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Comentarios de mercado
Uno de los fondos de commodities operados en mercado (ETF) más importantes, el DBC-Powershares DB Commodity Index, está a sólo 0,20 U$S/acción de alcanzar máximos de 52 semanas. Esto muestra que las inversiones de fondos están volviendo a commodities.
 
Soja +2,7 U$S/tt (+0,73%) 07:12


 
El USDA anunció ayer que exportadores norteamericanos vendieron 530.000 tt de soja a China. Sin embargo esto sería parte del acuerdo anunciado la semana pasada, por lo que los operadores no se mostraron sorprendidos por esto.
 
También se dieron comentarios de que China habría comprado 3 o 4 embarques de soja de Brasil para envío en noviembre y diciembre, lo que supone que la soja de EEUU está perdiendo competitividad frente a sus competidores sudamericanos.
 
Esto llama la atención dado que el real sigue revaluándose, encontrándose en 3,1103 reales/dólar, el nivel más bajo desde julio del 2015
 
Analistas rusos están bajando las proyecciones de exportación de su país en 1 mill.tt. a 29 mill.tt. por los problemas de baja calidad de la mercadería.
 
En nuestro país la cola de buques para cargar harina de soja se mantiene en algo más de 1,3 mill.tt. mostrando un mercado que se está moviendo a buen ritmo.
 
El clima lluvioso en Argentina comenzaría a menguar mañana y luego se espera una semana más seca. Esto podría ayudar a que se retome la implantación de soja que debería estar en sus etapas iniciales.
 
La Asociación de Aceite de Palma de Malasia comentó que la producción subió en el último mes 3,9% en vez de caer 11% como había publicado inicialmente. Esto presionó los precios del aceite a la baja.
 
Se espera que las lluvias en Brasil mejoren las condiciones de los cultivos de soja en ese país.
 
Maíz +0,2 U$S/tt (+0,14%) 07:12


 
La cola de buques para cargar mercadería en puertos Argentinos se muestra en algo más de 1,2 mill.tt. una cifra importante sobre todo para esta época del año. Las lluvias recientes podrían demorar el envío de camiones a puerto para cumplir este compromiso.
 
Los precios del etanol en Brasil se dispararon y se ubican en 2,52 U$S/galon mientras que en EEUU en el golfo su valor está en 1,67 U$S/galón, esta diferencial de 50% debería llevar a exportaciones de etanol norteamericano hacia Brasil generando mayor demanda de maíz en Norteamérica.
 
El maíz norteamericano es el orígen más barato disponible al menos hasta febrero. Esto debería alentar sus exportaciones.
 
Si bien hoy tendríamos todavía lluvias, se espera que mañana vuelva el clima seco a nuestro país, permitiendo luego la siembra de maíz, aunque sería poco lo que resta implantar de las variedades tempranas. Entraríamos así en un parate de siembra hasta diciembre.

Trigo +0,5 U$S/tt (+0,31%) 07:12



 Egipto compró 640.000 tt de trigo, repartido entre Rusia y Rumania. Sin embargo cada vez más países presentan ofertas en este mercado, toda vez que se observa que los problemas de tolerancia cero a ergot están reduciéndose.
 
Se está siguiendo la relación de precios entre maíz y trigo. La cotización del trigo que cuenta con altos stocks debería tener un spread bajo que posibilite un mayor consumo forrjero. Si bien los valores actuales lo ameritan, para que el trigo suba, debe acompañar al maíz.
 

DOLAR COMPRADOR BANCO NACIÓN 15,23 $/ U$S

Principales noticias

• Con pocas variantes en Chicago, la soja argentina se mantuvo estable
  Por tonelada disponible, las fábricas volvieron a proponer $ 4000 para el Gran Rosario; los vendedores siguen exigiendo 4100 pesos; saldo negativo para el maíz de la próxima cosecha
• En General Villegas, ya son récord las lluvias de octubre. El promedio del mes en un siglo es de 100 milímetros, pero ayer hubo más precipitaciones y se superaron los 300 mm; hay caminos cortados
• La actividad económica cayó 2,6% en agosto y podría haber tocado el piso. Según el Indec, el indicador que anticipa el PBI muestra una baja interanual del 2,3% en el acumulado de los primeros ocho meses; respecto de julio, registró un alza del 0,2%
• No reacciona el consumo: cayeron 7,3% las ventas en septiembre. Es la segunda de las peores bajas del año; artículos del hogar y cosmética son los rubros que más sufren la recesión
• Con fuerte volumen, el dólar ganó nueve centavos a $ 15,42. Ayer se operó más que en todo el mes: un total de u$s 429 millones. La proximidad de fin de octubre incentivó la demanda de divisas, especialmente para reacomodar carteras
• Nuevas inversiones se suman para el negocio agro logístico. El crecimiento de la cosecha de trigo y maíz impulsa en negocio

