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Comentarios de mercado

• El yuan se está devaluando y se encuentra en mínimos de ocho años y medio contra el dólar. Esto encarece las importaciones de productos agropecuarios de China.

Soja +1,6 U$S/tt (+0,42%) 07:16

• Se dio por concluida la cosecha de soja en EEUU, y esto generaría menor presión de oferta en el mercado.
• Ayer los embarques de EEUU fueron de 2,6 mill.tt. superando las expectativas de los operadores de 1,7 a 2 mill.tt. lo que ayudó a una fuerte suba de granos.
• Sin embargo los mismos se beneficiaron de un contexto alcista en acciones por expectativas positivas sobre la Administración Trump y una suba del petróleo. Hoy las acciones y la energía vuelven a operar en terreno positivo.
• Analistas estiman que EEUU sostendrá el programa de biocombustibles en adelante, fundamentalmente porque genera trabajos locales y mayor demanda de los productos que su país produce. Esto se extiende al BIODIESEL, el cual ha sido un mercado muy importante para las exportaciones de nuestro país este año. Estos negocios son la base para la bonificación de soja EPA que resultó tan interesante en las últimas campañas.
• Si bien se venía siguiendo el hecho de que los aceites tenían un comportamiento muy firme en los mercados asiáticos, sorprendió ayer también una mejora sustancial en la harina de soja en el mercado de China.
• La moneda de China se debilitó a mínimos de ocho años y medio. Esto implica un menor poder de compra de parte del gigante asiático. Sin embargo como la expectativa es que este movimiento continúe se teme que los compradores intenten acelerar compras en el corto plazo.
• La colza en Europa fue afectada negativamente por la falta de lluvias.

Maíz -0,2 U$S/tt (-0,14%) 07:16

• El USDA estimó que la cosecha de maíz de EEUU estaba un 97% terminada al sábado pasado, en línea con los valores históricos, por lo que esta semana estaría concluyendo la recolección.
• Cuando los analistas norteamericanos enfocan la continuidad del programa de biocombustibles en EEUU, el grueso de los comentarios analizan el etanol de maíz, y descartan que el programa continuará e incluso se iría intensificando.
• El cambio en la política de China hacia el maíz pasando de subsidiar los precios a darle un apoyo al productor en forma directa, sumado a un mayor control en las toneladas transportadas, aumentaron el costo del maíz en el mercado interno, provocando que fuera más barata la importación de sustitutos. El cereal en el mercado interno Chino cuesta 2.050 yuan por tonelada, mientras que el sorgo importado está en 1.660 y la cebada forrajera en 1.500. Por esto en Octubre China habría comprado 1 mill.tt. de sorgo de EEUU y 3 buques de sorgo de Australia.

Trigo -0,5 U$S/tt (-0,3%) 07:16

• La calidad buena a excelente del trigo de invierno norteamericano bajó 1 punto porcentual, pero se encuentra 5 puntos por encima del año anterior.
• Aparecieron algunas chances de lluvias en el pronóstico para las planicies trigueras de EEUU. Las mismas vendrían acompañadas de nevadas, que son muy importantes ya que aportarían la capa protectora contra el frío del invierno. Luego de recibir la misma los cultivos de trigo entran en hibernación hasta la primavera, cuando con los deshielos reciben humedad adicional para retomar su desarrollo.
• Si bien en Europa faltaron lluvias recientemente, la siembra de cereales de invierno no se habría visto afectada. El trigo y la cebada pudieron sembrarse sin mayores problemas.

DOLAR COMPRADOR BANCO NACION 15,385 $/ U$S

Principales noticias

• Cerró la primera etapa del blanqueo: se declararon unos US$ 8000 millones. Casi 10% de las cuentas abiertas no recibió depósitos; la mayoría son “de permanencia” y pagarán por el dinero exteriorizado

• Advierten que vuelve el “viento de frente”.La apreciación de la divisa frente al euro y la suba de tasas complican al país
• Industriales pidieron al Gobierno resolver la macro antes de abrirse al mundo. El secretario de Comercio expuso los planes oficiales para abrir nuevos mercados. Desde la UIA le retrucaron con los problemas que eso acarrea para el sector
• Con anuncios, el Gobierno bajó la tensión con los industriales. En la cumbre de la UIA, que continua hoy, el ministro Cabrera presentó seis medidas; entre ellas, una ampliación de los reintegros a la exportación y el plan Ahora 18
• Un año después del ballottage, se mantiene el apoyo al Gobierno. Según los analistas, el respaldo a la gestión de Macri cayó en los últimos meses; sin embargo, retiene una valoración superior al 40% y altas expectativas; advierten una marcada polarización
• El dólar se fortalece a nivel global pero cae frente al peso argentino. Perdió cinco centavos y cerró en $ 15,63. Los exportadores aumentaron 20% las liquidaciones luego de que la divisa tocara máximos de ocho meses
• La primera medida de Trump será dar de baja el Tratado Transpacífico. Pidió a una comisión que analice el programa de visados a inmigrantes, prometió reducir regulaciones a la economía y eliminar restricciones a la producción energética
• Acuerdan venta de harina de soja a firma japonesa por u$s 700 millones. En el marco de la visita al país de Shinzo Abe, primer ministro del Japón, las firmas Vicentín, Socma y la Administradora Ferroviaria cerraron convenios comerciales

