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Por Nóvitas Starter

Observamos en el nocturno nuevamente una fuerte suba de los comodities, seguramente en el informe de los cultivos que se dara a conocer esta tarde, bajen las condiciones de los mismos, a niveles mas drásticos que los observados hasta ahora.

Permanentemente se repite le historia, las condiciones bajan, las noticias de rindes son malas y la demanda se mantiene firme, con estas reglas de juego mientras no tengamos un impacto fuerte de la crisis financiera en Europa, o una salida masiva de fondos, los fundamentals son mucho mas pesados que cualquier otra noticia que se pueda presentar.

Frente a este escenario, donde no sabemos donde se puede detener este tren alcista, debido a que predomina la incertidumbre productiva, de cual serán los rindes finales en EEUU, y donde todavía falta mucho para pasar las trabas de la cosecha sudamericana, la mejor manera de actuar es siendo precavido, utilizando coberturas flexibles, en caso de vender comprar un call para acompañar la suba, en caso de querer esperar niveles de precio superiores ir haciendo promedio de puts, parecería la mejor alternativa, debido que es una forma de acompañar la suba pero con un limite hacia abajo.

MERCADO NOCTURNO

• Chicago Noct U$S/tt 7:46 - Mz +3,6/Sj +8,4 /Tr +3,1                               
• Valores a las 7:46                             
• Maíz dic-12 318,7 +3,6 U$S/tt                                
• Maíz may-13 316,9 +3,7 U$S/tt                              
• Soja nov-12 653,8 +8,4 U$S/tt                                
• Soja jul-13 580,2 +8,3 U$S/tt                                  
• Trigo Sep-12 322,8 +3,1 U$S/tt                              
• Aceite de soja dic-12 1275,8 +0,3 U$S/tt                           
• Harina de soja dic-12 594,7 +2,2 U$S/tt                             

OTROS MERCADOS NOCTURNOS DE GRANOS

• Poroto de soja China +34 (+0,8%)
• Maíz China +10 (+0,4%)
• Harina de soja China +34 (+0,8%
• Aceite de soja China +92 (+0,9%)

TITULARES INTERNACIONALES

• Empresas de EE.UU. trazan planes para una inminente salida de Grecia del euro. Así lo señala el diario The New York Times. Las grandes firmas tienen preparado un plan de contingencia para brindar asesoramiento a sus clientes y prepararse para una fragmentación monetaria en Europa.
• Moody’s le bajó la nota a la Unión Europea. La agencia de calificación revisó a negativo el panorama crediticio a largo plazo del viejo continente.
• Señal del BCE: podría comprar deuda italiana y española a 3 años. Así lo afirmó su presidente, Mario Draghi, durante una reunión con eurodiputados. Se tensa la relación con Alemania, que insiste en que la compra de deuda de países en crisis no es la solución.

TITULARES NACIONALES

• La falta de referencia de Chicago planchó el mercado local. La plaza norteamericana no trabajó hoy por la celebración del día del trabajador en los Estados Unidos. Los valores locales se mantuvieron en la misma línea que el viernes.
• Los fertilizantes fosfatados están entre un 5 y un 10 por ciento por debajo de los valores de hace un año. Los aseguró a Infocampo el presidente de Fertilizar, Pablo Pussetto. El ejecutivo destacó que es un buen año para recuperar nutrientes.
• Capitanich impulsa la producción de etanol en Chaco. El gobernador se reunió con el titular del Banco Nación, Juan Carlos Fabregas, para buscar financiamiento para la radicación de nuevas fábricas en la provincia.

ROE VERDE OTORGADOS

• Aceite de soja 3542 tt
• Cebada 25.000 tt
• Maiz 50.00 tt
• Subproductos de soja 73.680 tt
• Trigo pan 25.580 tt

CLIMA EEUU. Las mejoras climaticas que se puedan observar ya no son de relevancia para los cultivos, debido a que el daño es irreversible, demasiado tarde.

• Se aguardan para mañana y pasado aportes menores para el sudeste de los grandes lagos que luego irán pasando al centro y sur con menor intensidad.
• Luego el viernes ingresaría por el sudeste de los grandes lagos un frente de tormentas interesantes.
• En el acumulado por estas tormentas se aguardan aportes en el sudeste y centro sur de los grandes lagos.
• El pronóstico de 6/10 días marca temperaturas por encima de lo normal en el noroeste, y normales a por debajo de lo normal en la zona de los grandes lagos. Las lluvias serían normales.

  CLIMA ARGENTINA. Se esperan lluvias importantes para la zona nucleo para el viernes.

• Se dieron ayer precipitaciones en el centro sur de Cordoba.
• Hoy vemos tormenta ingresando desde el sudeste de la provincia de Buenos Aires, que dejarían buenos aportes, donde luego se desplazarían hacia el centro  dejando solo algunas lloviznas.
• Luego de un día seco, el viernes se esperan fuertes lluvias aobre toda la zona nucleo de los cultivos. Despues regresaría el clima seco.
• Esto generaría una importante recarga de humedad en la zona  

RSI   trigo lateralizado, maíz lateralizado, soja muy firme.

