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Indicadores exógenos que impactan sobre los precios

 

Viernes 30

Viernes 23

Diferencia en %

Petróleo

48,24

44,48

+8,45

Dólar/Euro

1,1240

1,1217

+0,25

Real/Dólar

3,252

3,247

+0,15

Peso/Dólar*

15,210

15,066

+0,96

* Tipo de cambio Comprador (cotización divisa) del Banco Nación.

 

SOJA

Levemente alcista resultó el balance de la semana para los precios de la soja disponible, dado que las ofertas de las fábricas pasaron de 3900 a 3900/3950 pesos por tonelada para la zona del Gran Rosario y de 3700 a 3720 pesos para Bahía Blanca y para Necochea. El viernes el FAS teórico fue calculado por el Ministerio de Agroindustria de la Nación (Minagro) en 3671 pesos por tonelada, mientras que para el lunes el indicador fue fijado en 3646 pesos.
 
Sin una tendencia definida, las ofertas por la soja de la próxima cosecha pasaron de 255 a 250 dólares para el Gran Rosario; de 250 a 251 dólares para Bahía Blanca, en tanto que para Necochea el valor de la soja nueva quedó en 248 dólares. En el Mercado a Término de Buenos Aires (Matba) el saldo semanal fue levemente bajista, dado que los ajustes de las posiciones noviembre y enero retrocedieron de 270 a 266,30 y de 255 a 254,50 dólares por tonelada.
 
En su reporte sobre carga de buques programada, la Bolsa de Comercio de Rosario (BCR) indicó que entre el 29 de septiembre y el 15 de octubre deben ser despachadas desde las terminales del Gran Rosario 60.000 toneladas de poroto de soja, 1.243.573 toneladas de harina y 277.944 toneladas de aceite; desde Necochea, 137.500 toneladas de poroto; desde Bahía Blanca, 51.500 toneladas de poroto y 19.000 toneladas de harina, y desde otros puertos, 10.500 toneladas de poroto de soja.
 
 
 
Prácticamente sin variantes terminó la semana para los precios de la soja en la Bolsa de Chicago, dado que los contratos noviembre y enero pasaron de 350,91 a 350,54 y de 353,11 a 352,47 dólares por tonelada. La demanda fue el fundamento que equilibró la fuerte influencia bajista derivada del avance de la cosecha récord estadounidense. No obstante, ni las nuevas ventas reportadas por el USDA durante varios de las jornadas del segmento comercial ni el favorable reporte sobre las exportaciones de los Estados Unidos alcanzaron para inclinar la balanza hacia el terreno positivo para las cotizaciones. Tampoco lo lograron el aumento del petróleo o la debilidad del dólar frente al euro y ni existencias trimestrales algo menores a las previstas por el mercado.
 
Cronológicamente, el lunes el USDA relevó el progreso de la cosecha de soja sobre el 10% del área apta, frente al 4% de la semana pasada; al 17% de 2015 para la misma fecha, y al 13% promedio de las últimas cuatro campañas. El dato oficial quedó por debajo del 11% promedio previsto por el mercado. Acerca del estado de los cultivos, el organismo ponderó el 73% de las plantas en estado bueno/excelente, sin cambios respecto de la semana pasada, pero por encima del 62% vigente a igual fecha de 2015 y del 72% previsto por los operadores. Agregó está perdiendo hojas el 68% de los cultivos, frente al 46% del reporte anterior; al 69% de 2015 para la misma fecha, y al 64% promedio.
 
Entre los fundamentos positivos de la semana estuvo el reporte semanal sobre las exportaciones estadounidenses. En tal sentido, el jueves el USDA relevó ventas de soja por 1.692.800 toneladas, por encima de las 875.700 toneladas del reporte anterior y del rango previsto por los operadores, de 1,10 a 1,30 millones de toneladas.
 
Y el viernes, en su trabajo trimestral sobre las reservas de los Estados Unidos, el USDA relevó un stock de soja vigente al 1º de septiembre, antes del inicio de la cosecha 2016/2017, de 5,36 millones de toneladas, un 3,08% por encima de los 5,20 millones existentes a igual fecha de 2015, pero por debajo de los 5,47 millones previstos por el mercado.
 
El inicio de la semana estará marcado por el nivel de progreso de la cosecha estadounidense y por los reportes climáticos para el Medio Oeste y para las zonas agrícolas de Brasil, donde ya se inició la siembra de soja 2016/2017. Sobre la recolección en EE.UU., el viernes el mercado estimó que el USDA marcará el lunes un avance sobre el 23/25 por ciento. Y en cuanto a Brasil, en el cierre de la semana, el Instituto Mato Grossense de Economía Agropecuaria indicó que los productores de Mato Grosso ya sembraron el 4,5% del área prevista en el Estado (el principal productor de la oleaginosa brasileña), frente al 1,2% de la semana anterior y al 1,67% de igual momento de 2015.
 
