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09/11/2016 - 10:05

Empezando el día

Entre la victoria de Trump y los datos del USDA

Tras conocerse el resultado de las elecciones norteamericanas las commodities agrícolas se suman al sendero negativo que presentan los mercados financieros mundiales. En una salida de los fondos generalizada, las commodities son las menos perjudicadas Las pérdidas de Tokyo que terminó un 5,4% abajo sienta precedente en la jornada. El índice S&P 500 cayó un 5% en el nocturno, tocando limites a la baja. Los metales fueron los únicos beneficiados con subas del 5%.

La pregunta es que significará para los mercados agrícolas, en el corto plazo mientras los mercados digieran la noticia, se espera un debilitamiento del dólar que mejorará la competitividad de las exportaciones norteamericanas. Sin embargo en el largo plazo van a pesar más que los factores financieros, y acá es donde se destacan las políticas comerciales que promulgo en su campaña. Trump sugirió salir de la OMC e imponer tarifas aduaneras a las importaciones de China en un 45% que podría venir con represalias. Por ahora, en la jornada los mercados Chinos cerraron sin grandes cambios.

Con la volatilidad latente en el mercado hoy se darán a conocer a las 14 horas los números mensuales del USDA, en donde se espera un aumento en los stocks norteamericanos de soja y una merma en los de maíz. Estos datos no tendrían gran injerencia ya que fueron tomados en las rudas previas.

Fuente Imagen

Notimérica

Comentarios de mercado

Soja -3 U$S/tt (-0.82%) 08:51

La soja cae por la volatilidad latente en el mercado que generó salida de fondos.
Los factores financieros van a seguir latentes en la rueda, en función de las expectativas que se vayan generando con las declaraciones iniciales.
Hoy se dará a conocer un nuevo informe del USDA en el que se espera un aumento de la oferta norteamericana, este dato igual ya está descontado por el mercado.
El factor fundamental a seguir es la siembra Sudamericana, y acá es Brasil donde ha comenzado su siembra antes de lo normal. Se espera que en diciembre ya entren los primeros lotes de lo que será una gran campaña. La situación de los cultivos reportadas al día es buena.
La palma tomó ayer un máximo de 2 años y medio por la ajustada situación de stocks, que llevó a que el aceite de soja finalizara con subas. Hoy sin embargo se encuentra a la baja, pero podría ser un factor de sostén.

Maíz -1.7 U$S/tt (-1.2%) 08:51

Las bajas se extienden a los cereales, aunque el debilitamiento del dólar lo beneficiaría por la mayor competitividad que le daría a las exportaciones.
El dato que daría el USDA es un recorte de producción, aunque los inventarios permanecerían en niveles récords.
A esta abundante oferta se sumará la cosecha de maíz de primera de Brasil a principios de diciembre, en donde se pudo sembrar tempranamente gracias a las lluvias de primavera.

Trigo -1.9 U$S/tt (-1.26%) 08:51

El cereal sería el mayor beneficiado por los vaivenes financieros ya que es el que posee una mayor correlación con el índice dólar. Esto es así porque la competitividad es determinante en un mercado más atomizado.
A nivel mundial, sorprendieron las bajas exportaciones reportadas por Francia en el último mes por ser las menores en nueve años, como consecuencia de la mala cosecha que tuvieron.
Otro dato a analizar es que Ucrania posee problemas logísticos y podría terminar exportando 7 millones de toneladas menos que lo proyectado para el ciclo 16/17.

