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Por Nóvitas Starter

Por el lado del clima, hoy hay lluvias en el centro de los grandes lagos, y el pronóstico apunta a que seguirán llegando. Esto  pondría límite al deterioro de cultivos, pero ya es tarde para ver una recuperación.

Sin embargo hay todavía comentarios alcistas dando vueltas: los precios deberían subir más para alcanzar el nivel de racionamiento de demanda que el USDA pronosticó el viernes, y además en lo productivo, podría haber más superficie perdida de lo que estimó el USDA, reduciendo todavía más la producción de maíz.

El mercado financiero sigue muy inestable lo que no ayuda a los commodities tampoco.

En el frente local la noticia excluyente es el aumento de derechos de exportación al BIODIESEL y la eliminación del reintegro, pasando de 12% a 32% el derecho de exportación. Por otro lado también se rebajó el precio que se les paga a las empresas proveedoras de BIODIESEL para el corte obligatorio. Para el estado implica recaudar 100 millones de dólares adicionales, y para las empresas que compran BIODIESEL para corte obligatorio 120 millones de dólares de ahorro. Estos valores saldrán de la rentabilidad del sector. Las empresas pequerñas y medianas, que en general son emprendimientos de productores del interior del país, quedan al borde de la crisis.

En cuanto al impacto en el precio del poroto de soja, la paridad de la industria de BIODIESEL no estaba siendo trasladada al productor, por lo que no deberían haber movimientos en el corto plazo. Sin embargo es un elemento negativo en el largo plazo ya que perfilaba a convertirse en una fuente de demanda alternativa y competitiva.

Por otro lado se flexibilizó el régimen de importación transitoria que le permitiría a las industrias bajar poroto de soja desde Paraguay, Brasil e incluso Uruguay para incrementar el uso de la capacidad instalada. Recordemos que por la decisión previa de aumentar el tiempo de parada de planta por la baja disponibilidad de soja en el mercado local, los industriales habían incrementado el margen con el que se quedan por la molienda de soja y la exportación se subproductos. Veremos ahora si esto motiva una mayor traslación de ese elemento, y frena el impacto de la caída de precios del mercado internacional.

MERCADO NOCTURNO Valores a las 7:14

• Maíz dic-12 316,4 -2 U$S/tt
• Maíz may-13 314,1 -3,5 U$S/tt
• Soja nov-12 598,7 -5,2 U$S/tt
• Soja jul-13 531,1 -2,7 U$S/tt
• Trigo Sep-12 321,2 -4 U$S/tt
• Aceite de soja ago-12 1183,4  sin cambios  U$S/tt
• Harina de soja ago-12 598 -0,7 U$S/tt

OTROS MERCADOS NOCTURNOS DE GRANOS

• Aceite de palma en Malasia -44 (-1,4%)
• Poroto de soja China -28 (-0,6%)
• Maíz China +30 (+1,2%)
• Harina de soja China -53 (-1,3%)
• Aceite de soja China +34 (+0,4%)

TITULARES INTERNACIONALES

•  Italia rechaza rescate y promete "equilibrio presupuestario" en 2013. El ministro de Economía, Vittorio Grilli, negó la necesidad de ayuda para nivelar el déficit. Aseguró que los instrumentos dispuestos por el BCE atenuarán las tensiones sobre la prima de riesgo. Su objetivo es lograr un "equilibrio presupuestario estructural".
• Brasil se convertirá en el mayor productor mundial de soja. El país vecino producirá 81 millones de toneladas mientras que EE.UU. la trilla se proyecta a 73 millones de toneldas. Argentina, tercera, cosecharía 55 millones
•   La FAO urge a EE.UU. a suspender producción de etanol de maíz. El organismo pide una suspensión inmediata y temporal de las legislaciones estadoudinenses que destina cuotas de las cosechas de maíz a la producción de biocarburante.
• Analistas desde Goldman a la Universidad de Illinois advirtieron que en virtud de la elevada tasa de abandono de lotes de maíz, la producción podría caer todavía más de lo informado por el USDA el viernes pasado.

