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Comentarios de mercado

• El mercado financiero está muy atento a la elección norteamericana. Por lo pronto los indicadores mejoran ante expectativas de que Clinton termine siendo elegida. 
• Analistas locales señalan que el fenómeno Niña de este año tendría muy poca intensidad y que su efecto en el desarrollo del maíz y la soja de Argentina sería mínimo. De haber un problema de sequía, sería por causas distintas a este fenómeno de escala global.

Soja +3,9 U$S/tt (+1,06%) 07:18
 

• Las inspecciones de embarques de soja de EEUU alcanzaron el nivel de 2,6 mill.tt. y estas cifras tan elevadas comienzan a ser normales en EEUU.
• El USDA reportó que exportadores privados norteamericanos vendieron 132.000 tt de soja a China y 135.000 tt de harina de soja a Filipinas. 
• EEUU cosechó al 6/11 93% de la soja adelantada respecto al 91% proemdio del año. Podemos decir que la cosecha está terminada, por lo que la presión de oferta bajaría, y el elevado tamaño de la misma estaría ya digerido por el mercado.
• Los márgenes de molienda de soja en China subieron moderadamente de la mano de mejoras en el aceite. Estarían en casi 36 U$S/tt. De hecho el ritmo de molienda en ese país sigue elevado. la semana pasada estuvo en 1,7 mill.tt. con l total desde inicios de año en 7,9 mill.tt. por encima de 6,6 mill.tt. del año pasado.
• Los datos de importaciones de soja de China junto con el line up de buques esperados hace pensar que las compras de octubre a diciembre estarían en 23,3 mill.tt. contra 22 mill.tt. del año anterior.
• Sin embargo las importaciones Chinas de soja en octubre estuvieron en 5,21 mill.tt. casi 6% por debajo de loas 5,79 mill.tt. de octubre del año anterior.
• El buen clima para la soja en Brasil podría llevar a una cosecha récord este año, aunque es muy temprano en la campaña para asegurarlo.

Maíz +0,4 U$S/tt (+0,29%) 07:18
 

• Las inspecciones de embarques de EEUU fueron de 889.000 tt un muy buen nivel.
• En tanto el USDA anunció que exportadores privados norteamericanos reportaron la venta de 172.000 tt de maíz con destino a Méjico
• El USDA informó ayer luego del cierre que 85% de los cultivos de maíz están cosechados, con un avance de 9 puntos en la semana. Esto se encuentra levemente atrasado respecto al año pasado (91%) pero adelantado respecto al promedio histórico (85%). Entramos así en el tramo final de la recolección, aunque ya la presión de cosecha iría menguando.

Trigo +0,6 U$S/tt (+0,37%) 07:18
 

• La zona del Mar Negro aumentaría un 8% el área sembrada con trigo.Esta región es la que concentra mayores exportaciones de trigo en el mundo, y si bien se veía que las condiciones climáticas eran proclives, no se esperaba un aumento de área tan grande. 
• Las inspecciones de embarques semanales de trigo Norteamericanollegaron a 494.000 tt, un buen nivel pero en línea con lo esperado.
• El trigo de invierno Norteamericano alcanzó el 91% sembrado, en línea con el año pasado y sólo 1 punto atrasado respecto al promedio histórico. En tanto la calidad de cultivos se mantuvo en 58% bueno a excelente, a pesar de que los analistas destacan faltante de humedad en los suelos.
• Los precios del trigo en India siguen subiendo, lo que hace pensar en mayores importaciones. Esto hizo que los precios en la zona del mar Negro sigan firmes y que EEUU siga en una posición competitiva con sus precios en el mercado internacional.

Principales noticias

• EE.UU. elige, y todo el mundo está pendiente. El país más influyente del planeta escoge hoy presidente entre una política y un magnate. Hillary Clinton y Donald Trump dirimen una puja en la que sobraron agravios y faltó carisma.
• Con fuerte subas, los mercados se adelantan a un triunfo de Hillary. La negativa del FBI a procesar a la candidata favorita de los inversores por el escándalo de los mails durante su gestión como secretaria de Estado animó a las plazas bursátiles de todo el mundo en la previa electoral. El Dow Jones y el S&P500 quebraron rachas negativas récord

• Susana Malcorra: “Según los resultados en las elecciones de EE.UU., podría haber grandes cambios”. La canciller se mostró preocupada por el posible triunfo del magnate Donald Trump: “Nosotros hemos abierto una etapa nueva con Estados Unidos, que podría tener un gran parate”, dijo