• Maíz 52,81 (neutro) los precios del maíz están teniendo dificultades para extender la suba, pero en las bajas encuentran soporte en torno a los 790 puntos (contrato diciembre) que es el nivel de la media móvil de 40 ruedas. De cortarse la misma a la baja podríamos tener problemas.
• Soja 69.76 (neutro) los precios de la soja siguen marcando nuevos maximos, no se mueven de su tendencia alcista, veremos donde paran.
• Trigo 50,64 (neutro) los precios del trigo muestran picos sucesivos más bajos, lo que hace pensar que estamos en una tendencia negativa. Sin embargo el nivel del promedio de 40 ruedas está actuando como un piso difícil de romper.  

OTROS COMMODITIES  en suba.

• Petróleo 96,19 +0,75%
• Heating Oil 317,070 +0,96%
• Cobre 348,4 +0,78%
• Oro 1694,7 +0,42%
• Plata 32,25 +2,57%

BOLSAS DEL MUNDO  mayormente en baja

• FTSE (Londres) -0,77%
• Nikkei (Japón)  -0,1%
• Hang Seng (Hong Kong) -0,66%

MONEDAS dólar devaluándose

• Dólar índice 81,153 -0,07%
• Real/U$S 2.0312 sin cambios           
• Peso Arg/U$S 4.6388 -0,02%
• Yen/U$S 78,47 +0,27%
• Yuan/U$S 6.3484 +0,11%
• U$S/Euro 1.2606 +0,1%

PRECIO DE MERCADO SAGPyA (FAS teórico en $/tt)

• TRIGO PAN 1124,00
• MAIZ 1022,00
• GIRASOL 1640,00
• SOJA 1991,00
• ACEITE DE GIRASOL CRUDO 3903,00
• ACEITE DE SOJA CRUDO 3861,00

CAPACIDAD DE PAGO Y DERECHOS DE EXPORTACION

NOTA: Estos valores son los que se obtendrían por operaciones de gran volumen, que impliquen al menos un barco. Cuando se trata de pequeños exportadores, los valores suelen ser menores.

Calculados en base a FOB oficial

• Soja vieja cap. pago export. 428,7 U$S/tt (1970,9 $/tt) der. export. 35%
• Soja nueva cap. pago export. 355,2 U$S/tt (1633,2 $/tt) der. export. 35%
• Maíz disp cap. pago export. 223,2 U$S/tt (1026,3 $/tt) der. export. 20%
• Maíz nuevo cap. pago export. 219,2 U$S/tt (1007,9 $/tt) der. export. 20%
• Sorgo cap. pago export. 172,8 U$S/tt (794,5 $/tt) der. export. 20%
• Trigo pan viejo cap. pago export. 245,2 U$S/tt (1127,3 $/tt) der. export. 23%
• Trigo pan nuevo cap. pago export. 242,1 U$S/tt (1113,2 $/tt) der. export. 23%
• Trigo baja prot disp cap. pago export. 235,2 U$S/tt (1081,3 $/tt) der. export. 23%
• Trigo baja prot nuevo cap. pago export. 232,1 U$S/tt (1067,1 $/tt) der. export. 23%
• Cebada disp cap. pago export. 204 U$S/tt (938 $/tt) der. export. 20%
• Cebada nueva cap. pago export. 224,8 U$S/tt (1033,6 $/tt) der. export. 20%
• Cap. pago industria soja disp. 462,4 U$S/tt (2126,2 $/tt)
• Cap. pago industria soja cosecha 392 U$S/tt (1802,2 $/tt)

Diferencial precio teórico - real

• COSECHA 2011/12
• Maíz disp.  teórico $/tt 1026 real 810 dif. -216 (-47 U$S/tt)
• Trigo disp.  teórico $/tt 1127 real 966 dif. -162 (-35 U$S/tt)
• Soja export. disp.  teórico $/tt 1971 real 1970 dif. -1 (0 U$S/tt)
• Soja indust. disp.  teórico $/tt 2126 real 1970 dif. -156 (-34 U$S/tt)
• COSECHA 2012/13
• Maíz 12/13 fwd.  teórico U$S/tt 219 real 203 dif. -16
• Trigo con prot 12/13 fwd.  teórico U$S/tt 247 real 245 dif. -2
• Trigo cam. fwd.  teórico U$S/tt 242 real 240 dif. -2
• Cebada fwd.  teórico U$S/tt 225 real 215 dif. -10
• Soja export 12/13 fwd.  teórico U$S/tt 355 real 350 dif. -5
• Soja Indust 12/13 fwd.  teórico U$S/tt 392 real 350 dif. -42

PRECIO FOB INDICE SAGPyA

Es el que se toma para liquidar derechos de exportación. Un aumento en el mismo implica un mayor costo de exportación, y por lo tanto un precio menor para el mercado interno

• Trigo pan viejo 334 (ant. 334)
• Trigo pan Nuevo 330 (ant. 330)
• Trigo baja proteína viejo 321 (ant. 321)
• Trigo baja proteína nuevo317 (ant. 317)
• Cebada cervecera vieja 270
• Cebada cervecera nueva 296
• Maíz viejo 294 (ant. 294)
• Maíz nuevo 289 (ant. 289)
• Sorgo 231 (ant. 231)
• Soja vieja 681 (ant. 681)
• Soja nueva 568 (ant. 568)
• Girasol para industria 610 (ant. 610)

Foto: clevershares.com