TITULARES NACIONALES

• Dólar: el Banco Central ya convalida una devaluación superior al 20%. El dólar futuro de Rofex ya establece una depreciación del tipo de cambio del 21% anual, lo que representa un incremento porcentual de casi el doble que hace cuatro meses
• El Gobierno recaudará u$s 100 millones más por alza de retenciones al biodiesel. A esta transferencia al fisco se suma un recorte del precio en el mercado interno que les supondrá dejar de percibir otros u$s 120 millones. Empresas del sector, se quejan
• La Resolución 1436/12 publicada hoy en el Boletín Oficial, fija un valor de 4.405,3 pesos por tonelada para el biodiesel contra $ 5.195 que había establecido el mes anterior.
• Buryaile: "La medida es inconstitucional". El diputado nacional por la UCR criticó la suba de retenciones al BIODIESEL y señaló que "el poder ejecutivo no está facultado para legislar en esta materia".
• La suba de retenciones haría caer el precio del poroto de soja. Se lo dijo a Infocampo el titular de Coninagro, Carlos Garetto. "Cuando empiecen a desaparecer algunos compradores del mercado, va a influir en el precio", advirtió.
• Las Pymes del biodiesel al borde del cierre. Desde la cámara que nueclea a las pequeñas y medianas industrias dijeron a Infocampo que si el nuevo precio oficial no se modifica tendrán que abandonar el negocio. Nuestras empresas se construyeron bajo el paraguas de la Ley 26.093 (de promoción de biocombustibles) y se invirtió considerando que con ese amparo iban a tener la posibilidad de proveer de biodiesel por un lapso de 15 años
• A partir de la sanción de la Ley de biocombustibles, en 2006, comenzó a implementarse el corte obligatorio de un 5% de gasoil con biodiesel. A mediados de ese año la cuota de corte se elevó al 7%. Para fines de este año, el Gobierno proyectaba llegar a una cuota del 10% y hasta del 20% para sectores como el transporte de pasajeros o las maquinarias agrícolas

ROE VERDE OTORGADOS

• Aceite de soja 6.000 tt
• Maíz 500 tt
• Soja 4.153 tt
• Subproductos de soja 169.400 tt
• Trigo pan 1.580 tt

CLIMA EEUU. Se esperan lluvias que estabilizarían la pérdida productiva

•  En los últimos cinco días las lluvias han sido menores sobre la zona de cultivos, sólo el extremo este y zonas puntuales de Iowa recibieron aportes significativos.
• Ayer se dieron algunos aportes en el noroeste, donde las temperaturas también han bajado a niveles por debajo de lo normal.
• Al momento se ven tormentas sobre el centro de los grandes lagos.
• Se esperan para hoy aportes sobre Iowa en el centro oeste de los grandes lagos, aunque mañana al trasladarse la misma al este perdería potencia dejando aportes menores.
• La siguiente chance de lluvias significativas sería el jueves, sobre el centro oeste de los grandes lagos, pero todavía con aportes menores, pero que se intensificarían el viernes sobre el centro de los grandes lagos.
• Luego volvería el clima seco.
• Los acumulados que se esperan en los próximos cinco días son interesantes para el centro de los grandes lagos, pero llegarían tarde.
• En el pronóstico de 6/10 días válido para el 18 al 22 de agosto, se esperan tanto temperaturas como lluvias por debajo de lo normal.

CLIMA ARGENTINA. Luego de las buenas lluvias de este fin de semana, se esperan más para el próximo

•  Ayer se dieron buenos aportes para el centro y este de Buenos Aires, Entre Ríos y con menor intensidad Santa Fe y sur de Córdoba.
• La zona núcleo no muestra tormentas hoy. En tanto la franja oeste si tiene un importante núcleo de tormentas.
• Se espera ahora clima seco lunes y martes.
• El miércoles y jueves se darían aportes menores en el centro este del país, pero viernes y sábado se darían lluvias muy importantes sobre toda la región de cultivos.

RSI   los granos buscan los niveles de soporte claves para ver si sostienen este nivel de precios o no.

•  Maíz dic-12 62,86 (neutro) los precios del maíz no lograron el viernes sostenerse en los máximos de la rueda, lo que los llevó a una toma de ganancias activa. La misma sigue hoy y los precios están yendo a testear el nivel del promedio móvil de 20 ruedas, que no se tocaba desde mediados de junio, cuando la suba se disparó.
• Soja nov-12 58,01 (neutro) los precios de la soja lograron cerrar en terreno positivo el viernes, pero lo hicieron bastante por debajo de los máximos alcanzados en la misma. Estos máximos no lograron tampoco superar los techos previos del mercado. En el nocturno se intentó retomar la suba, pero en torno a los 1670 aparece una fuerte resistencia a la suba. Veremos hoy si el mercado logra sostenerse por encima de la media de 10 y 20 ruedas que están en torno a los 1615 puntos
• Trigo 52,28 (neutro) los precios del trigo no logran sostenerse cercanos a los máximos y entran en toma de ganancias. Con la merma en el nocturno estamos testeando los pisos previos del mercado, veremos si esta vez logran controlar la baja.

