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Comentarios de mercado

• El dólar se sigue revalorizando. Los operadores temen que las políticas de Trump incrementen las presiones inflacionarias en EEUU, llevando a mayores tasas de interés para contener la presión, lo que a su vez generaría revaluación del dólar

Soja -0,7 U$S/tt (-0,2%) 07:10

• El viernes el mercado de China sufrió una rápida reversión bajista, con operadores que habrían sido forzados a cerrar posiciones compradas. Un fondo de inversión habría tenido problemas económicos, y subieron los márgenes para las posiciones abiertas, forzando la salida de operadores. Hoy vemos una baja de 5% en la posición más operada de poroto de soja, y -4,3% para el aceite de soja.
• Al mismo tiempo el Aceite de Palma baja por toma de ganancias al haber alcanzado máximos de más de cuatro años.
• El foco del mercado pasó a Sudamérica y las buenas condiciones en Brasil donde se sembró en forma temprana y están llegando lluvias a las zonas más necesitadas de humedad en el noreste, presionan los precios a la baja.
• En tanto para Argentina hay excesos de lluvia que atrasan la siembra, aunque queda tiempo para recuperar el ritmo.

Maíz -0,6 U$S/tt (-0,44%) 07:10

• Se están reportando nuevos casos de gripe aviar en Suiza y Alemania. Los primeros se detectaron el viernes. Esto podría llevar a matanza de animales y menor consumo forrajero en Europa, aunque deberemos ver que tan amplio es el brote.
• El foco del mercado de maíz también está pasando a Sudamérica, donde las perspectivas en Brasil son buenas, con una siembra mayor de cosecha temperana, y buenas perspectivas ante la siembra rápida de soja en el noroeste, sobre la cual se implanta luego el maíz tardío (safrinhia). Recordemos que el fracaso del maíz de segunda en Brasil en esta campaña es el responsable de los precios más altos Sudamericanos.

Trigo -0,9 U$S/tt (-0,62%) 07:10

• Egipto compró 60.000 tt de trigo Ruso, pero en la licitación no se presentaron ofertas desde EEUU.
• Tunes compró 100.000 tt de trigo con origen opcional.
• En EEUU sigue el clima seco complicando el arranque de la campaña de trigo de invierno. Sin embargo estas condiciones iniciales no son tan gravitantes en el resultado final. Ahora viene la etapa en la que los cultivos se tapan de nieve y entran en hibernación. Habrá que ver que ocurre luego cuando con la primavera lleguen los deshielos.

DOLAR COMPRADOR BANCO NACION 15,37 $/ U$S

Principales noticias

• De a poco, Wall Street se convence de que Trump puede ser su aliado. Los mercados sacan las cuentas de quiénes son los que más se beneficiarán con la llegada del magnate, a pesar de su dura campaña contra el sector bancario.

• Por la mayor renta del campo, se reactivan la producción y venta de maquinaria agrícola. La producción total creció 25,3% y las ventas, 27,1%. Los más demandados son los de mayor tamaño y tecnología de punta. El sector venía de un período de desinversión
• Qué va a pasar con el clima en los próximos meses para la campaña agrícola. Anticipó una tendencia normal en materia de lluvias y señaló que La Niña no está teniendo injerencia en el ciclo agrícola, aunque admitió algunos “pulsos secos”. Alertó por las zonas anegadas.
• Destruidos: así quedaron lotes con girasol afectados por el granizo en Santa Fe. La fuerte caída de granizo que afectó el centro de Santa Fe el jueves pasado dejó lotes sembrados devastados en Pilar, Llambí Campbell, Cavour y Humboldt, entre otras localidades.
• Hace 100 años: la buena nueva de la cosecha. La cosecha en San Justo. Recolección y trilla. Calidad inmejorable del trigo.

