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Comentarios de mercado

Soja +8.6 U$S/tt (+2.39%) 08:25   

• El mercado se encuentra con ganancias, recuperando las pérdidas de ayer, por la proyección de producción de Argentina en 52,5 millones de toneladas que emitió la BCR. Con este número dejaría poco lugar a problemáticas climáticas.
• Además estamos viendo un reacomodo de los fondos que ayer recortaron sus posiciones.
• Sin embargo, los ajustes ayer fueron sustanciales y Estados Unidos se encuentra ahora en una posición de stocks holgada.
• Se seguirá monitoreando el comportamiento de la demanda, hoy se espera que se reporten exportaciones entre 1,7 -2 M de tn.

• A nivel local además se dieron a conocer los números de la comercialización. La campaña 15/16 presenta un retraso del 14%, habiéndose comercializado hasta el momento 40 millones de toneladas. Del siguiente ciclo , se han vendido 3,4 mill.tt., mientras que el año pasado a igual fechas alcanzaban las 2 mill.tt..De este volumen de compras de soja 16/17, 1,3 mill.tt. tiene precio fijado.

Maíz +1.4 U$S/tt (+1.03%) 08:25   

• Nadie esperaba los números de producción que publicó el USDA, que significan 4 millones de toneladas adicionales. Esto presionó a los precios.
• Hoy la recuperación viene por la demanda de uso final que parece sostenida, a lo que se suman las compras de Corea del Sur y Japón. Se espera que las exportaciones estén entre 1.1 y 1.4 mill de tn.
• Sin embargo esta demanda tiene sus limitaciones, ya que nos encontramos ante un nivel elevado de stocks.
• Además se espera una muy buena producción Sudamericana. En este sentido la BCR estima que Argentina producirá en 36,5 millones de toneladas en el ciclo 16/17, lo que implica un incremento del 23,7%
• A nivel local ayer se dieron a conocer los datos de comercialización. De la campaña 15/16 la exportación ha adquirido 18,3 mill.tt., mientras que ha declarado ventas externas por 20,9 mill.tt. por lo cual existe una brecha de 2,6 mill.tt. La campaña 16/17viene avanzando a un ritmo importante es la con 4,6 mill.tt., cuando a la misma fecha del año pasado las compras sólo alcanzaban las 700 mil tt.. De este volumen, 3,2 mill.tt. de maíz 16/17 están a precio.

Trigo +1.5 U$S/tt (+0.98%) 08:25

• En el mercado externo el trigo sube impulsado por el maíz. Además, aunque ayer se reportaron mayores stocks a nivel mundial, la calidad de ese trigo es diversa.
• Otra nota de color es que las condiciones climáticas en Inglaterra son muy secas y existen pestes afectando los cultivos, lo cual podría generar una nueva demanda.
• A nivel local, la BCR estima que a producción  crecería un 26%, llegando a las 13.6 millones de toneladas, 3 mill adicionales al ciclo precedente.
• Las compras de trigo tanto de la exportación como de la industria de la campaña 16/17 alcanzan un total de 2,6 mill tt.. En la última semana se adquirieron más de 200.000 tt.

DÓLAR COMPRADOR BANCO NACIÓN 14,82 $/ U$S

Principales noticias

• Las bolsas del mundo asimilan la llegada de Trump a EE.UU. y suben con fuerza. En Europa alcanzan máximos en 2 semanas lideradas por acciones de bancos y mineras. En China subieron a máximo en 10 meses y en Japón experimentaron el mayor repunte en 9 meses.
• Aconsejan a Macri frenar las emisiones de deuda por el triunfo de Trump. Los especialistas dicen que hay que esperar 90 días porque se puede pagar más caro o quedar a mitad de camino. La sombra del proteccionismo y una guerra de monedas.
• “Estamos parados en la burbuja más grande que vivió la humanidad”. “El mercado puede depurar un poco y luego volver a arrancar pero creo que es prematuro sugerir un piso definitivo”, comenta sobre los coletazos financieros de la victoria de Trump. También cree que “las tasas irán subiendo lentamente pero no va a cambiar el orden monetario mundial” y aclara que los mercados emergentes siguen siendo un buy.
• Mientras el mercado pensaba en Trump, el USDA volteó los precios. El organismo elevó aún más el récord de las cosechas de maíz y de soja; pérdidas del 3,9% para el cereal y del 2% para la oleaginosa; expectativa por el nuevo presidente de EE.UU.
• El complejo agroexportador de Rosario recibió este año inversiones por $ 6000 millones. Se trata del 40% de las inversiones totales en Santa Fe.
• En el Mercado de Liniers, la hacienda se negoció con mayoría de bajas. La oferta de 6772 cabezas superó las necesidades de la demanda; las quitas fueron de 30 centavos por kilo.