DÓLAR COMPRADOR BANCO NACIÓN 14,83 $/ U$S

Principales noticias

Donald Trump, elegido presidente de Estados Unidos. El magnate llega a la Casa Blanca con el apoyo masivo de los electores blancos descontentos con las élites.
Bolsas asiáticas cayeron con fuerza y se espera contagio en Wall Street. El Nikkei descendió más de 5% al igual que el resto de los mercados asiáticos y los principales índices futuros de EE.UU.
El BCRA recortó las tasas por primera vez en casi dos meses: aplicó una reducción de medio punto al 26,25%.
El “carry trade” con el peso argentino, la inversión de moda. Las expectativas inflacionarias están cediendo, pero los rendimientos en la moneda local siguen siendo atractivos. Llegan más fondos del exterior.
Apuro por vender para pagar la multa del blanqueo hizo que el dólar quebrara los $ 15.
Ley de Tarjetas: bancos presionan con irse de Ahora 12 si bajan aranceles. Hoy comenzará a debatirse en Diputados, donde quedan sólo dos sesiones hasta fin de año y la ley aún no está terminada. Si bajan comisiones, la reacción del sector será dar de baja promociones, descuentos y cuotas sin interés. En Gobierno notan más presión de los bancos que de tarjetas para frenar ley.
Harán audiencias por semillas, pero advierten que este año no saldría una nueva ley.

Capacidades teóricas

Este cuadro se actualiza a las 9.00 hs

Logística (2)

Este cuadro se actualiza a las 9.30 hs

Mercados financieros

Próximos eventos importantes

Tendencia MATBA

Clima Sudamérica

ARGENTINA. Hoy se darían aportes en el centro y oeste del país, pero mañana se espera que las lluvias se trasladen al norte, volviendo el clima seco en el resto del país. Recién el domingo las lluvias dominarían en el centro del país nuevamente.

Pronóstico 24 hs

Pronóstico 48 hs

Pronóstico 72 hs

Pronóstico 96 hs

Pronóstico 120 hs

Pronóstico 144 hs

Clima EEUU

Nuevamente se dieron aportes sobre el sur de las planicies trigueras, con registros menores en el centro norte. La zona de maíz y soja sigue seca, favorable para el tramo final de la recolección.

No se esperan lluvias para la zona de los grandes lagos en los próximos días.

Mientras que en el período de 6/10 días se esperan temperaturas por encima de lo normal y precipitaciones por debajo de lo normal.

Lluvias de ayer en EEUU

Humedad superficial

Humedad sub superfcial

Lluvias esperada a 5 días

Lluvias de 6/10 días

Temperatura de 6/10 días

Notas

(1)

La capacidad teórica consiste en tomar el valor FOB de cada producto, descontar los gastos de exportación incluyendo los impositivos, para llegar al valor que podría trasladarse al mercado interno, sin incurrir en pérdidas. El valor de mercado es el precio real que se está pagando y el margen es la diferencia entre estos valores. Cuando resulta positivo, el exportador puede comprar en el mercado interno a precios más bajos que el que podría vender, descontando los gastos de operatoria. Si es negativo perdería dinero.

En el caso de la posición fábrica se parte de los precios FOB de los subproductos, luego se les aplica al valor del aceite, el porcentaje de rendimiento del poroto de soja para la extracción del mismo, y lo mismo en harina. Se suman estos valores, y se descuenta el costo de molienda estimado. El resultante es la capacidad teórica de la fábrica.

(2)

Camiones: cantidad de camiones reportados a la descarga por entregadores.

Buques: partiendo de los buques anunciados por las agencias marítimas o line-up se calculan las toneladas a cargar de cada uno de los distintos productos en cada puerto.

El Ratio surge de dividir las toneladas a cagar de acuerdo al line-up por las toneladas que ingresaron por los camiones arribados (multiplicando por 29 tt la cantidad de camiones). Esto representa la cantidad de días de arribo como el corriente para cumplimentar el ritmo de descarga.

(3)

En cada categoría se promedian las variaciones de los principales componentes:

Granos maíz, trigo, soja, harina de soja, aceite de soja, cebada, arroz, trigo y canola.
Metales: oro, plata, platino, paladio y cobre.
Energía petrólo WTI, gas oil con ultra bajo contenido de azufe (ULSD), nafta, gas natural, petróleo Brent y etanol.
Índices, S&P500, NASDAQ 100, dow jones, DJIA.russell, S&P midcap, índice de volatilidad de S&P 500 VIX, índice de commodities S&P GSCI.
financieros bonos del tesoro de EEUU, bonos eurodollar, y tasas de la reserva federal de EEUU. Monedas índice dólar, libra, dólar canadiense, yen japonés, franco suizo,euro, dólar australiano, peso mejicano, dólar de Nueva Zelanda, rand de Sudáfrica y Rublo ruso.