• El agro redobla la apuesta: quiere controlar los fondos específicos. Como es usual a inicios de noviembre de cada año, se acentúa el tironeo entre el Gobierno provincial y las cámaras que representan a los sectores económicos por los aumentos impositivos que se incluirán en el próximo presupuesto.
• Más deuda, dólar atrasado y tasas altas: el método colombiano que copia Prat-Gay
• Las ventas minoristas siguen sin repuntar: cayeron 8,2% en octubre. Para la CAME, en lugar de la recuperación en el segundo semestre, que prometía el Gobierno, las caídas se acentúan mes a mes y los comercios están en situación delicada
• Holding agropecuario invierte u$s 450 millones para construir tres plantas de generación eléctrica. El grupo de la familia Uribelarrea se asoció a General Electric (GE) para el desarrollo del proyecto con el que busca resolver la falta de energía durante el aumento de la demanda

Expectativas previas para el reporte del USDA

Capacidades teóricas

Logística (2)

Mercados financieros

Próximos eventos importante

Tendencia MATBA

Clima Sudamérica

ARGENTINA Ayer se dieron algunos aportes en el sur se Córdoba y extremo noroeste de Buenos Aires, con clima seco en el resto del país. Hoy se darían aportes en el norte del pais y de menor intensidad en el oeste, pero mañana se esperan lluvias para Buenos Aires y La Pampa, con registros menores para el centro del país. Las lluvias luego pasarían rápidamente al norte. volviendo el clima seco en el sur. Recién el sábado podrían comenzar a formarse tormentas en el oeste, que el domingo dominarían en el centro del país.
 

BRASIL sin lluvias de importancia ayer en el centro y sur, con aportes menores en el norte. Recién mañana llegarían lluvias con fuerza al sur de Brasil, que luego se generalizarían pero con aportes menores el jueves. Posteriormente las precipitaciones menores se centrarían en el centro y norte del país. Recién el domingo llegarían registros más interesantes para el noroeste y norte, zonas donde las lluvias serán muy bien recibidas.

Pronóstico 24 hs

Pronóstico 48 hs

Pronóstico 72 hs

Pronóstico 96 hs

Pronóstico 120 hs

Pronóstico 144 hs

Clima EEUU

Nuevamente se dieron aportes sobre el sur de las planicies trigueras, con registros menores en el centro norte. Mejoran las condiciones para el trigo de invierno, mientras que la zona de maíz y soja sigue seca, favorable para el tramo final de la recolección.

Los pronósticos marcan un retorno al clima seco paulatinamente. En el período de 6/10 días se esperan temperaturas por encima de lo normal y lluvias por debajo de lo normal.

Todo esto llevaría a que la incipiente seca sobre las planicies trigueras se profundice.

 

Lluvias de ayer en EEUU

Humedad superficial

Humedad sub superfcial

Lluvias esperada a 5 días

Lluvias de 6/10 días

Temperatura de 6/10 días

Notas

(1)

La capacidad teórica consiste en tomar el valor FOB de cada producto, descontar los gastos de exportación incluyendo los impositivos, para llegar al valor que podría trasladarse al mercado interno, sin incurrir en pérdidas. El valor de mercado es el precio real que se está pagando y el margen es la diferencia entre estos valores. Cuando resulta positivo, el exportador puede comprar en el mercado interno a precios más bajos que el que podría vender, descontando los gastos de operatoria. Si es negativo perdería dinero.

En el caso de la posición fábrica se parte de los precios FOB de los subproductos, luego se les aplica al valor del aceite, el porcentaje de rendimiento del poroto de soja para la extracción del mismo, y lo mismo en harina. Se suman estos valores, y se descuenta el costo de molienda estimado. El resultante es la capacidad teórica de la fábrica.

(2)

Camiones: cantidad de camiones reportados a la descarga por entregadores.

Buques: partiendo de los buques anunciados por las agencias marítimas o line-up se calculan las toneladas a cargar de cada uno de los distintos productos en cada puerto.

El Ratio surge de dividir las toneladas a cagar de acuerdo al line-up por las toneladas que ingresaron por los camiones arribados (multiplicando por 29 tt la cantidad de camiones). Esto representa la cantidad de días de arribo como el corriente para cumplimentar el ritmo de descarga.

(3)

En cada categoría se promedian las variaciones de los principales componentes:

• Granos maíz, trigo, soja, harina de soja, aceite de soja, cebada, arroz, trigo y canola.

• Metales: oro, plata, platino, paladio y cobre.

• Energía petrólo WTI, gas oil con ultra bajo contenido de azufe (ULSD), nafta, gas natural, petróleo Brent y etanol. 

• Índices, S&P500, NASDAQ 100, dow jones, DJIA.russell, S&P midcap, índice de volatilidad de S&P 500 VIX, índice de commodities S&P GSCI.

• financieros bonos del tesoro de EEUU, bonos eurodollar, y tasas de la reserva federal de EEUU. Monedas índice dólar, libra, dólar canadiense, yen japonés, franco suizo,euro, dólar australiano, peso mejicano, dólar de Nueva Zelanda, rand de Sudáfrica y Rublo ruso.