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Comentarios de mercado

• Janet Yellen la Presidente de la Reserva Federal de EEUU comentó que EEUU podría subir la tasa de interés pronto. El mercado espera con este comentario que sea sobre fines de este año por lo que el dólar vuelve a subir. Esto es negativo para los commodities en general.

Soja -2,3 U$S/tt (-0,63%) 07:21

• Las exportaciones semanales de EEUU ayer estuvieron en 1,4 mill.tt. si bien dentro de lo estimado, siguiendo con un ritmo muy activo.
• Sin embargo, Brasil está ofreciendo soja de su nueva campaña para fines de enero a precios más bajos que la de EEUU. Esto podría hacer que el desempeño de las exportaciones de Norteamérica comience a bajar en las próximas semanas.
• Se espera que la producción de aceite de palma de Indonesia se incremente en octubre, mientras que en Malasia las exportaciones en la primera mitad de noviembre viene bajando alrededor de 18% respecto al mes anterior.
• INFORMA estima que para la nueva campaña 2017/18 EEUU sembrará 35,8 mill.ha. de soja casi 2 mill.ha. más que en esta campaña. Esta estimación es unas 50.000 ha superior a la previa. El USDA publicará estimaciones propias en enero en el BASELINE PROJECTIONS, luego en febrero en el OUTLOOK FORUM, para finalmente en marzo publicar el informe oficial de intenciones de siembra.

Maíz -0,6 U$S/tt (-0,44%) 07:21

• El USDA reportó la venta de 106.200 tt de maíz norteamericano ayer.
• INFORMA estima que para la nueva campaña 2017/18 EEUU sembrará 36,8 mill.ha. de maíz casi 1,5 mill.ha. menos que en esta campaña. Esta estimación es unas 52.000 ha inferior a la previa. El USDA publicará estimaciones propias en enero en el BASELINE PROJECTIONS, luego en febrero en el OUTLOOK FORUM, para finalmente en marzo publicar el informe oficial de intenciones de siembra.
• Las exportaciones semanales de maíz en EEUU estuvieron en 1,7 mill.tt superando las expectativas del mercado de entre 0,9 a 1,2 mill.tt.

Trigo -0,9 U$S/tt (-0,62%) 07:21

• La revaluación del dólar es especialmente negativa para los precios del trigo, donde la oferta y demanda está muy atomizada entre distintos competidores.
• Se esperan algunas lluvias en las zonas necesitadas de humedad en EEUU.
• El Ministro de Agricultura de Ucrania aumentó la cosecha esperada de granos de su país a 64 mill.ha. para este año, contra 63 mill.tt. del año anterior. Esto representa el máximo histórico de producción de Ucrania.
• Según INFORMA el área de siembra de trigo de EEUU el año próximo sería de 19,1 mill.ha. bajando a la menor superficie implantada desde 1919.

DOLAR COMPRADOR BANCO NACION 15,48 $/ U$S

Principales noticias

• Para la CGT, el salario real cayó 11,5% y marcha hoy por freno a despidos. Estimó que mientras los sueldos crecieron 29,12% en los últimos 12 meses, la inflación acumulada en el mismo período fue de 40,61%. Fuerte presión por un pacto antidespidos

• Brasil profundiza su recesión: cayó la economía en el tercer trimestre
  La actividad se contrajo 3,44% en septiembre ante igual mes de 2015. Pero subió un tibio 0,15% frente a agosto, lo que alentó la esperanza de que inicie una lenta recuperación
• Pese a poca sintonía, Wall Street será un ganador con Trump. No se trata de un plan deliberado del presidente electo, sino de una combinación de factores. Influirán el Brexit, el crecimiento económico de EE.UU. y la salud de sus bancos
• Por Trump, se congelaron emisiones locales por más de u$s 1000 millones. Empresas y provincias ajustan su estrategia. Algunas cancelaron emisiones y otras, las aplazaron. El Gobierno está confiado en bajar el riesgo país hasta 150 puntos básicos en 2017
• Yellen: la FED podría subir tasas “relativamente pronto”
• La industria terminará el año con una caída de 4,5% y 50.000 empleos menos. A tres días de la 22º Conferencia Industrial, el empresario se refirió a los problemas de competitividad y reclamó reactivación del mercado interno. Dudas sobre Brasil

AVANCE DE LABORES EN ARGENTINA

• La cosecha de trigo cobró mayor fluidez, principalmente en el extremo norte del país.
• El progreso nacional de cosecha alcanzó el 12,1 % con un avance intersemanal de 2,9 puntos porcentuales.
• La recolección avanza en el Centro-Norte de Córdoba y Santa Fe, Centro-Este de Entre Ríos y Corrientes, con rindes levemente por encima del promedio de la campaña pasada.