Capacidades teóricas

Este cuadro se actualiza a las 9.00 hs

Logística (2)

Este cuadro se actualiza a las 9.30 hs

Mercados financieros

Próximos eventos importantes

Tendencia MATBA

Clima Sudamérica

ARGENTINA. Lluvias ayer sobre Buenos Aires, La Pampa, sur de Santa Fe y sur de Córdoba. Estas regiones ya muestran excesos y demoras en la siembra de soja.  Se espera que las lluvias pasen hoy al noroeste, pero que mañana y pasado se generalicen en todo el centro y norte del país con aportes moderados. Recién el jueves las lluvias se replegarían al noroeste, para volver el viernes y sábado las condiciones secas.

BRASIL. Llegaron lluvias para toda la franja oeste de cultivos que fueron muy bien recibidas. Estas condiciones seguirían en Brasil toda la semana con variada intensidad, mejorando las perspectivas de los cultivos que fueron sembrados en fechas tempranas.

Pronóstico 24 hs

Pronóstico 48 hs

Pronóstico 72 hs

Pronóstico 96 hs

Pronóstico 120 hs

Pronóstico 144 hs

Clima EEUU

Sin lluvias de importancia ayer. La zona seca en las planicies trigueras se extiende y genera dudas por el arranque de la campaña. En tanto en los grandes lagos también se ven señales secas, pero son buenas para cosechar ágilmente el último tramo de la campaña norteamericana de maíz y soja.

En cuanto a los pronósticos, se esperan en los próximos cinco días lluvias en el noroeste, con algunos aportes para el extremo este de las planicies trigueras, pero en general no llegaría alivio para el trigo. El pronóstico de 6/10 días marca predominancia de clima cálido y seco.

Lluvias de ayer en EEUU

Humedad superficial

Humedad sub superfcial

Lluvias esperada a 5 días

Lluvias de 6/10 días

Temperatura de 6/10 días

Notas

(1)

La capacidad teórica consiste en tomar el valor FOB de cada producto, descontar los gastos de exportación incluyendo los impositivos, para llegar al valor que podría trasladarse al mercado interno, sin incurrir en pérdidas. El valor de mercado es el precio real que se está pagando y el margen es la diferencia entre estos valores. Cuando resulta positivo, el exportador puede comprar en el mercado interno a precios más bajos que el que podría vender, descontando los gastos de operatoria. Si es negativo perdería dinero.

En el caso de la posición fábrica se parte de los precios FOB de los subproductos, luego se les aplica al valor del aceite, el porcentaje de rendimiento del poroto de soja para la extracción del mismo, y lo mismo en harina. Se suman estos valores, y se descuenta el costo de molienda estimado. El resultante es la capacidad teórica de la fábrica.

(2)

Camiones: cantidad de camiones reportados a la descarga por entregadores.

Buques: partiendo de los buques anunciados por las agencias marítimas o line-up se calculan las toneladas a cargar de cada uno de los distintos productos en cada puerto.

El Ratio surge de dividir las toneladas a cagar de acuerdo al line-up por las toneladas que ingresaron por los camiones arribados (multiplicando por 29 tt la cantidad de camiones). Esto representa la cantidad de días de arribo como el corriente para cumplimentar el ritmo de descarga.

(3)

En cada categoría se promedian las variaciones de los principales componentes:

• Granos maíz, trigo, soja, harina de soja, aceite de soja, cebada, arroz, trigo y canola.

• Metales: oro, plata, platino, paladio y cobre.

• Energía petrólo WTI, gas oil con ultra bajo contenido de azufe (ULSD), nafta, gas natural, petróleo Brent y etanol. 

• Índices, S&P500, NASDAQ 100, dow jones, DJIA.russell, S&P midcap, índice de volatilidad de S&P 500 VIX, índice de commodities S&P GSCI.

• financieros bonos del tesoro de EEUU, bonos eurodollar, y tasas de la reserva federal de EEUU. Monedas índice dólar, libra, dólar canadiense, yen japonés, franco suizo,euro, dólar australiano, peso mejicano, dólar de Nueva Zelanda, rand de Sudáfrica y Rublo ruso.