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Comentarios de mercado

Soja 

• El aceite de soja fue la Estrella, impulsado por el Nuevo mandato de EPA que significará una mayor utilización. Esto supondrá una caída en sus stocks que ya mostraban una reducción respecto a ciclos anteriores. Esto generará un mercado aún más dinámico para los aceites.
• El mayor movimiento ya se refleja en las subas del aceite de palma.
• No sucede lo mismo para la harina, para la cual se ha ampliado el spread aceite-harina.
• El otro factor a seguir son los cultivos en Sudamérica. Aunque en Brasil la siembra se realizó a tiempo y en buenas condiciones, durante el mes de noviembre faltaron lluvias en los estados del sur. Los pronósticos de corto plazo no son favorables, pero si los de más largo plazo. Sin embargo ya existen dudas de que los rindes sean tan buenos como en los últimos tres ciclos.

Maíz 

• La EPA ha aumentado el corte de “combustibles renovables”, en donde se incluye la utilización del bioetanol. Esto supondrá una mayor demanda del cereal, que parece estar a salvo para el año siguiente.
• Sin embargo las cotizaciones del maíz no sufrieron grandes cambios ya que se encontraban presionadas por el fortalecimiento del dólar.
• A nivel local se destacan los números de comercialización, la campaña de maíz 15/16 presenta compras totales por a 21,6 mill.tt., el 70% de la oferta, en línea con el ritmo del año pasado.
• En la semana bajo análisis se declararon 49.000 tt. de Declaraciones Juradas de Ventas al Exterior, acumulando a la fecha un saldo de 21 mill.tt., mientras que las compras de la exportación llegan a 18,4 mill tn.

Trigo 

• A nivel local avanza la cosecha a toda marcha y esto se evidencia en el aumento del ingreso de los camiones a puerto. Hoy el número es de 2.000 unidades, un 100% más que la semana pasada. Esto presiona a las cotizaciones.
• En la última semana las compras avanzaron en 295 mil tn de trigo nuevo. En total, entre la exportación y la industria ya se comercializaron 3,2 mill tt. del ciclo 16/17, mientras que la campaña pasada a igual fecha las compras apenas tocaban las 700 mil tt..
• A nivel mundial, Turquía se encuentra con sequías que podrían afectar su cosecha.
• Mientras que en París los futuros se encuentran cercanos a los máximos de los últimos cuatro meses por la necesidad de evitar las exportaciones luego de la mala cosecha.

DOLAR COMPRADOR BANCO NACION 15,44 $/ U$S

Principales noticias

• Los precios del mercado agrícola global dependerán de China. El uso que el gobierno comunista haga de las reservas acumuladas en los últimos años será una de las claves que direccionará el mercado de commodites.
• Tributaristas aseguran que el mínimo no imponible tiene 50% de retraso. Los analistas consideran que las escalas de los impuestos tendrían que actualizarse por 15 en vez de 3,5 veces en 2017 y los mínimos no imponibles, duplicarse.
• La Rosada acepta la Emergencia Social por tres años y el debate de Ganancias. El Ejecutivo habilitará los temas más conflictivos durante las sesiones extraordinarias. Destinará entre $ 25 y 30.000 millones a organizaciones sociales.
• Cuáles son las leyes que el Gobierno busca aprobar en Sesiones Extraordinarias. Qué iniciativas se discutirán durante el mes de diciembre además de Ganancias y Emergencia Social.
• Cámara baja aprobó la ley de debates presidenciales obligatorios. Fue por 152 votos a favor, 38 en contra y 1 abstención. También se sancionó el proyecto que regula la transición del mando presidencial, con el aval de 138 legisladores.
• El BCRA todavía no ve signos que anticipen el final de la recesión. El índice líder que elabora el organismo, y que en septiembre mostraba altas probabilidades de un cambio de ciclo, se deterioró en octubre. Sturzenegger defendió los recortes a las tasas y dijo que se hacen con la vista puesta en la inflación futura, no en la pasada.
• Leves bajas en bolsas de Europa en día feriado en Wall Street.

Capacidades teóricas

Este cuadro se actualiza a las 9.00 hs

Logística (2)

Este cuadro se actualiza a las 9.30 hs

Mercados financieros

Próximos eventos importantes

Tendencia MATBA

Clima Sudamérica

Argentina. El ambiente seco dominará las próximas jornadas, esto influye a la provincia de Buenos Aires, La Pampa, el Litoral y amplia porción del corredor norte del territorio, mientras que la región del cuyo y el noroeste argentino tendrán algunas precipitaciones en sectores, pero con bajo potencial.

Para el fin de semana se espera el desarrollo de precipitaciones sobre una amplia franja del área central y norte del país.

Pronóstico 24 hs

Pronóstico 48 hs

Pronóstico 72 hs

Pronóstico 96 hs

Pronóstico 120 hs

Pronóstico 144 hs

Clima EEUU

Ayer se dieron aportes menores para el oeste de EEUU y lluvias más intensas sobre la zona de los grandes lagos.

El pronóstico de 6/10 días sigue mejorando con lluvias esperadas por encima de lo normal. planicies trigueras, . Recordemos que el sur de las planicies trigueras viene muy seca y generando preocupación.

Lluvias de ayer en EEUU

Humedad superficial

Humedad sub superfcial

Lluvias esperada a 5 días

Lluvias de 6/10 días

Temperatura de 6/10 días

Notas

(1)

La capacidad teórica consiste en tomar el valor FOB de cada producto, descontar los gastos de exportación incluyendo los impositivos, para llegar al valor que podría trasladarse al mercado interno, sin incurrir en pérdidas. El valor de mercado es el precio real que se está pagando y el margen es la diferencia entre estos valores. Cuando resulta positivo, el exportador puede comprar en el mercado interno a precios más bajos que el que podría vender, descontando los gastos de operatoria. Si es negativo perdería dinero.

En el caso de la posición fábrica se parte de los precios FOB de los subproductos, luego se les aplica al valor del aceite, el porcentaje de rendimiento del poroto de soja para la extracción del mismo, y lo mismo en harina. Se suman estos valores, y se descuenta el costo de molienda estimado. El resultante es la capacidad teórica de la fábrica.

(2)

Camiones: cantidad de camiones reportados a la descarga por entregadores.

Buques: partiendo de los buques anunciados por las agencias marítimas o line-up se calculan las toneladas a cargar de cada uno de los distintos productos en cada puerto.

El Ratio surge de dividir las toneladas a cagar de acuerdo al line-up por las toneladas que ingresaron por los camiones arribados (multiplicando por 29 tt la cantidad de camiones). Esto representa la cantidad de días de arribo como el corriente para cumplimentar el ritmo de descarga.

(3)

En cada categoría se promedian las variaciones de los principales componentes:

• Granos maíz, trigo, soja, harina de soja, aceite de soja, cebada, arroz, trigo y canola.

• Metales: oro, plata, platino, paladio y cobre.

• Energía petrólo WTI, gas oil con ultra bajo contenido de azufe (ULSD), nafta, gas natural, petróleo Brent y etanol. 

• Índices, S&P500, NASDAQ 100, dow jones, DJIA.russell, S&P midcap, índice de volatilidad de S&P 500 VIX, índice de commodities S&P GSCI.

• financieros bonos del tesoro de EEUU, bonos eurodollar, y tasas de la reserva federal de EEUU. Monedas índice dólar, libra, dólar canadiense, yen japonés, franco suizo,euro, dólar australiano, peso mejicano, dólar de Nueva Zelanda, rand de Sudáfrica y Rublo ruso.