• La siembra se activó en los días previos, permitiendo elevar el avance nacional al 24,2 %
• Progreso intersemanal del 13% aunque el retraso interanual se mantiene en un 6,7%

• A la fecha el avance de siembra se ubica en 40,3 % de un área estimada para la campaña 2016/17 en 4.900.000 Ha., un 27 % superior al ciclo previo. El avance intersemanal fue de tan solo 0,5%, marcando aún un adelanto interanual de 3,1 %.

Capacidades teóricas

Este cuadro se actualiza a las 9.00 hs

Logística (2)

Este cuadro se actualiza a las 9.30 hs

Mercados financieros

Próximos eventos importantes

Tendencia MATBA

Clima Sudamérica

ARGENTINA. Ayer las tormentas pasaron al norte del país, con registros importantes para el noroeste. El pronóstico marca clima seco generalizado en la zona de cultivos para los próximos cinco días.

BRASIL. Lluvias interesantes para el norte y menores para el sur. Luego las mismas se centrarían en el norte, para ir abandonando paulatinamente la zona de cultivos.

Pronóstico 24 hs

Pronóstico 48 hs

Pronóstico 72 hs

Pronóstico 96 hs

Pronóstico 120 hs

Pronóstico 144 hs

Clima EEUU

Sin lluvias de importancia ayer. La zona seca de las planicies trigueras sigue expandiéndose.

La próxima semana podríamos ver lluvias en el noroeste de los grandes lagos y el norte de las planicies, pero el centro y sur de estas últimas seguiría seco. El pronóstico de 6/10 días marca temperaturas por encima de lo normal, con lluvias por encima de lo normal para los grandes lagos, pero por debajo de lo normal para las planicies trigueras.

Lluvias de ayer en EEUU

Humedad superficial

Humedad sub superfcial

Lluvias esperada a 5 días

Lluvias de 6/10 días

Temperatura de 6/10 días

Notas

(1)

La capacidad teórica consiste en tomar el valor FOB de cada producto, descontar los gastos de exportación incluyendo los impositivos, para llegar al valor que podría trasladarse al mercado interno, sin incurrir en pérdidas. El valor de mercado es el precio real que se está pagando y el margen es la diferencia entre estos valores. Cuando resulta positivo, el exportador puede comprar en el mercado interno a precios más bajos que el que podría vender, descontando los gastos de operatoria. Si es negativo perdería dinero.

En el caso de la posición fábrica se parte de los precios FOB de los subproductos, luego se les aplica al valor del aceite, el porcentaje de rendimiento del poroto de soja para la extracción del mismo, y lo mismo en harina. Se suman estos valores, y se descuenta el costo de molienda estimado. El resultante es la capacidad teórica de la fábrica.

(2)

Camiones: cantidad de camiones reportados a la descarga por entregadores.

Buques: partiendo de los buques anunciados por las agencias marítimas o line-up se calculan las toneladas a cargar de cada uno de los distintos productos en cada puerto.

El Ratio surge de dividir las toneladas a cagar de acuerdo al line-up por las toneladas que ingresaron por los camiones arribados (multiplicando por 29 tt la cantidad de camiones). Esto representa la cantidad de días de arribo como el corriente para cumplimentar el ritmo de descarga.

(3)

En cada categoría se promedian las variaciones de los principales componentes:

• Granos maíz, trigo, soja, harina de soja, aceite de soja, cebada, arroz, trigo y canola.

• Metales: oro, plata, platino, paladio y cobre.

• Energía petrólo WTI, gas oil con ultra bajo contenido de azufe (ULSD), nafta, gas natural, petróleo Brent y etanol. 

• Índices, S&P500, NASDAQ 100, dow jones, DJIA.russell, S&P midcap, índice de volatilidad de S&P 500 VIX, índice de commodities S&P GSCI.

• financieros bonos del tesoro de EEUU, bonos eurodollar, y tasas de la reserva federal de EEUU. Monedas índice dólar, libra, dólar canadiense, yen japonés, franco suizo,euro, dólar australiano, peso mejicano, dólar de Nueva Zelanda, rand de Sudáfrica y Rublo ruso.