OTROS COMMODITIES energía en suba, metales en baja

• Petróleo 93,46 +0,6%
• Heating Oil 303,97 +0,6%
• Cobre 337,1 -0,6%
• Oro 1626,3 +0,2%
• Plata 28,42 -0,1%

BOLSAS DEL MUNDO  mixtos

• FTSE (Londres) -0,2%
• Nikkei (Japón)  +0,3%
• Hang Seng (Hong Kong) -0,6%

MONEDAS dólar devaluándose

• Dólar índice 82,475 -0,1%
• Real/U$S 2.0161 -0,1%        
• Peso Arg/U$S 4.5993 +0,1%
• Yen/U$S 78,19 -0,1%
• Yuan/U$S 6.3637 +0,1%
• U$S/Euro 1.2311 +0,2%

PRECIO DE MERCADO SAGPyA (FAS teórico en $/tt)

• TRIGO PAN 1114,00
• MAIZ 1023,00
• GIRASOL 1531,00
• SOJA 1868,00
• ACEITE DE GIRASOL CRUDO 3615,00
• ACEITE DE SOJA CRUDO 3663,00

CAPACIDAD DE PAGO Y DERECHOS DE EXPORTACION

NOTA: Estos valores son los que se obtendrían por operaciones de gran volumen, que impliquen al menos un barco. Cuando se trata de pequeños exportadores, los valores suelen ser menores.

Calculados en base a FOB oficial

• Soja cap. pago export. 400,1 U$S/tt (1823,4 $/tt) der. export. 35%
• Maíz disp cap. pago export. 225,6 U$S/tt (1028,3 $/tt) der. export. 20%
• Maíz nuevo cap. pago export. 222,4 U$S/tt (1013,7 $/tt) der. export. 20%
• Sorgo cap. pago export. 173,6 U$S/tt (791,3 $/tt) der. export. 20%
• Trigo pan viejo cap. pago export. 246 U$S/tt (1121 $/tt) der. export. 23%
• Trigo pan nuevo cap. pago export. 228,2 U$S/tt (1040,3 $/tt) der. export. 23%
• Trigo baja prot disp cap. pago export. 235,9 U$S/tt (1075,4 $/tt) der. export. 23%
• Trigo baja prot nuevo cap. pago export. 219 U$S/tt (998,2 $/tt) der. export. 23%
• Cebada disp cap. pago export. 204 U$S/tt (929,8 $/tt) der. export. 20%
• Cebada nueva cap. pago export. 224 U$S/tt (1021 $/tt) der. export. 20%
• Cap. pago industria soja disp. 438,3 U$S/tt (1997,6 $/tt)

Calculados en base a valores FOB reportados por BROKERS para grandes operaciones

• Soja sep-12 cap. pago export. 411,3 U$S/tt  der. export. 35%
• Maíz sep-12 cap. pago export. 236,3 U$S/tt  der. export. 20%
• Sorgo mar-12 S/C
• Trigo Jul-12 cap. pago export. 266,4 U$S/tt  der. export. 23%
• Cap. pago industria soja 2011 437 U$S/tt  

Diferencial precio teórico - real

• COSECHA 11/12
• Maíz disp.  teórico $/tt 1028 real 752 dif. -276 (-61 U$S/tt)
• Trigo disp.  teórico $/tt 1121 real 912 dif. -209 (-46 U$S/tt)
• Soja export. disp.  teórico $/tt 1823 real 1810 dif. -13 (-3 U$S/tt)
• Soja indust. disp.  teórico $/tt 1998 real 1810 dif. -188 (-41 U$S/tt)
• COSECHA 12/13
• Maíz 12/13 fwd.  teórico U$S/tt 222 real 198 dif. -24
• Trigo con prot 12/13 fwd.  teórico U$S/tt 233 real 250 dif. 17
• Trigo cam. fwd.  teórico U$S/tt 228 real 230 dif. 2
• Cebada fwd.  teórico U$S/tt 224 real 200 dif. -24
• Soja export 12/13 fwd.  teórico U$S/tt 334 real 321 dif. -13
• Soja Indust 12/13 fwd.  teórico U$S/tt 350 real 321 dif. -29

PRECIO FOB INDICE SAGPyA

Es el que se toma para liquidar derechos de exportación. Un aumento en el mismo implica un mayor costo de exportación, y por lo tanto un precio menor para el mercado interno

• Trigo pan Ago/nov 335 (ant. 335)
• Trigo pan dic/may 312 (ant. 315)
• Trigo baja proteína ago/nov 322 (ant. 322)
• Trigo baja proteína dic/may 300 (ant. 302)
• Maíz ago/feb 297 (ant. 300)
• Maíz mar/jun 293 (ant. 296)
• Sorgo 232 (ant. 238)
• Soja 637 (ant. 634)
• Girasol para industria 610 (ant. 610)

Foto: Martín. G. Álzaga