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Comentarios de mercado

Soja +0.7 U$S/tt (+0.2%) 08:32  
 

• El mercado externo comenzó a descontar la expectativa de que se informe el próximo miércoles un  aumento en los rindes estimados de Estados Unidos.
• Sin embargo también se podrían revisar las cifras de la demanda en vista a la fortaleza que viene demostrando. En este sentido en la jornada de ayer se reportaron ventas a China por 132,000 tn. De este modo no tendría porque llevar a un aumento en los stocks.
• El otro factor seguido son las lluvias en Sudamérica. Mientras que en Argentina se presenta un retraso en la siembra, en Brasil se avanza a toda marcha y esto si es un factor negativo para los precios.
• A nivel local, el ritmo de originación acumulado de la campaña a15/16 sigue siendo el más lento de la historia. Aunque, en la semana del 19 al 26 de octubre, la exportación y la industria compraron 945 mil tt. de soja, una cifra importante ya que es un 40% más que la semana previa. De todas formas Como porcentaje de la producción estamos en 62%.
• Para la campaña 16/17 se cerraron 183 mil tt. de soja adicionales, entre compras de la industria y la exportación, llevando el total a 3,2 mill.tt, de las cuales 1.2 son a precio.
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Maíz +0.5 U$S/tt (+0.36%) 08:32  
 

• El maíz a nivel internacional se encuentra presionado por los abundantes inventarios. Sin embargo, en la jornada de ayer la Agencia de Energías informó una mayor producción de etanol junto con una caída de los stocks.
• En la rueda de hoy se va a seguir el dato de las exportaciones semanales, que se esperan que se encuentren entre 700 mil tn y 1 millón.
• A nivel local, la exportación compró menos de unas 90 mil tt. de maíz en la última semana reportada, llevando el total comprado a 18,5 mill de tn. De este modo la posición neta vendida es de 2,6 mill.tt., que si bien se viene reduciendo, sigue siendo elevada.
• Lo que viene avanzando a un ritmo importante es la comercialización de maíz 16/17, con 4,5 mill.tt., cuando a la misma fecha del año pasado estábamos en unas 600.000 tt. De este total 3,13 mill son a precio.
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Trigo -0.6 U$S/tt (-0.36%) 08:32
 

• En mercado internacional, el precio fob del trigo del golfo ha descendido, haciendo el origen norteamericano más competitivo. Esto se tomará como una buena señal si las exportaciones de la jornada se encuentran dentro del rango estimado (entre 400 y 600 mil tn).
• Sin embargo los amplios inventarios de trigo forrajero ejercen una presión en los precios.
• La variable positiva que sigue en vilo es la sequía que se está observando en la Planicie.
• A nivel local, las compras de trigo tanto de la exportación como de la industria del ciclo 15/16 vienen más lentas que el año pasado. Con 10,6 mill.tt. originadas en total se ha adquirido el 80% de la oferta.
• De la campaña 16/17 se compraron 2,3 mill.tt. de trigo, con más de 365.000 tt adquiridas en la última semana, el mayor ritmo semanal desde que comenzaron a publicarse datos mientras que se han declarado 856 mil tn de ventas al exterior.
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DOLAR COMPRADOR BANCO NACION 15,01 $/ U$S
 

Principales noticias

• La situación en General Villegas está cada vez más complicada. Se declaró la emergencia social y sanitaria, mientras tanto los productores advierten que la campaña agrícola está en peligro.
• Argentina volverá a exportar harina de soja a Rusia.

• Diputados aprobó el presupuesto de Macri (hubo votos del FpV).
• El mercado proyecta “una marcada pero lenta” baja de la inflación hasta 2019.
• El Central sale a sostener al dólar, pero igual no lo consigue. Problemas en empresas por la competitividad. El que apuesta al peso está ganando cómodo. Brasil, también afectado por la valorización del real.
• Brasil es el país de la región que más valorizó su moneda en 2016. El Real es la divisa que lideró el lote de las que ganaron terreno al dólar. Chile y Colombia siguieron el mismo rumbo. Venezuela y Argentina son las que más devaluaron.