 
 
MAIZ
 
Muy firmes se mantuvieron los precios del maíz en el mercado disponible local, producto de las necesidades renovadas de mercadería de los exportadores. En efecto, las ofertas de los compradores pasaron de 2350/2400 a 2400 pesos por tonelada para el Gran Rosario; de 2350 a 2400 pesos para Bahía Blanca, en tanto que se mantuvieron estables, en $ 2400 para Necochea. El viernes el FAS teórico fue fijado por el Minagro en 2304 pesos por tonelada, mientras que para el lunes el indicador fue calculado en 2323 pesos. El rango de las propuestas de los consumos relevadas a diario por la Bolsa de Cereales de Buenos Aires (BCBA) pasó de 2200/2400 a 2250/2500 pesos, según calidad, condición, procedencia y forma de pago.
 
Las ofertas para entregas diferidas entre noviembre y diciembre se mantuvieron en US$ 155 por tonelada para el Gran Rosario, mientras que pasaron de 160 a 155 dólares para Bahía Blanca. En cuanto al maíz nuevo no hubo una tendencia definida, dado que subió de 142 a 143 dólares para el Gran Rosario; bajó de 142 a 140 dólares para Bahía Blanca, y se mantuvo estable en US$ 138 para Necochea. Tampoco hubo un rumbo cierto en el Matba, donde la posición diciembre bajó de 165 a 163 dólares y el contrato abril subió de 146 a 146,50 dólares por tonelada.
 
En su trabajo sobre la carga de buques programada, la BCR indicó que entre el 29 de septiembre y el 15 de octubre deben salir desde las terminales del Gran Rosario 930.100 toneladas de maíz; desde Bahía Blanca, 265.200 toneladas; desde Necochea, 40.000 toneladas, y desde otros puertos, 73.500 toneladas.
 
Respecto de los cultivos, el jueves la BCBA relevó el avance de la siembra de maíz para grano comercial sobre el 21,5% de los 4,5 millones de hectáreas previstos, con un progreso semanal de 6,3 puntos. “Desde nuestro informe previo, la siembra continuó en el centro del área agrícola nacional. Mientras transitamos las últimas tres semanas de la ventana de siembra de lotes tempranos en el centro del país, la falta de humedad en la cama de siembra en Córdoba, Santa Fe y en Buenos Aires no permite que la actividad de las sembradoras se agilice. En sectores de las provincias mencionadas se esperan nuevas precipitaciones durante los próximos días para lograr concretar los planes de siembra”, dijo la entidad.
 
 
 
Al igual que la soja, el balance de la semana no dejó variantes para los precios del maíz en la Bolsa de Chicago. En efecto, los ajustes de las posiciones diciembre y marzo pasaron de 132,47 a 132,57 y de 136,31 a 136,41 dólares por tonelada. El progreso de la cosecha récord estadounidense limitó toda chance alcista para las cotizaciones del cereal, pese al aumento del petróleo, a la competitividad aportada por la debilidad del dólar frente al euro y a algunas buenas ventas reportadas durante la semana por el USDA, como la concretada a México el miércoles, por 1.577.340 toneladas.
 
El lunes el USDA relevó el avance de la cosecha de maíz sobre el 15% del área apta, contra el 9% de la semana pasada; el 16% de 2015 para la misma fecha, y el 19% promedio de las últimas cuatro campañas. El dato oficial quedó por debajo del 17% previsto por el mercado. En cuanto al estado de los cultivos, el organismo ponderó el 74% en estado bueno/excelente, sin cambios respecto de la semana pasada, pero por encima del 68% vigente un año atrás y del 73% previsto en promedio por los operadores. Añadió que está dentado el 97% de los cultivos, frente al 93% del reporte anterior; al 96% del año pasado, y al 96% promedio. Y está maduro el 73% del maíz, contra el 53% del trabajo precedente; el 66% de 2015, y el 64% promedio.
 
No resultó alentador para las elevadas necesidades del maíz el informe semanal sobre las exportaciones de los Estados Unidos, dado que el USDA relevó negocios por 575.000 toneladas, por debajo de las 921.900 toneladas del trabajo anterior y del rango calculado por los operadores, de 750.000 a 950.000 toneladas.
 
En cuanto al informe trimestral sobre las existencias estadounidenses de maíz al 1º de septiembre, antes del inicio de la actual cosecha 2016/2017, el USDA calculó un volumen de 44,14 millones de toneladas, un 0,39% por encima de los 43,97 millones vigentes un año atrás, pero por debajo de los 44,55 millones previstos por los privados.
 
Para la nueva semana, el progreso que haya registrado la cosecha estadounidense durante el fin de semana, al igual que los reportes climáticos para los próximos días, serán relevantes para los precios. El viernes, los operadores estimaron que en su nuevo trabajo semanal el USDA ubicará el avance de la recolección sobre el 28/30 por ciento del área.
 