Capacidades teóricas

Este cuadro se actualiza a las 9.00 hs

Logística (2)

Este cuadro se actualiza a las 9.30 hs

Mercados financieros

Próximos eventos importantes

Tendencia MATBA

Clima Sudamérica

ARGENTINA. Para hoy mejoramiento sobre el área central del país, las tormentas se trasladarán al norte del territorio, donde las condiciones de mal tiempo se instalarán sobre todo en la franja noroeste.

Para mañana las precipitaciones continuarán afectando al norte del territorio, con los principales acumulados situados al noroeste.

Para el fin de semana se prevé tiempo variable, nuevamente las lluvias se desplegarán sobre la franja central del territorio.

Pronóstico 24 hs

Pronóstico 48 hs

Pronóstico 72 hs

Pronóstico 96 hs

Pronóstico 120 hs

Pronóstico 144 hs

Clima EEUU

Nuevamente se dieron aportes sobre el sur de las planicies trigueras en el día de ayer, con registros menores en el este.

No se esperan lluvias para la zona de los grandes lagos en los próximos días, lo que resulta favorable para la zona de maíz y soja que atraviesa su tramo final de la recolección.

Para el período de 6/10 días se esperan temperaturas por encima de lo normal y precipitaciones por debajo de lo normal.

Lluvias de ayer en EEUU

Humedad superficial

Humedad sub superfcial

Lluvias esperada a 5 días

Lluvias de 6/10 días

Temperatura de 6/10 días

Notas

(1)

La capacidad teórica consiste en tomar el valor FOB de cada producto, descontar los gastos de exportación incluyendo los impositivos, para llegar al valor que podría trasladarse al mercado interno, sin incurrir en pérdidas. El valor de mercado es el precio real que se está pagando y el margen es la diferencia entre estos valores. Cuando resulta positivo, el exportador puede comprar en el mercado interno a precios más bajos que el que podría vender, descontando los gastos de operatoria. Si es negativo perdería dinero.

En el caso de la posición fábrica se parte de los precios FOB de los subproductos, luego se les aplica al valor del aceite, el porcentaje de rendimiento del poroto de soja para la extracción del mismo, y lo mismo en harina. Se suman estos valores, y se descuenta el costo de molienda estimado. El resultante es la capacidad teórica de la fábrica.

(2)

Camiones: cantidad de camiones reportados a la descarga por entregadores.

Buques: partiendo de los buques anunciados por las agencias marítimas o line-up se calculan las toneladas a cargar de cada uno de los distintos productos en cada puerto.

El Ratio surge de dividir las toneladas a cagar de acuerdo al line-up por las toneladas que ingresaron por los camiones arribados (multiplicando por 29 tt la cantidad de camiones). Esto representa la cantidad de días de arribo como el corriente para cumplimentar el ritmo de descarga.

(3)

En cada categoría se promedian las variaciones de los principales componentes:

• Granos maíz, trigo, soja, harina de soja, aceite de soja, cebada, arroz, trigo y canola.

• Metales: oro, plata, platino, paladio y cobre.

• Energía petrólo WTI, gas oil con ultra bajo contenido de azufe (ULSD), nafta, gas natural, petróleo Brent y etanol. 

• Índices, S&P500, NASDAQ 100, dow jones, DJIA.russell, S&P midcap, índice de volatilidad de S&P 500 VIX, índice de commodities S&P GSCI.

• financieros bonos del tesoro de EEUU, bonos eurodollar, y tasas de la reserva federal de EEUU. Monedas índice dólar, libra, dólar canadiense, yen japonés, franco suizo,euro, dólar australiano, peso mejicano, dólar de Nueva Zelanda, rand de Sudáfrica y Rublo ruso.