Capacidades teóricas

Este cuadro se actualiza a las 9.00 hs

Logística (2)

Este cuadro se actualiza a las 9.30 hs

Mercados financieros

Próximos eventos importantes

Tendencia MATBA

Clima Sudamérica

ARGENTINA. Ayer se dieron  lluvias en Córdoba, San Luis y el oeste del país. Hoy y mañana se esperan aportes menores en el noroeste, volviendo luego el clima seco. Luego podrían darse algunos aportes en el oeste, pero predominaría todavía el clima seco. Recién el sábado podrían darse lluvias menores en el centro, con aportes más fuertes en el sudoeste, los que el domingo pasarían rápidamente al noreste de Argentina.

BRASIL. Mayormente seco, sólo lluvias en el extremo norte del país. Las precipitaciones seguirían en dicha región con aportes menores. Luego el domingo podrían llegar nuevos aportes con más milimetraje al sur.

Pronóstico 24 hs

Pronóstico 48 hs

Pronóstico 72 hs

Pronóstico 96 hs

Pronóstico 120 hs

Pronóstico 144 hs

Clima EEUU

Sin lluvias ayer para EEUU, lo que genera cada vez mayor preocupación por la seca que se está produciendo en el sur de las planicies trigueras.

El pronóstico para los próximos cinco días es mayormente seco para la zona de trigo de invierno, pero en el pronóstico de 6/10 días comenzamos a ver una mejora en la perspectiva de lluvias, aunque todavía para el extremo sur de las planicies se esperan lluvias por debajo de lo normal.

Lluvias de ayer en EEUU

Humedad superficial

Humedad sub superfcial

Lluvias esperada a 5 días

Lluvias de 6/10 días

Temperatura de 6/10 días

Notas

(1)

La capacidad teórica consiste en tomar el valor FOB de cada producto, descontar los gastos de exportación incluyendo los impositivos, para llegar al valor que podría trasladarse al mercado interno, sin incurrir en pérdidas. El valor de mercado es el precio real que se está pagando y el margen es la diferencia entre estos valores. Cuando resulta positivo, el exportador puede comprar en el mercado interno a precios más bajos que el que podría vender, descontando los gastos de operatoria. Si es negativo perdería dinero.

En el caso de la posición fábrica se parte de los precios FOB de los subproductos, luego se les aplica al valor del aceite, el porcentaje de rendimiento del poroto de soja para la extracción del mismo, y lo mismo en harina. Se suman estos valores, y se descuenta el costo de molienda estimado. El resultante es la capacidad teórica de la fábrica.

(2)

Camiones: cantidad de camiones reportados a la descarga por entregadores.

Buques: partiendo de los buques anunciados por las agencias marítimas o line-up se calculan las toneladas a cargar de cada uno de los distintos productos en cada puerto.

El Ratio surge de dividir las toneladas a cagar de acuerdo al line-up por las toneladas que ingresaron por los camiones arribados (multiplicando por 29 tt la cantidad de camiones). Esto representa la cantidad de días de arribo como el corriente para cumplimentar el ritmo de descarga.

(3)

En cada categoría se promedian las variaciones de los principales componentes:

• Granos maíz, trigo, soja, harina de soja, aceite de soja, cebada, arroz, trigo y canola.

• Metales: oro, plata, platino, paladio y cobre.

• Energía petrólo WTI, gas oil con ultra bajo contenido de azufe (ULSD), nafta, gas natural, petróleo Brent y etanol. 

• Índices, S&P500, NASDAQ 100, dow jones, DJIA.russell, S&P midcap, índice de volatilidad de S&P 500 VIX, índice de commodities S&P GSCI.

• financieros bonos del tesoro de EEUU, bonos eurodollar, y tasas de la reserva federal de EEUU. Monedas índice dólar, libra, dólar canadiense, yen japonés, franco suizo,euro, dólar australiano, peso mejicano, dólar de Nueva Zelanda, rand de Sudáfrica y Rublo ruso.