 

Capacidades teóricas

 

Logística (2)

 

Mercados financieros

 

Próximos eventos importantes

 

Tendencia MATBA

 

Clima Sudamérica

ARGENTINA. Las lluvias continuaron ayer con aportes importantes en el noreste y el oeste de Buenos Aires y La Pampa. En el resto de la región agrícola se dieron también aportes, pero más moderados. Las lluvias seguirían hoy en el centro del país. Mañana se darían aportes menores y residuales, retornando luego las condiciones secas, al menos hasta el lunes.

BRASIL Ayer se dieron lluvias importantes en el sur y centro este de Brasil. Se esperan buenas lluvias en el sur hoy y extendiéndose luego más hacia el noreste. Posteriormente volverían las condiciones secas.
 

Pronóstico 24 hs

 

Pronóstico 48 hs

 

Pronóstico 72 hs

 

Pronóstico 96 hs

 

Pronóstico 120 hs

 

Pronóstico 144 hs

 

Clima EEUU

Condiciones secas ayer. Las condiciones secas están dejando una gran parte de las planicies trigueras en condiciones secas. Sin embargo en los grandes lagos el clima seco contribuye a que el maíz y la soja sigan cosechándose a buen ritmo.

Se espera que en los próximos cinco días el centro y oeste de los grandes lagos siga seco, pero en el norte se darían lluvias.

El pronóstico de 6/10 días marca lluvias y temperaturas por encima de lo normal
 

Lluvias de ayer en EEUU

 

Humedad superficial

 

Humedad sub superfcial

 

Lluvias esperada a 5 días

 

Lluvias de 6/10 días

 

Temperatura de 6/10 días

 

Notas

(1)

La capacidad teórica consiste en tomar el valor FOB de cada producto, descontar los gastos de exportación incluyendo los impositivos, para llegar al valor que podría trasladarse al mercado interno, sin incurrir en pérdidas. El valor de mercado es el precio real que se está pagando y el margen es la diferencia entre estos valores. Cuando resulta positivo, el exportador puede comprar en el mercado interno a precios más bajos que el que podría vender, descontando los gastos de operatoria. Si es negativo perdería dinero.

En el caso de la posición fábrica se parte de los precios FOB de los subproductos, luego se les aplica al valor del aceite, el porcentaje de rendimiento del poroto de soja para la extracción del mismo, y lo mismo en harina. Se suman estos valores, y se descuenta el costo de molienda estimado. El resultante es la capacidad teórica de la fábrica.

(2)

Camiones: cantidad de camiones reportados a la descarga por entregadores.

Buques: partiendo de los buques anunciados por las agencias marítimas o line-up se calculan las toneladas a cargar de cada uno de los distintos productos en cada puerto.

El Ratio surge de dividir las toneladas a cagar de acuerdo al line-up por las toneladas que ingresaron por los camiones arribados (multiplicando por 29 tt la cantidad de camiones). Esto representa la cantidad de días de arribo como el corriente para cumplimentar el ritmo de descarga.

(3)

En cada categoría se promedian las variaciones de los principales componentes:

• Granos maíz, trigo, soja, harina de soja, aceite de soja, cebada, arroz, trigo y canola.

• Metales: oro, plata, platino, paladio y cobre.

• Energía petrólo WTI, gas oil con ultra bajo contenido de azufe (ULSD), nafta, gas natural, petróleo Brent y etanol. 

• Índices, S&P500, NASDAQ 100, dow jones, DJIA.russell, S&P midcap, índice de volatilidad de S&P 500 VIX, índice de commodities S&P GSCI.

• financieros bonos del tesoro de EEUU, bonos eurodollar, y tasas de la reserva federal de EEUU. Monedas índice dólar, libra, dólar canadiense, yen japonés, franco suizo,euro, dólar australiano, peso mejicano, dólar de Nueva Zelanda, rand de Sudáfrica y Rublo ruso.