Otro tema que el mercado seguirá con atención será la decisión de China de reingresar en el mercado exportador de maíz, en un intento por descomprimir las abultadas existencias domésticas. En este sentido, el viernes el gobierno de China autorizó a al menos dos compañías estatales a exportar hasta 2 millones de toneladas de maíz. La agencia Reuters indicó que incluso si las cantidades de maíz exportadas fueran limitadas en el inicio de esta nueva política oficial, “estas ventas plantearían una importante competencia a los exportadores tradicionales como Brasil y los Estados Unidos, justo en momentos en que avanza la cosecha récord estadounidense. Cinco de los diez principales importadores de maíz globales están en Asia, lo que le permitiría a China ser muy competitivo por los bajos costos de transporte frente a otros proveedores”.
 
 
 
TRIGO
 
Algunas necesidades muy puntuales posibilitaron una leve mejora en los precios del trigo disponible en el balance de la semana. En efecto, las ofertas para Bahía Blanca crecieron de 2100 a 2150 pesos por tonelada condición cámara, mientras que para el Gran Rosario lo hicieron de 2050 a 2100 pesos. En esta última región hubo propuestas de hasta $ 2300 por trigo con ph 78 y con un mínimo del 10,5% de proteína. El viernes el FAS teórico fijado por el Minagro para el trigo pan y para el trigo con baja proteína fue de 2560 y de 2342 pesos por tonelada, mientras que para el lunes fue calculado en 2549 y en 2332 pesos, respectivamente. En cuanto a los molinos, el rango de ofertas relevado a diario por la BCBA pasó de 2050/2900 a 2000/2600 pesos, según calidad, procedencia y forma de pago.
 
Las propuestas por trigo de la próxima cosecha bajaron de 150 a 142 dólares por tonelada para Bahía Blanca, mientras que para Necochea crecieron de 140 a 143 dólares. Para el Gran Rosario, en tanto, se mantuvieron en 140 dólares. En el Matba, la posición enero del grano fino subió de 142 a 143 dólares por tonelada.
 
En su informe sobre carga de buques programada, la BCR indicó que entre el 29 de septiembre y el 15 de octubre deben salir desde el Gran Rosario 50.000 toneladas de trigo y desde Bahía Blanca, 35.000 toneladas.
 
Acerca de los cultivos, el jueves la BCBA indicó que durante la última semana se registraron precipitaciones sobre las regiones NOA, centro-norte de Santa Fe, centro-este de Entre Ríos y sobre la provincia de Córdoba, que permitieron recomponer parte de la humedad del perfil y mejorar la condición del cultivo de trigo que se encuentra diferenciando las etapas críticas de llenado de grano y espigazón. “Sobre una superficie implantada estimada en 4.300.000 hectáreas, la mayor parte del área mantiene una condición de cultivo adecuada a muy buena, dependiendo del estado hídrico y de la presión de sanidad presente en cada región. El relevamiento semanal indicó a nivel nacional que un 48% de los lotes presentan una condición hídrica adecuada, un 38% regular y un 4% escasa, la cual se concentra principalmente sobre los núcleos productivos de Salta y de Chaco”.
 
 
 
Resultó negativo el balance de la semana para los precios del trigo estadounidense, dado que el contrato diciembre en Chicago y en Kansas retrocedió un 1,01 y un 1,43%, al pasar de 148,72 a 147,71 y de 154,88 a 152,67 dólares por tonelada, respectivamente. La debilidad estructural del mercado de trigo sigue respondiendo a la sobreoferta global, sobre todo en la mayoría de los exportadores tradicionales del grano fino.
 
En cuanto a los cultivos, y luego del cierre de la cosecha del trigo de primavera, el lunes el USDA relevó el avance de la siembra de variedades de invierno sobre el 30% de la superficie prevista; frente al 17% del trabajo anterior; al 28% de 2015 para la misma fecha, y al 30% promedio. La cifra oficial resultó inferior al 32% previsto por los operadores. Añadió que emergió el 8% de los cultivos, contra el 6% de 2015 para igual fecha y del 8% promedio.
 
Resultó neutro para los precios del trigo el informe semanal sobre las exportaciones de los Estados Unidos, en el que el USDA relevó el jueves ventas por 570.800 toneladas, cerca de las 561.000 toneladas de la semana anterior y dentro del rango previsto por el mercado, de 400.000 a 600.000 toneladas.
 
En cuanto a los informes oficiales del viernes, el USDA relevó las existencias trimestrales de trigo al 1º de septiembre en 68,78 millones de toneladas, un 20,52% por encima de los 57,07 millones vigentes a igual fecha de 2015 y de los 65,37 millones previstos por los privados. La influencia bajista de este reporte fue parcialmente amortiguada por el trabajo sobre producción final de trigo en 2016, en el que calculó la cosecha total estadounidense en 62,86 millones de toneladas, levemente por debajo de los 63,16 millones estimados por el organismo en su último trabajo mensual y de los 63,22 millones previstos por los privados. No obstante, la producción del grano fino resulta un 12,57% superior a la de 2015, de 55,84 millones.