son especialmente bien recibidos, al igual que en el noroeste. En los próximos cinco días se esperan aportes menores pero prácticamente diarios sobre el norte de la zona de maíz y soja. El sur tendría clima seco, y la humedad empieza a bajar.

Pronóstico 24 hs

Pronóstico 48 hs

Pronóstico 72 hs

Pronóstico 96 hs

Pronóstico 120 hs

Pronóstico 144 hs

Clima EEUU

Ayer se dieron aportes menores sobre las planicies trigueras y los grandes lagos. Las condiciones secas del suelo continúan en las planicies trigueras, lo que causa temor para el trigo de invierno. Sin embargo hay tiempo todavía para que los cultivos se repongan.

El pronóstico de 5 días marca lluvias para el sur de las planicies trigueras, pero el centro y norte seguirían secos. En tanto en el pronóstico de 6/10 días se espera temperaturas normales a por debajo de lo normal, con lluvias por encima de lo normal en el sur de las planicies, por debajo de lo normal en el centro, y por encima en el norte.

Este clima aportaría humedad donde más se la necesita, pero ahora sería el centro el que recibiría poco aporte.

Lluvias de ayer en EEUU

Humedad superficial

Humedad sub superfcial

Lluvias esperada a 5 días

Lluvias de 6/10 días

Temperatura de 6/10 días

Notas

(1)

La capacidad teórica consiste en tomar el valor FOB de cada producto, descontar los gastos de exportación incluyendo los impositivos, para llegar al valor que podría trasladarse al mercado interno, sin incurrir en pérdidas. El valor de mercado es el precio real que se está pagando y el margen es la diferencia entre estos valores. Cuando resulta positivo, el exportador puede comprar en el mercado interno a precios más bajos que el que podría vender, descontando los gastos de operatoria. Si es negativo perdería dinero.

En el caso de la posición fábrica se parte de los precios FOB de los subproductos, luego se les aplica al valor del aceite, el porcentaje de rendimiento del poroto de soja para la extracción del mismo, y lo mismo en harina. Se suman estos valores, y se descuenta el costo de molienda estimado. El resultante es la capacidad teórica de la fábrica.

(2)

Camiones: cantidad de camiones reportados a la descarga por entregadores.

Buques: partiendo de los buques anunciados por las agencias marítimas o line-up se calculan las toneladas a cargar de cada uno de los distintos productos en cada puerto.

El Ratio surge de dividir las toneladas a cagar de acuerdo al line-up por las toneladas que ingresaron por los camiones arribados (multiplicando por 29 tt la cantidad de camiones). Esto representa la cantidad de días de arribo como el corriente para cumplimentar el ritmo de descarga.

(3)

En cada categoría se promedian las variaciones de los principales componentes:

• Granos maíz, trigo, soja, harina de soja, aceite de soja, cebada, arroz, trigo y canola.

• Metales: oro, plata, platino, paladio y cobre.

• Energía petrólo WTI, gas oil con ultra bajo contenido de azufe (ULSD), nafta, gas natural, petróleo Brent y etanol. 

• Índices, S&P500, NASDAQ 100, dow jones, DJIA.russell, S&P midcap, índice de volatilidad de S&P 500 VIX, índice de commodities S&P GSCI.

• financieros bonos del tesoro de EEUU, bonos eurodollar, y tasas de la reserva federal de EEUU. Monedas índice dólar, libra, dólar canadiense, yen japonés, franco suizo,euro, dólar australiano, peso mejicano, dólar de Nueva Zelanda, rand de Sudáfrica y Rublo ruso.