Capacidades teóricas

Este cuadro se actualiza a las 9.00 hs
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Logística (2)

Este cuadro se actualiza a las 9.30 hs
 

Mercados financieros

Próximos eventos importantes

Tendencia MATBA

Clima Sudamérica

ARGENTINA. Tiempo estable y templado para los próximos días. Se iría instalando el clima seco al menos hasta el martes próximo, cuando podrían darse lluvias menores en la zona productiva.
 

Pronóstico 24 hs

Pronóstico 48 hs

Pronóstico 72 hs

Pronóstico 96 hs

Pronóstico 120 hs

Pronóstico 144 hs

Clima EEUU

Continuó ayer el clima mayormente seco. Esto está causando que el centro y sur de las planicies norteamericanas rápidamente vayan perdiendo humedad, al punto que ya se ven inicios de sequía sobre el oeste. Esto complica las perspectivas del trigo de invierno.

El pronóstico marca aportes para el centro de los grandes lagos en los próximos cinco días, pero a los mismos se sumó ahora un pronóstico de lluvia para el sudoeste de las planicies trigueras que será muy bien recibido por los productores.

En tanto el pronóstico de 6/10 días sigue con temperaturas por encima de lo normal. En tanto para las lluvias los grandes lagos tendrían condiciones secas, pero el sur de las planicies recibiría aportes algo por encima de lo normal.
 

Lluvias de ayer en EEUU

Humedad superficial

Humedad sub superfcial

Lluvias esperada a 5 días

Lluvias de 6/10 días

Temperatura de 6/10 días

Notas

(1)

La capacidad teórica consiste en tomar el valor FOB de cada producto, descontar los gastos de exportación incluyendo los impositivos, para llegar al valor que podría trasladarse al mercado interno, sin incurrir en pérdidas. El valor de mercado es el precio real que se está pagando y el margen es la diferencia entre estos valores. Cuando resulta positivo, el exportador puede comprar en el mercado interno a precios más bajos que el que podría vender, descontando los gastos de operatoria. Si es negativo perdería dinero.

En el caso de la posición fábrica se parte de los precios FOB de los subproductos, luego se les aplica al valor del aceite, el porcentaje de rendimiento del poroto de soja para la extracción del mismo, y lo mismo en harina. Se suman estos valores, y se descuenta el costo de molienda estimado. El resultante es la capacidad teórica de la fábrica.

(2)

Camiones: cantidad de camiones reportados a la descarga por entregadores.

Buques: partiendo de los buques anunciados por las agencias marítimas o line-up se calculan las toneladas a cargar de cada uno de los distintos productos en cada puerto.

El Ratio surge de dividir las toneladas a cagar de acuerdo al line-up por las toneladas que ingresaron por los camiones arribados (multiplicando por 29 tt la cantidad de camiones). Esto representa la cantidad de días de arribo como el corriente para cumplimentar el ritmo de descarga.

(3)

En cada categoría se promedian las variaciones de los principales componentes:

• Granos maíz, trigo, soja, harina de soja, aceite de soja, cebada, arroz, trigo y canola.

• Metales: oro, plata, platino, paladio y cobre.

• Energía petrólo WTI, gas oil con ultra bajo contenido de azufe (ULSD), nafta, gas natural, petróleo Brent y etanol. 

• Índices, S&P500, NASDAQ 100, dow jones, DJIA.russell, S&P midcap, índice de volatilidad de S&P 500 VIX, índice de commodities S&P GSCI.

• financieros bonos del tesoro de EEUU, bonos eurodollar, y tasas de la reserva federal de EEUU. Monedas índice dólar, libra, dólar canadiense, yen japonés, franco suizo,euro, dólar australiano, peso mejicano, dólar de Nueva Zelanda, rand de Sudáfrica y Rublo ruso.